Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

voda schreef op 4 oktober 2021 14:17:

Beursblik: Morgan Stanley blijft voorzichtig over Unibail
Onderwogen advies gehandhaafd.

(ABM FN-Dow Jones) Morgan Stanley handhaaft het Onderwogen advies op Unibail-Rodamco-Westfield met het koersdoel van 35,00 euro vanwege de structurele problemen waarmee het Franse vastgoedbedrijf kampt. Dit bleek maandag uit een analyse van de Amerikaanse bank.

Aandelen Unibail lijken een koopje op basis van de intrinsieke waarde, maar de analisten zijn er niet van overtuigd dat ze de belegger ook daadwerkelijk waarde bieden.

Waarde-aandelen profiteren als de obligatierentes stijgen, maar Unibail kan niet per definitie als waarde-aandeel worden beschouwd, vindt Morgan Stanley. Een groot vraagteken is bijvoorbeeld het gebrek aan duidelijk herstel in de bezoekersaantallen bij de winkelcentra van Unibail.

De analisten blijven ook bezorgd over de balans van Unibail en rekenen erop dat de resultaten onder druk komen te staan als gevolg van de schuldenberg die Unibail moet afbouwen.

Dit soort structurele problemen werden de afgelopen tijd gemaskeerd door het optimisme rond het heropenen van economieën. Maar dat effect is inmiddels zo goed als uitgewerkt, waardoor er hernieuwde neerwaartse druk is ontstaan op het aandeel, aldus Morgan Stanley.

Maandag noteerde het aandeel Unibail-Rodamco-Westfield in Amsterdam ruim 2 procent lager op 62,31 euro.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

quote:

voda schreef op 4 oktober 2021 14:17:

Beursblik: Morgan Stanley blijft voorzichtig over Unibail
Onderwogen advies gehandhaafd.

(ABM FN-Dow Jones) Morgan Stanley handhaaft het Onderwogen advies op Unibail-Rodamco-Westfield met het koersdoel van 35,00 euro vanwege de structurele problemen waarmee het Franse vastgoedbedrijf kampt. Dit bleek maandag uit een analyse van de Amerikaanse bank.

Aandelen Unibail lijken een koopje op basis van de intrinsieke waarde, maar de analisten zijn er niet van overtuigd dat ze de belegger ook daadwerkelijk waarde bieden.

Waarde-aandelen profiteren als de obligatierentes stijgen, maar Unibail kan niet per definitie als waarde-aandeel worden beschouwd, vindt Morgan Stanley. Een groot vraagteken is bijvoorbeeld het gebrek aan duidelijk herstel in de bezoekersaantallen bij de winkelcentra van Unibail.

De analisten blijven ook bezorgd over de balans van Unibail en rekenen erop dat de resultaten onder druk komen te staan als gevolg van de schuldenberg die Unibail moet afbouwen.

Dit soort structurele problemen werden de afgelopen tijd gemaskeerd door het optimisme rond het heropenen van economieën. Maar dat effect is inmiddels zo goed als uitgewerkt, waardoor er hernieuwde neerwaartse druk is ontstaan op het aandeel, aldus Morgan Stanley.

Maandag noteerde het aandeel Unibail-Rodamco-Westfield in Amsterdam ruim 2 procent lager op 62,31 euro.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

quote:

HCohen schreef op 4 oktober 2021 14:29:

Beetje realisme is nooit weg, maar staat wel erg haaks op advies van GS(100 euro, koop) en HSBC(102euro, koop).

Misschien is het advies van onze eigen IEX beleggingsdesk zo gek nog niet dan(78 euro, houden) in afwachting van de cijfers Q3 en de ontwikkelingen...

quote:

Branco P schreef op 4 oktober 2021 16:01:

[...]

Ja je roert hier een zeer belangrijk punt aan! Waarom komt MS uitgerekend nu met dit bericht en wachten ze niet gewoon netjes twee a drie weken af om op basis van de kwartaalupdates een veel beter onderbouwde visie te geven? Het antwoord is eenvoudig: ze willen juist nu bewust even nog snel dit negatieve bericht afgeven. Heb dit al veel vaker zien gebeuren, net vóór een update nog snel even een advies-update doen. Slaat nergens op natuurlijk, dat snapt ook iedereen en daarom wordt zo'n bericht van MS niet heel erg serieus genomen.

quote:

common sense schreef op 4 oktober 2021 15:08:

[...]

Zijn er nog mensen die dit soort onzin serieus nemen...

quote:

Tony86 schreef op 4 oktober 2021 16:30:

[...]

Inderdaad, dit is echt bullshit. Als er iets waardevast is, dan is het wel vastgoed, en dan durven ze nog een koersdoel van 35 af te geven.

Intussen staat bijv SPG gewoon weer op pre-corona koersen, en dat terwijl SPG en URW elkaar bijna altijd hand-in-hand volgde.

quote:

Lamsrust schreef op 1 oktober 2021 21:17:

[...]

Gelet op het regenachtige weer dit weekeinde vermoed ik dat de mall afgeladen vol zal zijn. Nu de 1.5m maatregel is vervallen, krijgen we ook representatieve footfall cijfers. Ben benieuwd!

quote:

Branco P schreef op 2 oktober 2021 00:16:

[...]
nog niet eens volledig representatief want er zijn nog steeds mensen die angst hebben voor het virus c.q. voor plekken waar veel mensen samen komen. Maar het gaat al wel steeds meer in de buurt komen van de situatie zoals die zou zijn zonder Corona.

quote:

Switchblade schreef op 4 oktober 2021 16:55:

De berichten over the mall of the netherlands zijn uitermate positief qua drukte. Daar maak ik me geen zorgen over. Maar helaas is dat niet de hele portfolio. Nog een paar weken wachten op de cijfers, die vast beter zijn dan de huidige koers doet vermoeden.

quote:

zitten blijver schreef op 4 oktober 2021 16:40:

[...]

Wat is dan nu het grote verschil tussen deze twee? aangezien URW zeker nog niet de pre-corona koers haalt.
Ik zie dit ook in vergelijking met andere vastgoed fondsen welke inmiddels weer enigszins herstelt zijn of in ieder geval minder diep gedaald dan URW, wanneer kunnen wij hier een blijvende stijging verwachten of in ieder geval weer hoger dan de koers die nu op de borden staat.

quote:

Lamsrust schreef op 4 oktober 2021 17:04:

[...]

De LTV, URW moet assets verkopen om de LTV omlaag te krijgen. SPG hoeft dat niet.

quote:

Lamsrust schreef op 4 oktober 2021 16:52:

[...]

Et voila.

voorburgsdagblad.nl/Lokaal/verkeersin...

quote:

Switchblade schreef op 4 oktober 2021 16:55:

De berichten over the mall of the netherlands zijn uitermate positief qua drukte. Daar maak ik me geen zorgen over. Maar helaas is dat niet de hele portfolio. Nog een paar weken wachten op de cijfers, die vast beter zijn dan de huidige koers doet vermoeden.

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 4 oktober 2021 17:46:

[...]
Ik maak me niet zozeer zorgen, maar een heel erg fijn signaal is het niet, omdat de drukte nu eigenlijk nog meevalt. Als het dan nu al een verkeerschaos wordt, dan moet je er als klant niet aan denken als het straks écht druk dreigt te worden. Als dat probleem niet goed wordt opgelost (gezien de ongelukkig locatie midden in een woonwijk, is het erg lastig om er snelle/goedkope oplossing te bedenken), dan kan dat wel eens heel erg snel ten koste van het imago van de MoTN gaan: dat wordt dan die mall waar je op drukke dagen niet moet wezen, vanwege de verkeerschaos.

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 4 oktober 2021 17:46:

[...]

Ik maak me niet zozeer zorgen, maar een heel erg fijn signaal is het niet, omdat de drukte nu eigenlijk nog meevalt. Als het dan nu al een verkeerschaos wordt, dan moet je er als klant niet aan denken als het straks écht druk dreigt te worden. Als dat probleem niet goed wordt opgelost (gezien de ongelukkig locatie midden in een woonwijk, is het erg lastig om er snelle/goedkope oplossing te bedenken), dan kan dat wel eens heel erg snel ten koste van het imago van de MoTN gaan: dat wordt dan die mall waar je op drukke dagen niet moet wezen, vanwege de verkeerschaos.

Zoals eerder gezegd heb ik een ondernemer daar gesproken die ondanks de toegenomen drukte elke maand gewoon nog steeds verlies draait en dit niet lang meer kan volhouden als de huren niet worden verlaagd. Deze verkeerschaos helpt de business case voor dit soort ondernemers niet erg verder.

Ik kijk dus niet alleen sceptisch naar koersdoelen van €35 van zakenbanken die belang hadden bij een emissie vorig jaar: ook al te optimistische hosanna verwachtingen n.a.v. bezoekersdrukte zou ik toch iets voorzichtiger meenemen in de kansen voor URW in het algemeen en MoTN in het bijzonder.