Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Halfjaarcijfers en verder vooruitzicht 2011.
Volgen
Beste Rood volgers, De cijfers zijn er en natuurlijk een mooie winst. Een prachtige omzetstijging van 18% hoewel we dat al wisten natuurlijk. Het was vooral de vraag wat blijft erover onder de streep.(nettowinst) en hoe is het resultaat opgebouwd want zo'n omzetstijging heeft wel effekten op bedrijf. Kijken we naar het resultaat dan blijkt de bruttomarge enigzins tegen te vallen. Deze kan de 80% niet halen en dit is licht tegenvalled.Dit kan met de produktmix te maken hebben maar de bruttomarge lijkt zich definitief op dit nivo te komen. (vroeger omstreeks 90%). De personeelskosten zijn t.o.v. 1e hlfjr 2010 ruim 11% gestegen. Dit is vertekend want sinds 1e hlfjr 2010 is de omzet enorm gestegen en op kostennivo 2e hljr 2010 is de stijging 3% dus dit is verklaarbaar. Er wordt meer gewerkt en subsidies voor arbeidstijdverkorting en dergelijke verdwijnen.De overige bedrijfskosten zijn met 0,2 mln gestegen (13,6%)t.o.v 2e hlfjr 2010 en dat is nogal wat en valt me behoorlijk tegen dus er is daar wat aan de hand qua kosten lijkt me. De afschrijvingen zijn dalende en dat zal doorgaan met het huidige investeringsnivo ( 1e hlfjr 2011 0,116 mln geinvesteerd).Als er straks maar geen inhaalslag nodig is en de apparatuur op kostennivo en technisch nivo marktwaardig is. De rente zakt flink en zal dat verder doen zeker op de huidige cashflow met lage investeringen. Wat ik nog mis zijn de effekten van de Mezzanine financiering.Oorspronkelijk is gezegd dat de rente zou stijgen en de pensioenlasten dalen. Wel zie ik vreemde post afgeboekt via eigen vermogen van 0,116 mln. (Uitbetaling compensatie Mezzanine Kapitaal). Wat is dit rente ? Het lijkt er verdacht op. Waarom dan niet via V en W?. En hoe worden de pensioen lasten dan geboekt. Dit is mij niet zo duidelijk en wat is de invloed op de V&W. Post wordt nu van eigen vermogen afgetrokken. De aktieve belasting latentie is met 81000 duizend euro gecorrigeerd t.l.v resultaat dus dit is het fiscale verhaal dat bij de jaarcijfers wel uitgelegd zal worden. Maar het is wel moeilijk daar voor het verder verloop van 2011 een schatting te maken. Natuurlijk mooie cijfers met een winst van 0,015 cent per aandeel. Komt wat mager uit in de presentatie met 0,01 cent per aandeel door afronding natuurlijk. De vraag is wat doet het 2e hlfjr of geheel 2011. En hier zit klein addertje onder het gras gezien de outlook "wij merken reeds enige terughoudendheid bij de clienten". Voor de volgende schatting 2011 heb ik omzet 2e hlfjr 2010 met c 10% verhoogd. Bruttomarge op 79% gesteld en de bedrijfskosten 2 x 1e hlfjr 2011. De afschrijven ook 2 x 1e hlfjr en de rente wat lager door verbeterende schulden positie. De belasting op 0,1 mln maar dat is een gok gezien het verhaal met latenties en verliescompensaties zowel in Nederland als Duitsland. Ik kom zodoende tot de volgende schatting voor 2011 maar ik besef dat dit natuurlijk niet meer als een schatting en dus alles behalve zeker is vooral gezien wat zich op moment in de economie afspeelt.( schuldencrisis, aankomdene bezuinigingen en lasten verzwaringen). De effekten in het verleden zijn bekend. Omzet 17,693 mln. Grond- en hulpst. - 3,716 mln. Bruto-marge 13,977 mln. bedrijfskosten -10,920 mln. Ebitda 3,057 mln. afschrijvingen - 1,254 mln. Ebit 1,803 mln. Financiele kosten - 0,300 mln. Resultaat voor bel. 1,503 mln. Belastingen - 0,100 mln. Netto winst 1,403 mln. Dit geeft 0,039 cent winst per aandeel en dat is mooi bedrag want we zijn zeker in het verleden niet verwend met dit soort cijfers. Wel had ik aantal maanden terug wat meer winst geschat (2 mln)maar door wat lagere marge en omzet in combinatie met wat hogere kosten en belasting komt netto resultaat nu lager uit. Met winst van 0,04 per aandeel moeten we best te vreden zijn en het is de hopen dat de economie niet weer in elkaar zakt zoals in 2009. RoodMicrotec is sterk op de weg terug en kan grote stappen vooruitzetten als deze cijfers jaarlijks behaald worden en dan zal de koers zich hier op gaan richten. Want 1 zwaluw maakt nog geen zomer. In vervolg stuk ga ik nog verder in op de balans.
De balans is door de cashflow uit resultaat ad 1,2mln en balans inkorting behoorlijk verbetert vergeleken met 31-12-2010.De solvabiliteit excl.Mezzanine kapitaal verbeterde van 26,6 % naar 30,8%.Het eigen vermogen excl Mezzanine kapitaal bedraagt 4,066 mln. De rentedragende schulden zijn duidelijk dalende door de aflossingen mede dank zij laag investeringsnivo. Bij voortgang van huidig winstnivo zal de financiele positie van RoodMicrotec zich fors verbeteren door een geschatte cashflow van circa 1,4 mln voor 2e hlfjr 2011 met dan wel laag investeringsnivo. Het huidig kortlopend deel van de lange termijn schulden ad 0,975mln is dan geen enkel probleem. Misschien is het ook interessant het Mezzaninekapitaal wat af telossen rente is flink hoog en eigenvermogen wordt wel sterker door winst.(eerst nog even poosje aanzien hoe Rood zich ontwikkeld(nogal cyclish) en de schuldencrisis maar dan aflossen dacht ik bij ruimte). Mogelijkheden voor investeringen en ondernemen komen er dan weer hetgeen in het verleden wel eens anders is geweest. Wat nog wel komt is de herwaardering onroerend goed in Duitsland hetgeen via het eigen vermogen loopt. Heb geen idee wat hier uit zal komen (Laatste keer afwardering van 1 miljoen staat me zo bij ). Bij jaarverslag wordt de fiscale positie duidelijker aangaande verliescompensatie en belastinglentaties en de haalbaarheid en het fiscale stuk. De Duitse verliescompensaties zijn onbeperkt compenseerbaar meende ik. Ook het hele verhaal van de pensioenlasten in combinatie met de betaalde rente wordt dan duidelijker door de uitgebreider balansspecificaties. De aftrekpost van het eigenvermogen ad 0,116 mln is mij niet duidelijk gezien het gestelde in het verleden aangaande het Menzzanine kapitaal. RoodMicrotec is sterk op weg naar een degelijker financiering waar de vaste aktiva met eigen vermogen en langlopend krediet wordt gefinancierd en de korte termijn aktiva met de korte termijn passiva.
Dank je wel sip voor je uitgebreide analyse, aanbeveling van mijn zijde! Wat is overigens jouw functie/achtergrond dat je er zo'n uitgebreide analyse van gemaakt hebt?
cheesa schreef:
Dank je wel sip voor je uitgebreide analyse, aanbeveling van mijn zijde!
Wat is overigens jouw functie/achtergrond dat je er zo'n uitgebreide analyse van gemaakt hebt?
Als belegger.
Ook namens mij hartelijk dank voor je anelyse,en een aanbeveling van mij. Ik heb begrepen dat er op het menzzanine kapitaal niet kan worden afgelost,dit is namelijk het pensioen van het bedrijf. Er word wel een hoge rente op betaald,maar aan de andere kant ontvangt rood rente op dat vermogen. De rente gaat niet omhoog maar gaat wel zakken als er minder of geen winst word gemaakt.
Is het interessant om in Rood te stappen? Ik kan de topicmaker wel helpen met wat toelichting op bedrijfseconomische aspecten die hij noemt en waar hij niet uitkomt. Niet dat ik (voor alles) het antwoord, heb maar weet wel wat hij naartoe wilt. Belastinglatenties; saldo van te betalen of terug te vorderen belasting. Voorbeeld is een verschil in fiscale en commerciele afschrijvingstechniek. De fiscus zegt dat je volgens bepaald systeem moet afschrijven. Commercieel-technisch kan dit anders. Dit leidt tot verschil in belastbare winsten en derhalve in verschil tussen belastingbedragen.
Dan koop je er toch 10 of 20.0000 dan heb je handel.
Sander040 schreef:
Is het interessant om in Rood te stappen?
Ik kan de topicmaker wel helpen met wat toelichting op bedrijfseconomische aspecten die hij noemt en waar hij niet uitkomt.
Niet dat ik (voor alles) het antwoord, heb maar weet wel wat hij naartoe wilt.
Belastinglatenties; saldo van te betalen of terug te vorderen belasting. Voorbeeld is een verschil in fiscale en commerciele afschrijvingstechniek. De fiscus zegt dat je volgens bepaald systeem moet afschrijven. Commercieel-technisch kan dit anders. Dit leidt tot verschil in belastbare winsten en derhalve in verschil tussen belastingbedragen.
Sander, die afweging moet je zelf maken door veel te lezen. Meesten waaronder ik zullen ja zeggen. Beste is om zelf je huiswerk te doen en dan te beslissen. Tom
pardon schreef op 1 september 2011 14:15 :
Dan koop je er toch 10 of 20.0000 dan heb je handel.
Kan ze ook verkopen. Schrikt iedereen zich een hoedje. In een klap onder de 19
Ik bracht iemand op een idee
......en is ook nog verkeerd volk
Met de verkoop van 26000 aandeeltjes (5500€) is de beurswaarde met €350000 gedaald!
Zo dik als het volume 3 maanden terug nog was, zo dun is het nu. Over 2 maanden trading update, tot die bijkopen op de dips zou ik zeggen. Cijfers & ontwikkeling spreken voor zich. (of er moet tussentijds nieuws komen)disclaimer: poster heeft aanzienlijke positie RoodMicrotec in portefeuille
Als ik geld had zou ik gaan kopen en het aandeel laten stijgen. Dan stapt de kudde vanzelf in en kon ik hoger verkopen. De eerste kopers hebben de meeste winst.
Rood INtressant? ga maar eens naar de site en download de tussentijdse cijfers per 30/6. Zie hier een parel in wording (als tie het al niet is)
ik denk dat by een normale beurs de koers richting 0,30 gaat
Zoals zo vaak gezegd. Dit aandeel is voor de lange termijn. Rood leidt alleen het double-jeopardy-fenomeen en dat is voor de korte termijn jammer. Of wel, onbekend maakt onbemind. De resultaten zijn bijzonder bevredigend zeker afgezet in het huidige marcro klimaat. Ik ben er van overtuigt dat dit aandeel naar de € 1.00 gaat. Morgen niet en over morgen ook niet. Over een 1 á 3 jaar wel. Als deze macro storm dan is afgenomen.Het is een kwestie van geduld...
vleermuis schreef:
Zoals zo vaak gezegd. Dit aandeel is voor de lange termijn. Rood leidt alleen het double-jeopardy-fenomeen en dat is voor de korte termijn jammer. Of wel, onbekend maakt onbemind. De resultaten zijn bijzonder bevredigend zeker afgezet in het huidige marcro klimaat. Ik ben er van overtuigt dat dit aandeel naar de € 1.00 gaat. Morgen niet en over morgen ook niet. Over een 1 á 3 jaar wel. Als deze macro storm dan is afgenomen.Het is een kwestie van geduld...
Beter zou je een belegging in RM niet kunnen omschrijven
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Premium
Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!
Word abonnee