Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Wereldhave - 2021: het beslissende jaar
Volgen
junkyard schreef op 27 juli 2021 08:53 :
Zo smelt het ijsblokje snel, hoewel Wereldhave stelt:
"Valuations are stabilizing"
Dat ijsblok verhaal is verleden tijd - die wpa/dividend groei gaat wel komen na 2022 - en daarmee nieuwe beleggers die voor een stabiel 7% dividend gaan. Wat vind je van de move naar "full sales based rents" in NL voor nieuwe contracten in 2020?
junkyard schreef op 27 juli 2021 08:53 :
Boekwaarden zijn weinig waard bij Wereldhave. Frankrijk tegen 4,9% NIY in de boeken, maar wordt verkocht tegen 7,5% NIY. Netto verkoopprijs (na capex, transactiekosten) beneden de € 300 miljoen (= minder dan € 2000 per m2). Mijn inschatting van € 500 miljoen totale netto opbrengst Frankrijk gaat zo niet gehaald worden, met nog 43.000 m2 (Bordeaux, Cote Seine) in de boeken. In deze tijd is verkopen ook lastig, met slechte post covid prestatie in Frankrijk.
Zo smelt het ijsblokje snel, hoewel Wereldhave stelt:
"Valuations are stabilizing"
De pijn wordt genomen om door te kunnen bewegen, maar tegen zware last. Discount in huidige beurskoers t.o.v. boekwaarde vliegt er zo uit.
Ja, wie gaat er nu in hemelsnaam in deze tijd Frans winkelvastgoed verkopen? Als je nu Zweeds vastgoed verkoopt, dan kun je nog enigszins proberen om geen Corona-discount te hoeven geven, maar in Frankrijk is de appetijt op dit moment natuurlijk nul komma nul. Bordeaux lijkt mij onverkoopbaar en dat object Cote Seine zou op zich nog wel eens mee kunnen vallen maar daarvoor moet je echt op locatie gaan kijken. Wel zit de supermarkt daar op een rare plek (tweede verdieping) en is het een beetje een oud beestje, maar op zich, het zou in een dichtbebouwd stadsdeel van Parijs nog wel kunnen werken. Branchemix is ook best wel toegespitst op dagelijks en doelgericht: een FSC dus. Jouw 500 mio, die mij aan de lage kant leek, gaat nu zeker niet meer gehaald worden want 100mio daarvan is nu kado gedaan. Lichthouse Capital mocht aan cherry picking doen en de prijs schijnt bijzaak te zijn geweest.
NLvalue schreef op 27 juli 2021 08:58 :
Hard op weg om weer een slaapverwekkende business aan het worden.
Enige verrassing wat mij betreft dat de transacties in Frankrijk doorgaan - prijsniveau niet direct. Met dit soort referentie transacties zullen de liefhebbers van Klep/ECP/URW/Mercialys nog eens goed moeten kijken naar de waardering van die franse porto's.
Dit wordt niet gezien als een referentietransactie hoor. Taxateurs kijken naar de prijs die een object zou kunnen opleveren in een onverstoorde markt, betaald door de hoogste bieder. Hier is midden in de coronapandemie een deal uitonderhandeld terwijl er eigenlijk helemaal geen markt is en bovendien in heel de markt bekend was dat WHA "moest" verkopen. Taxateurs van WHA zette de Franse Portfolio dan ook gewoon op een NIY van 4,9% wat misschien een paar tienden procentpunten te laag is, maar verkopen tegen een NIY van 7,5% is absurd.
Tuurlijk Branco. Zoals gezegd , conform verwachting. Dus de vraag is of je nou eigenlijk geld aan het verdienen bent met WHA, long of short? Disclaimer - ik heb gisteren een (o.a.) zwik PSep12 gesloten voor 0,10. En ben meer dan bereid om weer een hoeveelheid te schrijven voor 2,75 als dat soort deals langs komen.
NLvalue schreef op 27 juli 2021 09:02 :
[...]
Wat vind je van de move naar "full sales based rents" in NL voor nieuwe contracten in 2020?
Het zal de enige manier geweest zijn om de grote modeketens in de Nederlandse objecten te houden. WHA was niet in de positie om toch vast te houden aan een vaste minimumhuur. Lijkt mij sterk dat binnen WHA de benodigde expertise aanwezig is om dat soort contracten goed in elkaar te steken. Wel zullen de H&M's van deze wereld blij zijn met die contracten en ze zullen ongetwijfeld naar boven toe een bepaalde cap ingebouwd hebben. Conclusie: noodzakelijk kwaad, maar wel de juiste beslissing genomen want beter dan leegstand.
junkyard schreef op 27 juli 2021 08:53 :
Boekwaarden zijn weinig waard bij Wereldhave. Frankrijk tegen 4,9% NIY in de boeken, maar wordt verkocht tegen 7,5% NIY. Netto verkoopprijs (na capex, transactiekosten) beneden de € 300 miljoen (= minder dan € 2000 per m2). Mijn inschatting van € 500 miljoen totale netto opbrengst Frankrijk gaat zo niet gehaald worden, met nog 43.000 m2 (Bordeaux, Cote Seine) in de boeken. In deze tijd is verkopen ook lastig, met slechte post covid prestatie in Frankrijk.
Zo smelt het ijsblokje snel, hoewel Wereldhave stelt:
"Valuations are stabilizing"
De pijn wordt genomen om door te kunnen bewegen, maar tegen zware last. Discount in huidige beurskoers t.o.v. boekwaarde vliegt er zo uit.
Het lijkt mij dat Wereldhave het liefst alle franse winkelcentra in 1 keer zou willen verkopen. De afwaardering zou stevig zijn maar dan ben je er (eindelijk ?) van af en kan je verder met je plan. Pijnlijk maar het is niet anders. Dat is niet gelukt. Mijn inschatting is dat de koper niet in staat / bereid was een enigszins acceptabele prijs (hoe slecht die ook mag zijn) te betalen. Hoe kijk jij aan tegen Bordeaux en Cote Seine ? Zijn dit "winkeldochters" en is dit mogelijk de reden dan Lighthouse Capital deze winkelcentra niet wil overnemen ?
NLvalue schreef op 27 juli 2021 09:19 :
Tuurlijk Branco. Zoals gezegd , conform verwachting.
Dus de vraag is of je nou eigenlijk geld aan het verdienen bent met WHA, long of short?
Disclaimer - ik heb gisteren een (o.a.) zwik PSep12 gesloten voor 0,10.
En ben meer dan bereid om weer een hoeveelheid te schrijven voor 2,75 als dat soort deals langs komen.
Als de Franse objecten tegen 200mio verkocht waren had jij ook gezegd "conform verwachting" en bij iedere nieuwe teleurstelling (zoals deze van vandaag) blijf je herhalen dat het management nooit meer zal teleurstellen. Dat weten we nu wel. Ik heb geen positie in WHA maar overweeg een plukje KLEP en ECP bij te kopen. CARM en MERC blijven mooi liggen vooralsnog.
Heb je nu trouwens iemand ingehuurd om al je posts te liken NLvalue? De meest basale posts worden geliked, dat valt natuurlijk wel een beetje op he. Of je hebt ergens een fan op de kop getikt, dat is natuurlijk dan ook leuk voor je ;-)
Tuurlijk branco - conform verwachting (jouw opinies)... Helder - je bent niet overtuigd genoeg van je eigen meningen om short posities op WHA in te nemen. Geen verrassing hoop ik dat ik al maanden niet meer op jouw opinies in ga, toch?
Branco P schreef op 27 juli 2021 09:49 :
Heb je nu trouwens iemand ingehuurd om al je posts te liken NLvalue? De meest basale posts worden geliked, dat valt natuurlijk wel een beetje op he. Of je hebt ergens een fan op de kop getikt, dat is natuurlijk dan ook leuk voor je ;-)
Ik was het niet, maar ik wil toch zeggen dat de postings op het WHV (en ook ECP) forum van alle bekende posters (waaronder ook NLvalue) tot de betere van IEX behoren in mijn ervaring. Waarmee ik wil zeggen dat zo op de man spelen helemaal niet nodig is, jullie bieden inhoud genoeg ter lering en vermaak. Zelf heb ik vorige week een halve positie ECP teruggekocht net onder de E20 na verkopen van m'n gehele positie op gemiddeld E23,50 niet lang daarvoor -> en in ruil daarvoor ga ik de helft van mijn positie WHV (500 stuks) t.z.t. sluiten. Dit om het risico over 2 vastgoedfondsen te spreiden (zoals ik voorheen ook had, alleen nu nog maar met de helft v.d. aandelen, ook omdat overheden helemaal los van de realiteit zijn sinds Corona waar commercieel vastgoed bovengemiddeld veel hinder van ondervindt). De vraag voor mij is alleen nog even: bij welke koers neem ik afscheid van de helft van m'n WHV aandelen? Zelf vind ik E15 echt aan de lage kant voor WHV...E18?? Ik heb geduld. Ik kijk dan o.a. naar de LTV verhouding en de korting beurskoers t.o.v. NAV in vergelijking met de concurrenten en de beurskoers daarvan. Inzichten?
NLvalue schreef op 27 juli 2021 09:19 :
Disclaimer - ik heb gisteren een (o.a.) zwik PSep12 gesloten voor 0,10.
En ben meer dan bereid om weer een hoeveelheid te schrijven voor 2,75 als dat soort deals langs komen.
Het beweegt vandaag in ieder geval in de gewenste richting.
Nu dan over tot WHA. Hoe moet je nu de verdere toekomst van WHA zien? De twee Franse objecten die nu nog over zijn gaan tegen een nog grotere discount verkocht worden aan een ontwikkelaar (Bordeaux) en een echte opportunity investor. Laten we zeggen 12x de huur voor Bordeaux en 10x de huur voor Cote Seine. De beurskoers wordt vervolgens nog wat omlaag gemanipuleerd en dan wordt WHA van de beurs gehaald. Dat lijkt mij ook het scenario waarvoor Storm is aangetrokken. Met aandeelhouderswaarde heeft het namelijk helemaal niks meer te maken wat er de afgelopen twee jaar bij WHA gebeurt. Of die koers waartegen WHA van de beurs gehaald wordt hoger is dan de huidige koers betwijfel ik.
The Third Way... schreef op 25 juli 2021 21:24 :
Overgrote deel van de porto doet het goed. Wij legden eerder uit waarom, en zo waarom management van ECP dit een zeer interessante target vindt. Had WH dit maar verkocht aan ECP waar het mooi naast Woluwe zou passen.
Ik blijf het een jammer vinden dan WHB niet richting ECP geschoven kan worden zodat ECP, op het gemak, de WHB portefeuille kan opschonen. Voor een ECP aandeelhouder (ik bezit geen WHA/WHB maar wel ECP en Mercialys) is er ook wat te winnen (betere landenverdeling, goedkopere beheerorganisatie e.d.). Helaas, nu Frankrijk deels verkocht is (tegen een werkelijk extreme NIY) zie ik het ook nooit meer gebeuren. Gemiste kans.
Gaston Lagaffe schreef op 27 juli 2021 09:59 :
[...]Het beweegt vandaag in ieder geval in de gewenste richting.
De grote trading posities zijn gestructureerd op volatiliteit binnen een bandbreedte bij 5 winkelvastgoed fondsen. Er is geen enkele reden om aan te nemen dat winkelcentra een "gouden bergen business" is - noch dat cashflows extreem hard zullen verdampen. Een sector die nog jarenlang watertrappelt weet ik als aandelen + Put en Call optieschrijver wel weg mee. jaarlijks 1 div+ 2 optie inkomen is prima mogelijk - make lemonade out of lemons..
Beursblik: redelijke cijfers Wereldhave Frans vastgoed te goedkoop verkocht volgens Degroof Petercam. (ABM FN-Dow Jones) Wereldhave heeft in de eerste helft van dit jaar redelijk gepresteerd, maar het Franse vastgoed werd voor een te lage prijs verkocht. Dit oordeelde analist Herman van der Loos van Degroof Petercam dinsdag. De stabiele outlook voor 2021 laat onderliggende een lichte verbetering zien en het huidige boekjaar wordt al deels beïnvloed door het afstoten van vastgoed in Frankrijk. De desinvesteringen zijn goed voor een negatieve impact van circa 0,13 euro per aandeel, zo schat Degroof in. "De desinvesteringen zullen volledig wegen op de winst in 2022, waardoor er volgend jaar opnieuw een lagere winst kan worden verwacht", aldus Van der Loos. Voor 2022 rekent Wereldhave zelf op een direct resultaat van 1,40 tot 1,50 euro per aandeel. Vanaf dat moment rekent Wereldhave op een jaarlijkse stijging van 4 tot 6 procent "Al met al laat Wereldhave een trage verbetering zien van de activiteiten. De desinvestering van Frans vastgoed is duidelijk een opluchting, maar de twee slechtste panden zitten nog steeds in de portefeuille", zo zag de analist. Wereldhave verkocht 4 van de 6 Franse locaties voor 305 miljoen euro. Van der Loos merkte op dat de desinvesteringen tot een verlies van 14,5 miljoen euro leiden. Degroof Petercam heeft een Reduceren advies op Wereldhave met een koersdoel van 8,00 euro. Het aandeel daalde dinsdagochtend met 3,7 procent tot 14,71 euro. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999
Branco P schreef op 27 juli 2021 08:12 :
Feestje in de burelen bij de Zuid-Afrikanen van Lighthouse Capital (officiële zetel op Mauritius). De twee minste objecten (of althans, de objecten die je zelf niet hebben wilt) gedurende het proces nog even kunnen lozen en alsnog 40% korting gekregen op de boekwaarde. Dat wordt een jaartje of twee wachten en dan 100 miljoen verdienen bij de doorverkoop. Merci Wereldhave!
Deze actie toont duidelijk aan dat de heer Storm geen ondernemer is. Wie gaat er nu de 2 slechtste centra houden en wel 40% korting geven op de verkochte 4 centra, terwijl je dan ook nog eens de Franse organisatie deels in leven moet houden voor de twee resterende centra. Potentiele kopers van deze laatste twee centra weten dat ook, dus die kleden je nog eens uit. Van Herk zal een hele slechte ochtend hebben.
WHV nu op € 15 en boekwaarde € 21,27 na verkoop van Frankrijk (met boekverlies € 5,06 per aandeel), ofwel een beurskoers op 70,5% van boekwaarde (t.o.v. WHB beurskoers op 66,2% boekwaarde, bij lagere LTV / risico). Bij een LTV van 42% (na verkoop Frankrijk) betekent dit dat het resterende WHV vastgoed wordt gewaardeerd op 83% van boekwaarde. De twee resterende Franse winkelcentra die nu nog tegen NIY van 4,9% in de boeken staan (en boekwaarde c. € 170 miljoen = € 4000 per m2) zullen nog een zware tik moeten vangen bij verkoop, waarvoor een discount in beurskoers nodig blijft (los van vraag of BE / NL waarden nu werkelijk stabiel zijn). In vergelijking met andere vastgoedfondsen vind ik WHV nu behoorlijk hoog geprijsd in korting t.o.v. boekwaarde (de discounts in beurskoers zijn hoger bij ECP, URW, Klepierre,WHB), deze WHV premie t.o.v. sectorgenoten is voor mij niet verklaarbaar, het track record van organisatie en vastgoed is belabberd. Opwaarts potentieel op korte termijn lijkt mij zeer beperkt. Zittenblijven kan alleen worden verantwoord bij hoog vertrouwen in de CEO en het toekomst potentieel van het FSC concept (en enige resi +). Ik heb geen short positie in WHV maar zou nu toch het bijna overwegen (of pairs trade, short WHV en long WHB/ECP/Klepierre).
Eerste indruk: PANIEK! De slechte verkooprijs van Frankrijk is geen verrassing maar het blijft pijn aan de ogen doen. De verrassingen worden echter zoals gewoonlijk erin gemoffeld. Niet schrikken: - Het enige overgebleven instrument onder de strategie om de LTV naar beneden te brengen, want dat was doen nummer een, is de verkoop van de laatste twee Franse centra. Gaat duidelijk niet lukken. Sterker nog, hierna blijft de LTV zelfs boven de 40% (was 37.5% pre-Storm); - Omdat het doel van een lagere LTV niet wordt gehaald, zelfs slechter dan voor de verkopen (!), wordt er nu gesproken over het taboe: kapitaalinjecties. Middels nota bene overnames. Ondanks dat het zelfs door vHerk was afgeschoten op de AvA. Zie de very fine print op slide 33. - De LC CAPEX wordt voor een derde non-yielding genoemd met daarbij geen 200% hogere waarderingen meer zoals eerst beloofd, maar de helft ervan. Let op, maar 200 mln euro oftewel 5 euro per aandeel. Daar is de hele strategie op gebaseerd. Het meest opvallende hierbij is dat de taxateurs 200% eerst zouden hebben toegezegd. Die geloven er ook steeds minder in? - Wat er niet expliciet staat maar wel impliciet is meegenomen: omdat de LTV maar niet daalt is de hoop nu ook gevestigd op opwaarderingen zoals in het vorige punt. Wereldhave spreekt over haar 'belief', is duidelijk minder overtuigd geraakt van het eigen gelijk. Tis alle hens aan dek. - Wie rekent ff door wat de LTV zou zijn indien de Franse centra op verwachte verkoopprijs worden gewaardeerd? Wie rekent ff door wat de LTV van WH zou zijn zonder WHB, want dat is de werkelijke maatstaf? Het blijft zo leuk om te zien dat na de NLse verkopen op de bodem van de markt Wereldhave blijft zeggen dat de markt weer verbetert. Waarom wanneer de rest van het verhaal een verkooppraatje is? Faites vos jeux...
Buyandhold2020 schreef op 27 juli 2021 09:58 :
[...]
Ik kijk dan o.a. naar de LTV verhouding en de korting beurskoers t.o.v. NAV in vergelijking met de concurrenten en de beurskoers daarvan. Inzichten?
Boekhouden is zeer subjectief. Ikzelf kijk naar verwacht dividend rendement. Die is bij WH en stuk lager (7.8%) dan zijn peers ECP , klep , merc waar dat 10% is. WH is dus als meest miserabele geleide fonds het hoogst gewaardeerd. Ja, de beurs blijft een vreemde wereld.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)