Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Daan W. schreef op 21 oktober 2021 17:49 :
Acomo gaat op zijn minst naar 12x ebitda. Dat betekend een marktkapitalisatie van ongeveer 1,2 miljard. Dus ongeveer een verdubbeling tov de huidige prijs. De markt wordt doorgaans pas wakker wanneer het (verhoogde) dividend bekend wordt gemaakt.
Nou, nou. Dat is wel erg optimistisch. 10-jaars gemiddelde is 9,5x ebitda. Houdt het voor de nabije de toekomst voorlopig maar even op 10x dan mag je volgend jaar een koers van begin 30 verwachten.
Vanwaar die zwieper omhoog? Van 15 oktober: www.catz.nl/2021/10/catzinfo-dried-fr...
Bowski schreef op 22 oktober 2021 14:01 :
Vanwaar die zwieper omhoog?
Vanwege het actieve forum vandaag :-) Er lezen blijkbaar kapitaalkrachtige partijen mee.
Dagobert ziet nog ruimte in zijn geldpakhuis voor dat dividend van €2 p.a. In 2025…
marique schreef op 22 oktober 2021 13:47 :
[...]
Nou, nou. Dat is wel erg optimistisch. 10-jaars gemiddelde is 9,5x ebitda.
Houdt het voor de nabije de toekomst voorlopig maar even op 10x dan mag je volgend jaar een koers van begin 30 verwachten.
De 10-jaars gemiddelde ebitda multiple van 9,5 komt voornamelijk door het feit dat er de afgelopen 5 jaar nauwelijks sprake was van groei. De Van Rees acquisitie was de voornaamste reden dat de aandelenprijs vervijfvoudigde in het tijdsbestek 2010-2015. De Tradin acquisitie is mijn inziens net zo'n transformationele acquisitie. De ebitda is dankzij Tradin in H1 2021 bijna verdubbeld tov H1 2020. Beleggers zijn bereid een hogere multiple te betalen op het moment dat er spraken is van groei. Hierdoor denk ik dat een ebitda multiple van 12 gerechtvaardigd is. De ebitda in H1 2021 was 53,4 miljoen. Dan kom ik uit op een ebitda van rond de 100 miljoen over heel 2021. De ebitda in 2020 was 50 miljoen. Een ruime verdubbeling dus. 12 * 100 miljoen betekend een marktkapitalisatie van 1,2 miljard. 1.2 miljard delen door de 30 miljoen uitstaande aandelen betekend een aandelenprijs van rond de 40 euro,
Sinds 15 september is Kathy Fortmann in functie. Lijkt positief effect te hebben.managementscope.nl/manager/kathy-fort... Vzv ik heb begrepen is ze in dienst genomen om 'boodschappen' te doen, aquisities dus.
Mogelijk zit er de laatste tijd wat stijging in omdat het aandeel is opgenomen in het 'elftal' van "de aandeelhouder"
Daan W. schreef op 22 oktober 2021 14:46 :
(...)
[1] Beleggers zijn bereid een hogere multiple te betalen op het moment dat er spraken is van groei.
[2] Hierdoor denk ik dat een ebitda multiple van 12 gerechtvaardigd is. De ebitda in H1 2021 was 53,4 miljoen. Dan kom ik uit op een ebitda van rond de 100 miljoen over heel 2021. De ebitda in 2020 was 50 miljoen. Een ruime verdubbeling dus. 12 * 100 miljoen betekend een marktkapitalisatie van 1,2 miljard. 1.2 miljard delen door de 30 miljoen uitstaande aandelen betekend een aandelenprijs van rond de 40 euro,
[1] Kan ik mee eens zijn, maar de vraag is of Acomo blijft groeien of dat er sprake is van een voorlopig eenmalige grote omzetgroei. Ik verwacht eerder dat er de komende jaren qua omzet pas op de plaats wordt gemaakt. Maar misschien wél een verbetering van de ebitmarge vanwege de schaalvergroting. [2] Mee eens wat betreft je verwachting van 100 mln ebitda. Maar ik schat de koers op niet meer dan 10x de ebitda voor 2022.
Daan W. schreef op 22 oktober 2021 14:46 :
[...]
De 10-jaars gemiddelde ebitda multiple van 9,5 komt voornamelijk door het feit dat er de afgelopen 5 jaar nauwelijks sprake was van groei.
De Van Rees acquisitie was de voornaamste reden dat de aandelenprijs vervijfvoudigde in het tijdsbestek 2010-2015. De Tradin acquisitie is mijn inziens net zo'n transformationele acquisitie. De ebitda is dankzij Tradin in H1 2021 bijna verdubbeld tov H1 2020.
Beleggers zijn bereid een hogere multiple te betalen op het moment dat er spraken is van groei. Hierdoor denk ik dat een ebitda multiple van 12 gerechtvaardigd is. De ebitda in H1 2021 was 53,4 miljoen. Dan kom ik uit op een ebitda van rond de 100 miljoen over heel 2021. De ebitda in 2020 was 50 miljoen. Een ruime verdubbeling dus. 12 * 100 miljoen betekend een marktkapitalisatie van 1,2 miljard. 1.2 miljard delen door de 30 miljoen uitstaande aandelen betekend een aandelenprijs van rond de 40 euro,
Dank voor je analyse weer Daan, ik lees altijd aandachtig je berichten. Een wellicht wat persoonlijke vraag, maar zit je zelf long in dit aandeel?
Rasta schreef op 22 oktober 2021 20:26 :
[...]
Dank voor je analyse weer Daan, ik lees altijd aandachtig je berichten. Een wellicht wat persoonlijke vraag, maar zit je zelf long in dit aandeel?
Hoi Rasta, Ja, ik heb Acomo in mijn portefeuille. Mijn initiële positie was 5%. Na de cijfers over H1 2021 heb ik deze positie verder uitgebouwd tot 10%.
marique schreef op 22 oktober 2021 19:59 :
[...]
[1] Kan ik mee eens zijn, maar de vraag is of Acomo
blijft groeien of dat er sprake is van een voorlopig eenmalige grote omzetgroei. Ik verwacht eerder dat er de komende jaren qua omzet pas op de plaats wordt gemaakt. Maar misschien wél een verbetering van de ebitmarge vanwege de schaalvergroting.
[2] Mee eens wat betreft je verwachting van 100 mln ebitda. Maar ik schat de koers op niet meer dan 10x de ebitda voor 2022.
1. Een licht groeiende dan wel stabiele omzet ligt ook in mijn lijn der verwachting voor de komende jaren. Echter denk ik dat er qua efficiëntie een significante winst is te behalen. Tradin meldde bijvoorbeeld in 2019 dat er problemen waren met de productie van cacao in Nederland. Sun Opta is een Amerikaanse speler met minder feeling voor Europa. Acomo zou dit soort issues in de thuismarkt beter moeten kunnen oplossen. Onder andere hierdoor verwacht ik een groei van ongeveer 5% mbt ebitda over de komende jaren. 2. Verkoop jij je aandelen Acomo op het moment dat ze >10x ebitda noteren? Waarom wel/niet?
Daan W. schreef op 23 oktober 2021 14:01 :
(...)
2. Verkoop jij je aandelen Acomo op het moment dat ze >10x ebitda noteren? Waarom wel/niet?
Heb Acomo sinds september '11 in porto. Heb soms weleens tussentijds een dubbele portie als ik vind dat de koers wat aan de lage kant is. Dat extraatje verkoop ik dan weer als de koers aantrekt. Maar ik zie geen reden om mijn vaste positie te verkopen bij >10x ebitda. Overigens was '20 een uitzondering met >12x ebitda (koers jaareinde en ebitda jaarverslag). En dat kwam niet door hoge koers maar door lage ebitda en aandelenuitgifte. Waar het mij om gaat is niet de koers maar de ebitda. Of nog liever de ebit. Die is al jaren 45 á 50 mln. Als die gaat verdubbelen, wat ik zeer goed mogelijk acht, kan ook de koers verdubbelen ten opzichte van voorgaande jaren. En dan kom je inderdaad uit op een koers van € 40.
Bowski schreef op 22 oktober 2021 15:38 :
Sinds 15 september is Kathy Fortmann in functie. Lijkt positief effect te hebben.
managementscope.nl/manager/kathy-fort... Vzv ik heb begrepen is ze in dienst genomen om 'boodschappen' te doen, aquisities dus.
Daar hebben ze voorlopig geen geld voor.
Toddemij schreef op 1 november 2021 13:03 :
[...]
Daar hebben ze voorlopig geen geld voor.
Er is een groep aandeelhouders die graag inschrijven voor een emissie. En de gewone man slikt wel als er geen dividend uitgekeerd wordt. ( zou zomaar kunnen dat ze er zo over praten in de Board Room).
Niet zeuren over even geen dividend. Sinds de emissie heb je alweer minstens 15% koerswinst in de schoot geworpen gekregen en er komt nog meer aan. En volgend jaar ga je gewoon weer dividend ontvangen. Wees aub eens tevreden.
nou poeh, poeh, 15%. Hoeveel hebben de indices (aex, amx, ascx, msci world) in de tussentijd gedaan?
Felix07 schreef op 2 november 2021 16:12 :
nou poeh, poeh, 15%. Hoeveel hebben de indices (aex, amx, ascx, msci world) in de tussentijd gedaan?
Je moet kijken naar de groei van de onderliggende business. De aandelenprijs is over de lange termijn altijd een afgeleide van de business. Acomo is een sterk bedrijf met sinds dit jaar ook weer een mooie overname. Zolang ze de Tradin acquisitie goed kunnen integreren binnen de bestaande bedrijfsvoering en de andere bedrijven een stabiele groei neerzetten hebben wij als aandeelhouders niks te klagen.
Daan W. schreef op 3 november 2021 15:21 :
[...]
Je moet kijken naar de groei van de onderliggende business. De aandelenprijs is over de lange termijn altijd een afgeleide van de business. Acomo is een sterk bedrijf met sinds dit jaar ook weer een mooie overname. Zolang ze de Tradin acquisitie goed kunnen integreren binnen de bestaande bedrijfsvoering en de andere bedrijven een stabiele groei neerzetten hebben wij als aandeelhouders niks te klagen.
Helemaal eens, ik verkoop de aandelen ook niet. Ik heb ze voor de lange termijn en zou het dividend, mocht het er zijn, ook herinvesteren. Mijn reactie sloeg op bovenstaande waar gepocht werd met 15% koerswinst sinds de emissie. Dat klinkt natuurlijk leuk, maar in het perspectief van alle indices die veel harder zijn gestegen, is dat natuurlijk een wassen neus.
Die 15% moet ik even corrigeren naar 20%. sorry kleine rekenfout. Aandeel is top vooral als je er sinds 15 jaar inzit en toen een fllinke pluk gekocht hebt rond de 3 euro.
"Bij coronavariant B.1.1.529, die is aangetroffen in zuidelijk Afrika en wereldwijd voor onrust zorgt, ‘gaan alle genetische alarmbellen af'. " Bijna alle aandelen door het putje. Zo niet Acomo: die ligt er loeisterk bij. Acomo = Peace of mind. Ech wel!
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)