Forum: Ahold » Vijf redenen om Ahold te kopen

Met IEX wordt u een betere belegger en verhoogt u het rendement op uw beleggingen

Vanaf 13,95 per maand leest u dagelijks onze professionele aandelenanalyses en kooptips.

Krijg toegang tot vele voordelen

Onbeperkt toegang tot onze Premium-content
Ons magazine IEX Expert (digitaal of papier)
Toegang tot onze 3 modelportefeuilles

Profiteer van de IEX producten

3 Modelportefeuilles
Dividendkalender
Aandelenselector

Aandeel Ahold Delhaize Koninklijke AEX:AD.NL, NL0011794037

Laatste koers (eur) 27,880 25 apr 2024 17:35

Verschil +0,120 (+0,43%) Dagrange 27,630 - 27,930

Volume 1.950.528 Gem. (3M) 2,1M

adri67 14 juni 2007 20:37

Bron: van Lanschot/Kempen

Vijf redenen om Ahold te kopen
08 juni 2007
Koers: EUR 9,73
Kopen (was Houden) / Koersdoel: EUR 12,00
Wij verhogen het advies voor Ahold van Houden naar Kopen. Er zijn vijf redenen hiervoor. 1) Verborgen waarde: Wij denken dat er een aanzienlijke verborgen waarde zit in Ahold. Wij berekenen een EV/EBITDA voor 2008 van 5,8x, terwijl sectorgenoten in de VS en Europa respectievelijk 7x en 8x noteren. Als Ahold in lijn gewaardeerd is met de sectorgenoten, arriveren wij op een koersdoel van EUR 12,00.
2) Winstmomentum: Albert Heijn kende een sterk eerste kwartaal en wij zien geen reden waarom deze trend niet zou kunnen doorzetten. Aholds Amerikaanse retailactiviteiten laten tekenen van leven zien ondanks investeringen in het VIP-programma en wij verwachten een hernieuwde winstgroei in de komende kwartalen, omdat VIP reeds het prijs- en kwaliteitsbewustzijn van klanten heeft weten te verbeteren.
3) Management: Het vertrek van Moberg en de aanstelling van CFO John Rishton kwamen als een verrassing. Wij denken echter dat dit de sleutel tot succes kan zijn voor Ahold; ervaren managers Benjamin en Boer geven leiding aan de retailactiviteiten en John Rishton focust zich op de kasstroom, allocatievermogen en vermogensstructuur.
4) Allocatievermogen: Ahold zal EUR 3 miljard van de opbrengst van US Foodservice (EUR 5,3 miljard totaal) teruggeven aan de aandeelhouders via een superdividend van EUR 1,89 per aandeel in combinatie met een omgekeerde aandelensplitsing. Daarnaast denken wij dat Ahold geen ambitie heeft voor het doen van overnames en zal waarschijnlijk zijn huidige portefeuille nog eens onder de loep leggen. Wij denken dat de kans groot is dat Ahold een dividend zal uitkeren over 2007.
5) Toekomststrategie: Volgend op het desinvesteringsprogramma heeft Ahold een goede maar verspreide portefeuille in de VS en Europa, ondersteund door een sterke balans. De kans is klein dat aandeelhouders Ahold in de kou laten staan; de verkoop van bedrijfsonderdelen kan aanzienlijke waarde creëren en de interesse van strategische en financiële kopers voor deze kwaliteitsonderdelen is groot, naar onze mening.
Erwin Dut - Kempen & Co N.V.

Direct naar Forum

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

Noord-Amerika

Kunt u een instrument niet vinden?

Waar vind ik die ISIN code?

Inloggen

Met IEX wordt u een betere belegger en verhoogt u het rendement op uw beleggingen

Krijg toegang tot vele voordelen

Profiteer van de IEX producten

Nederland

Europa

Amerika

Aandeel Ahold Delhaize Koninklijke AEX:AD.NL, NL0011794037

Melding

Vijf redenen om Ahold te kopen

adri67

Aanbevelingen

Aantal posts: 1.216

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Ahold Delhaize op overnamejacht in de VS

Ahold Delhaize Nieuws

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links

Pearl Capital: beleggen met zekerheid

Hét Warren Buffett-pakket al aangevraagd?

Nederlandse MKB Participatiemaatschappij

Bitvavo

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Verzoek