Marietje schreef op 7 januari 2022 20:06:
We gaan een beetje naar de q42021 cijfers van ING op 3 februari, a.s. maandag pre-earningscall , 10 maart jaarverslag 2021 , 25 april AVA en 27 april ex dividend.
ING meldt verder nog dat ze ruim 127,5 miljoen aandelen hebben terug gekocht voor een gemiddelde prijs van 12,57 tot 31 december.
Ik verwacht een nettowinst over het 4e kwartaal van ongeveer 1,7 miljard , gebaseerd op een margeverbetering op de rente van 1,38 naar 1,42%, fee inkomsten die boven de 1 miljard komen, dan ga ik er van uit dat de kosten in de hand worden gehouden en de cost income ratio verbeterd van 57,8% naar 54,5%.
Dat zal resulteren in een mooi dividend en een nieuw fors inkoopprogramma .
Het eerste kwartaal 2022 zal het verder verbeteren, vooral door de,oplopende rente, naar m.i. 2 miljard per kwartaal.
Dus met ING is niks mis, maar de wereld er omheen, als je enkel naar de cijfers kijkt kan ING makkelijk flink hoger, k/w verhouding ligt ergens bij 12, cash flow is prima, technisch staat alles op sterk kopen en het is een bank gericht op groei.
Daar komt bij, dat ik sterk het gevoel krijg, dat ze zich terug getrokken hebben uit ondoorzichtige markten, weinig winstgevende markten aan het verkopen zijn en zich vooral toeleggen om de provisieopbrengsten structureel te verhogen ( naar Amerikaans model ).
Dat is volgens mij ook de enige weg om te overleven als traditionele bank.
Het risico wat erin zit is het monetaire beleid of we in een crisis terecht komen of niet.
Europa is een heel ander geheel dan de VS, dus niet te vergelijken.
Het probleem voor Europa wordt , hoe de ECB haar zelf gemaakte probleem gaat oplossen, de enige remedie is het opkoopprogramma snel af te bouwen en te stoppen en aansluitend de rente te verhogen.
Dat heeft dan wel als consekwentie dat landen hun begroting moeten gaan aanpassen en gaan bezuinigen, ziedaar de spagaat want overheden zouden juist nu moeten gaan investeren.
Ik heb geen glazen bol, maar heb niet het idee dat dit goed gaat aflopen.
Voor ING verwacht ik een zonnige toekomst !