Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Bij Consumer is ook nog de verkoop van Bridge Hub waarvoor o.a. een contract met Daimler Trucks is afgesloten. Hoeveel ieder onderdeel precies aan de Consumer omzet/winst bijdraagt blijft koffiedik kijken.www.tomtom.com/press-room/general/250... Bridgestone heeft recent een overname gedaan, alhoewel het natuurlijk altijd de vraag is in welke mate er op TT producten/ diensten wordt overgeschakeld.venturebeat.com/2021/08/02/bridgeston...
win some... schreef op 10 oktober 2021 19:24 :
Bij Consumer is ook nog de verkoop van Bridge Hub waarvoor o.a. een contract met Daimler Trucks is afgesloten. Hoeveel ieder onderdeel precies aan de Consumer omzet/winst bijdraagt blijft koffiedik kijken.
www.tomtom.com/press-room/general/250... Bridgestone heeft recent een overname gedaan, alhoewel het natuurlijk altijd de vraag is in welke mate er op TT producten/ diensten wordt overgeschakeld.
venturebeat.com/2021/08/02/bridgeston... In elk geval is er bij Consumer niet een soort ‘harde knip’ te maken van we stoppen hiermee. Er zit bridge omzet aan Daimler trucks in, Telematics hardware aan Bridgestone, een restje Automotive hardware en je hebt niche pnd’s met name voor motoren en trucks die niet zo gevoelig zijn voor de smartphone als alternatief. Ook is PND nog steeds markt voor. Het is al lang niet meer wat het ooit was en dat hoeft ook niet. Op Coolblue etc zie je ook goede reviews binnenkomen voor nieuwe grotere high-end modellen. PND is ook zo sterk gedaald oa door winkelsluitingen en chips dat 2022/23 een makkelijkere vergelijkingsbasis krijgen. En ook daar moet het retail kanaal in 2022 weer wat aangevuld worden als in Q4 bepaalde modellen misschien gaan uitverkopen. App verkopen zie ik nog wel groeien. De Android auto variant is er pas sinds mei dit jaar www.google.nl/amp/s/androidworld.nl/n...
beursbeurs schreef op 10 oktober 2021 18:29 :
[...]
voor een TomTom Go navigation app abonnement betaal je toch 12,99 euro per jaar? Er staat dat de app "free" is in de bijlage
Eerste 30 dagen gratis :)
Koos99 schreef op 10 oktober 2021 19:23 :
[...]
@Justin, waar haal jij die analistenverwachtingen vandaan, ik zie ze nog niet op de TomTom website staan?
De 2023 verwachting van analisten staat hierin en de 2022 verwachting is van mijzelf op basis van denk ik een goede estimated guess hoeveel omzet er uit het orderboek loopt en dat soort dingen.corporate.tomtom.com/static-files/fea...
@Martin, wat is jouw inschatting van wat TomTom morgen gaat presenteren aan IFRS automotive omzet voor Q3? Hoger of lager dan 63 miljoen euro?
Ik schat een prod omzet in van 65 mio. De IFRS omzet is voor mij van veel minder belang want die heeft geen invloed op de FCF. Om je mogelijk toch op weg te helpen geef ik hierbij een response op @beursbeurs opmerking nav deferred kort. Indien je kijkt naar de deferred A&E en Consumer en daarbi de deferred kort betrekt zie je dat het aandeel van de uitgestelde omzet in de totale IFRS ozet sterk toeneemt. Deferred A&E ; Deferred Cons; Deferred kort 2017 114 mio; 116 mio; 113 mio 2018 191 mio; 91 mio; 125 mio 2019 283 mio; 68 mio; 153 mio 2020 364 mio; 40 mio; 165 mio Van de 165 mio die in 2021 de omzet inloopt is 125 mio + deferred long consumer voor A&E. dit houdt in dat de IFRS cijfers gecamoufleerd zullen worden door de instroom vanuit deferred kort. IK schat in dat je daarvan 120 mio aan Automotive kan toeschrijven. Ofwel 30 mio per kwartaal als eerste kussentje.
Dank je wel Martin. Ik lees net 58 miljoen euro...dat is niet goed.
Inderdaad 58 mio vs 70 mio in 2021 is inderdaad teleurstellend. Deze 12 mio kom je we tekort in het FCF model. Overigens geen grote uitschieters,. Ben daarom benieuwd naar wat men te melden heeft over outlook 2023 A&E. Het blijkt dat het chiptekort een evengrote invloed heeft op de cijfers tm q3 als Covid19. Eea wordt nu gecamoufleerd doordat de instroom uit deferred zo is aangezwollen.
Dat deferred verzacht de pijn. Dat is ook grotendeels het eigen vermogen. Daar let ik op. Positief dat eigen vermogen richting einde van het jaar weer hersteld. Het lijkt erop dat TomTom langzamer reageert op herstel. Dus eerst kijken naar chipfabrikanten, dan naar omzetten van automotive OEM'ers en dan naar TomTom. Betekent in mijn ogen dat TomTom één tot twee kwartalen achterloopt op herstel. Dat zou betekenen dat wij pas herstel zien in tweede helft van 2022.
Eens, Maar het verdienmodel staat nog als een huis. 2021 t/m 2024 loopt de FCF op van 10 mio via 35 mio en 65 mio op naar 105 mio. De prod omzet is daarbij bepalend 2021 280 mio 2022 340 mio 2023 400 mio 2024 460 mio iedere afwijking resulteert 1 op 1 in een gewijzigde FCF. Ik geef dit overzicht als tegenhanger van het exitmodel Ook een Kempen en ING zien een FCF van 40 mio als redelijk op de korte (12-18 maanden) termijn getuige hun koersdoel van 7,50 euro.
Wie er aan de bedoelingen van HG twijfelde zal na kenisneming van de CC moeten concluderen dat er slechts 1 drijfveer is voor HG en dat is het zelfstandig oogsten van wat er gezaaid is. HIj is er met behulp van zijn team in geslaagd om TT door twee rampjaren te koersen en zet nu vol in op het verdienmodel. Alle BU's zullen een groei laten zien in de komende twee jaar. Automotive met minimaal 20% Enterprise groeit gestaag door Consumer heeft de afkalving beindigd en zal minimaal consolideren Over de Opex doet hij zelfs verrassende uitspraken mbt verdergaande efficiency. Hij heeft het vergezicht nieuw leven ingeblazen waardoor een exit kan worden uitgesloten. Met zijn positieve verhalen geeft hij aan zelfstandig de baten te willen plukken van datgene wat is opgebouwd. Hij snoert met zijn uitspraken de mond van degenen die hem verwijten nooit iets positiefs te melden aangaande TT terwijl ook het verwijt dat hij de worst telkens verhangd tegengesproken wordt indien je kijkt naar wat deze beloften betekenen voor de FCF in 2022 en 2023.
Gaat om beelden te delen op expenses. Ik kom tot de volgende cijfers. Omzetcijfers zijn tot 2024 voor mij onveranderd ten opzichte van eerdere aannames. Crux voor winstgevendheid gaat zitten in Expenses. Die laat ik per jaar groeien met 2% year | omzet Loc Techn | expenses | wpa 2022 | 469 M | 85 M | 500M | -0,38 2023 | 556 M | 65 M | 510M | 0,00 2024 | 641 M | 0 M | 520M | 0,04
Ik verwijs je hierbij vwb omzet Loc Techn naar het okt draadje, Je gaat daarbij uit van de ifrs omzet terwijl die omzet sterk gecamoufleerd wordt door de vrijval uit deferred. NB in 2021 kwam 50% van de omzet IFRS ad 235 mio uit deferred kort. Vwb de expensen zie je het tweede camouflagemiddel op het toneel verschijnen in de vorm van Amortisation. Amortisation zal in 2022 nog 50 mio bedragen waarna in 2023 de laatste 17 mio wordt afgeschreven. INclusief D&A schat ik de Expenses in op: 2022 505 mio (excl 425) 2023 482 mio (excl 435) 2024 475 mio (excl 445)
Sorry @Benjamin G Ik heb abusievelijk de expenses uit de verkeerde jaren aangegeven. 2022 mz 515 Excl 435 mio 2023 mz 492 Excl 445 mio 2024 mz 485 Excl 455 mio. IK laat de expenses excl D&A vooralsnog stijgen met dezelfde 10 mio per jaar. Ik heb echter een hoger bedrag ingeschat voor 2021 tw excl D&A 425 mio. Fingers crossed wat de revolutie mbt het verwerkingsproces ons aanvullend gaat opleveren in de kosten
@Martin, dank voor je inzichten. De reden dat de totale expenses dalen is minder afschrijving, ondanks toegenomen uitgaven zonder D&A. Als het zo uitpakt als je schrijft en dan moet het effect van de revolutionaire manier van transactiekosten er nog af, dan komt winstgevendheid heel erg snel dichterbij. Resulterend in een zeer steile groei wpa in de jaren na 2024. Deze effecten zijn vrij makkelijk door te rekenen. Ik begrijp niet zo goed waarom analisten dat rekensommetje niet maken. Dat levert een geheel nieuwe investmentcase op. Ik krijg weer hoop op een mooi scenario. Aan de andere kant hoop is uitgestelde teleurstelling gebleken.
Ik denk dat de analisten dit rekensommetje al gemaakt hebben. De koerstargets van de analisten varieren van 7,50 uro tot 11,50 euro. Deze targets zijn afgegeven met als basis het verdienmodel bij zelfstandige exploitatie. De huidige FCF winst zal niet verder komen dan 10 mio, dat geeft omgerekend een koersdoel van 2 euro' BIj een FCF van 65mio in 2022 stijgt de waarde naar 12,50 euro. Indien je daarin middeld kom je uit op de huidige koers. Eerst zien en dan geloven lijkt het motto
Heldere uiteenzetting, Martin. Waarvoor dank. Dat motto herken ik wel. Dat betekent dat de komende twee jaar een vacuum ontstaat. Daarmee bedoel ik een bevestiging dat fundament en basis solide staat, maar dat er niet vooruit gekeken wordt. Dat maakt dat de koers voorzichtig gaat bewegen, inderdaad tussen de 8 en 12 euro. Ik ben overtuigd van een sterke groei in wpa na 2024. Als dat gepaard gaat met minder expenses dan ontstaat een vorm van hockey stick effect. Met andere woorden 20 euro plus. Ik moet mij inhouden om niet volledig in TomTom te investeren. Verstandiger, hetzij conservatief, om een bevestiging te krijgen van dalende expenses.
Verstandig om bevestiging af te wachten. HG gaf aan dat de revolutie aan de kostenkant in de loop van 2022 geopenbaard gaat worden
Wat ik me afvraag, ide Automotive backlog die TomTom jaarlijks bekend maakt, is dat inclusief of exclusief deferred revenues?
Koos99 schreef op 19 oktober 2021 17:07 :
Wat ik me afvraag, ide Automotive backlog die TomTom jaarlijks bekend maakt, is dat inclusief of exclusief deferred revenues?
Deferred is reeds ontvangen inkomsten die moeten worden uitgesmeerd. Back log is te verwachten. Dus zit er naar mijn idee niet in; Of zit ik nu al die jaren verkeerd te rekenen?
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)