Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

Koos99 schreef op 19 oktober 2022 20:24:

quote:

Wereldbelegger schreef op 19 oktober 2022 16:48:

[...]
navigatiekaarten van HERE zijn.

quote:

Koos99 schreef op 19 oktober 2022 20:24:

Wat kunnen we verwachten van de CMD?
Waarschijnlijk zal TomTom aankondigen om op de mid term double digit FCF te willen bereiken. Maar wat is die belofte waard?

Op de CMD 2019 hebben ze die zelfde belofte gedaan, en daar is niets van terecht gekomen. Ja, zal er gezegd worden, maar toen kwam er Covid en de oorlog met de Oekraine. Wellicht kunnen we het omdraaien, dankzij Covid, chip tekort en de oorlog in de Oekraine weet TomTom het falen van zijn lange termijn visie te verbloemen. Want zonder deze factoren had TomTom ook bij lange na zijn beloftes niet weten na te komen.

De visie in november 2019 was een Location revenue groei van 10% tot en met 2021 daarna 15%
Daarbij speelt TomTom natuurlijk een klein beetje vals, het zei ze vergeven, want toen ze de voorspelling deden was het jaar 2019 al zo goed als voorbij.
Afgaand op de Location omzet in 2018 (372M) zou de omzet in 2022 570M moeten zijn vs een daadwerkelijk omzet van 420 miljoen euro. Hoezeer kun je er naast zitten. Afgezet tegen de omzet 2019 (wat eerlijker is) is er sindsdien geen groei gerealiseerd

Daarnaast zou er 10% FCF over de groepsomzet worden gegenereerd. Dat betekent dat voor 2023 er een FCF van 650M (Location)+ 80M (Consumer) = 730M * 10% = 73M in de planning zat, terwijl dat nu volgens de planning 0 wordt, dan zit je er serieus naast.

Ik heb 2020 op AVA nog eens gevraagd waar de bonus op gebaseerd gaat zijn, of daar rekening wordt gehouden met de lange termijn voorspellingen. Daar werd bezworen dat de bonus gebaseerd zou worden op de lange termijn planning. Niets is minder waar, de bonus is compleet korte termijn en totaal afhankelijk van factoren als 'er zijn wat facturen eerder betaald dus niet overtreffen we onze FCF doelstelling voor dit jaar' (2021).

Ook de voorspelling uit 2016, is 15% groei later bijgesteld naar 12.5% groei hebben ze nooit kunnen waarmaken.

Dus ja, op de CMD wordt er weer een mooie powerpoint met voorspellingen gepresenteerd, maar er zullen weinig mensen zijn die die voorspellingen nog serieus nemen.

quote:

boem! schreef op 20 oktober 2022 02:48:

[...]
waar het mij omgaat is of de lagere uitkomst van 142-25 mio =117 mio TT te verwijten valt of dat het op het conto van COVID kan worden geschreven.

quote:

ketchup schreef op 19 oktober 2022 21:01:

Koos , zit je TT nog long en zo ja, wat zijn jouw verwachtingen op 2_3 jaar ?

quote:

ketchup schreef op 20 oktober 2022 08:57:

PS: bij PostNL krijg ik echt het gevoel er is overkill on the downside hier @ 1.70 euro, en denk dat PNL toch aandeelhouderswaarde gaat creëren in vorm van koersherstel en dividend
bij TT heb ik dat niet, ik zie het als schandalig laag gewaardeerd, maar ik zie geen enkele moeite bij HG&Co aandeelhouderswaarde te scheppen, het is eerder zelf scheppen en het gaat er pas uitkomen als ze het klaarstomen voor een verkoop , dan gaan ze de waarde willen laten zien om er een faire prijs uit te halen versus al de gedane inspanningen en investeringen
tot die tijd is het watertrappelen, volhouden en hopen op vooruitgang ipv van pas op de plaats, maar de tijd nadert wel dat HG het gaat laten zien en ben dan ook positief voor de komende 2-3 jaar en als het aan de beurs blijft zie ik potentieel wel een koers van 15 euro aankomen.

quote:

ketchup schreef op 20 oktober 2022 08:57:

@ Koos, 50% is wel echt topzwaar en een zeer groot risico , maar ben het met je eens de downside lijkt beperkt en er kan plenty upside zitten, maar of het er ooit uitkomt en of wij het allemaal mogen meemaken ?

laten we het hopen - succes

PS: bij PostNL krijg ik echt het gevoel er is overkill on the downside hier @ 1.70 euro, en denk dat PNL toch aandeelhouderswaarde gaat creëren in vorm van koersherstel en dividend
bij TT heb ik dat niet, ik zie het als schandalig laag gewaardeerd, maar ik zie geen enkele moeite bij HG&Co aandeelhouderswaarde te scheppen, het is eerder zelf scheppen en het gaat er pas uitkomen als ze het klaarstomen voor een verkoop , dan gaan ze de waarde willen laten zien om er een faire prijs uit te halen versus al de gedane inspanningen en investeringen
tot die tijd is het watertrappelen, volhouden en hopen op vooruitgang ipv van pas op de plaats, maar de tijd nadert wel dat HG het gaat laten zien en ben dan ook positief voor de komende 2-3 jaar en als het aan de beurs blijft zie ik potentieel wel een koers van 15 euro aankomen.