wiegveld schreef op 29 oktober 2022 11:02:
We waarschuwden vooral af dat er vanwege de macro-economische factoren weinig reden was om Basic-Fit op deze waardering aan te schaffen. De oplopende rente doet het met veel schuld beladen bedrijf straks pijn.
Daarnaast is het zo dat als consumenten gaan bezuinigen, het sportschoolabonnement er wellicht als eerste aan gaat. Nu zit Basic-Fit aan de onderkant van de markt, maar daar zit ook de categorie die als eerste moet bezuinigen.
Het bedrijf zelf gaf vandaag ook een waarschuwing af. De guidance voor dit jaar wordt verlaagd omdat er minder nieuwe scholen geopend zullen worden. Daar zit vertraging in door allerlei omstandigheden.
Het voorziet nu een aantal van 1200 clubs einde jaar, in plaats van 1250 eerder. CEO René Moos zegt:
In Q3 we continued to see a strong development of our membership base. The membership development continued to be healthy in October.
During the year we experienced increasing delays in obtaining licenses for the construction of new clubs. As a result, we now expect to end 2022 with 1,200 clubs.
About 50 clubs that were originally planned to open in the second half of 2022, are now expected to open in January 2023. Considering the current inflationary environment and the energy pricing development in Europe, we will be flexible with our club openings programme in 2023.
In line with our longer-term guidance, we expect to open between 200 and 300 clubs. Depending on the macro-economic environment this could be at the lower or higher end of the range.”
Vrij vertaald: de macro-economische factoren hakken erin en we zetten de tering naar de nering. ‘We will be flexible with our club openings programme in 2023’ kun je vertalen als we doen het even rustig aan en dan komt het groeiverhaal in het gedrang.
Op lange termijn blijven de doelen onveranderd maar Basic-Fit, dat heel goed door corona heen kwam, moet nu toch serieus gaan kijken naar hun schuldpositie en hoe ze dit de komende tijd gaan managen met een veel hogere rente op komst.
Basic-Fit heeft momenteel aan beschikbare liquiditeiten €174 miljoen en met de agressieve wijze van groeien zou dit misschien niet genoeg kunnen zijn. Het bedrijf is flexibel en kan dus het groeitempo enigszins aanpassen, maar dat betekent ook dat de waardering van het bedrijf aangepast gaat worden.