Zo, 54% rendement voor eind 2015 Dé tip van het jaar: de Eurostoxx staat op 23 december 2015 op 4050 en u kunt een rendement behalen van 54%. 26 februari 2013 11:00 • Door Marcel Tak De zoektocht naar rendement wordt almaar lastiger. Veilige obligaties bestaan niet meer, voor zover dat ooit het geval is geweest. Staatsobligaties van landen met een triple AAA-rating als Duitsland en Nederland (voor hoelang nog?) bieden verwaarloosbare rendementen. De koersen van deze obligaties staan zo hoog dat een majeure opwaartse rentebeweging tot forse verliezen zal leiden. Individuele aandelenkoersen zijn grillig en kunnen op elk moment tot sterk negatieve resultaten leiden. Zie de ontwikkelingen rond KPN, Fugro en Imtech. Dan maar in een index of breed gespreid beleggingsfonds? Dat kan een goede keus zijn, maar de algehele economische malaise geeft twijfel hoe groot het opwaartse potentieel van de grote blue chip-aandelen is. Misschien moeten we de komende jaren wel tevreden zijn met 5% rendement op jaarbasis. Maar is dat wel genoeg compensatie voor het risico van een aandelenbelegging? Immers, voor het risico dat je loopt wil je als belegger een mooi rendementsperspectief. Maar ja, voor het uiteindelijke rendement op de aandelen(index)positie ben je afhankelijk van de grillige markt. Afgezien van het dividend moet de markt wel zodanig stijgen dat het gewenste rendement wordt gehaald. Rendement van 54%Maar ik heb goed nieuws. Het is nu bekend waarnaar de Eurostoxx 50, de index bestaande uit de grootste beursgenoteerde bedrijven aan de 17 eurobeurzen, heen gaat. Eind 2015 noteert deze index exact 4050 punten. Geen punt lager of hoger. En om precies te zijn, deze gebeurtenis vindt plaats op 23 december van dat jaar. Dat betekent voor nu een mooi instapmoment, want de index noteert 2630 punten. Op een termijn van nog geen drie jaar is dat een rendement van 54%! Is dit de gouden tip van het jaar of niet? Natuurlijk begrijpt u dat er geen risicoloos rendement te behalen valt van 54%. Het rendement kunt u mogelijk realiseren met een interessant product van Goldman Sachs, dat in Duitsland een beursnotering heeft. Gestructureerde producten kunnen een bijdrage leveren de rendementsdoelstellingen van beleggers te bereiken. Helaas, de Nederlandse markt is nog altijd in een winterslaap waaruit ze maar moeilijk kan ontwaken. Natuurlijk, zo af en toe is er een nieuwe emissie van zeker geen onaardig product. Maar een booming business, waar de belegger uit een keur aan producten een mooie keuze kan maken die past bij zijn risicoprofiel en visie is er niet echt. Dat ligt anders in het buitenland. In de ons omringende landen is er een overvloed aan producten die de moeite waard zijn en de belegger kan helpen mooie rendementen in relatie tot het risico na te streven. Capped Bonus CertificaatZo af en toe zal ik er één naar voren halen. Zoals bovengenoemd product van Goldman Sachs. Het Capped Bonus Certificaat zoals het product wordt genoemd, heeft de Eurostoxx 50 index als onderliggende waarde. Het certificaat noteert 1/100 van de indexwaarde en lost, zoals gezegd in december 2015 af op 40,50 euro (1% van de fictieve indexstand van 4050 punten). Ook als de index helemaal niet tot dit niveau is gestegen. De koers van het certificaat is 26,30 euro, gelijk aan de huidige stand van de index (1% van 2630 punten). Er is echter een belangrijke voorwaarde aan de aflossing op 40,50 euro. De index mag gedurende de gehele looptijd (bijna drie jaar) niet op of onder de 2200 punten komen. Dat betekent dat vanaf de huidige stand de index nog ruim 16% mag dalen. Als de index wel door deze ondergrens zakt, dan vervalt de vaste aflossing op 40,50 euro. In dat geval is de aflossing op de einddatum gelijk aan (1% van) de eindstand van de Eurostoxx 50, met een maximum op 4050 punten (40,50 euro). Voor beleggers die een niet al te grote daling van de index verwachten is dit een mooi product om een hoog rendement te behalen zonder dat de index veel hoeft te stijgen. Voordelen: Vanaf de actuele koers is rendement van 54% mogelijk (=16,5% op jaarbasis) zonder dat de index hoeft te stijgen. Dat rendement is zelfs mogelijk als de index daalt, maar nooit met meer dan 16% vanaf het huidige niveau. Risico's en nadelen: Debiteurenrisico op de uitgevende instelling (Goldman Sachs). Er wordt geen dividend op het certificaat uitgekeerd, terwijl de index mogelijk 4,5% dividend op jaarbasis oplevert. De koers daalt harder dan de index bij een indexdaling richting 2200 punten, en zal bij doorbreking barrière ruim onder de indexwaarde noteren. De ISIN-code van dit product is DE000GT43ZM4. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.