Derwing schreef op 13 juni 2021 08:08:
[...]
Nee ik heb ADMA er enkele maanden geleden ook met verlies uitgedaan en heb er toen Kempharm voor gekocht, dat heeft me gelukkig geen windeieren gelegd. Ik ging een vergelijking maken, ze hadden op dat moment ongeveer dezelfde markcap:
ADMA:
- Mogelijk 250 miljoen omzet in 2-3 jaar, maar zeer hoge productiekosten omdat het 12 maanden duurt om die medicijnen te verwerken uit het plasma.
- Vrijwel geen cash, meerdere offerings nodig in de toekomst en hebben flink wat schulden
- CEO die vaag is en zichzelf verrijkt aan ADMA met een miljoenensalaris
- Opening van een paar nieuwe plasma centers wordt een heel ding van gemaakt, komen er dacht ik 5 bij dit jaar terwijl een andere concurrent er wel 25 opent en dit kan doen tegen slechts 1-2 miljoen per center, wat me doet afvragen waarom het bij ADMA allemaal zoveel tijd en geld kost.
Kempharm:
- Mogelijk 250 miljoen pure winst in 2-3 jaar, als royalties op een goedgekeurd medicijn (AZSTARYS) dat mogelijk >miljard ophaalt per jaar en zonder sales kosten omdat de partner dit regelt.
- Zwemmen in het geld, lage cashburn en geen schulden
- Meerdere producten in de pijplijn
- CEO met visie die daarnaast duidelijk communiceert naar aandeelhouders. Heeft een betrekkelijk laag basis salaris ($527,875 cash, $825,807 aan opties).
Voor mij was het dan ook een makkelijke keuze om alles over te hevelen naar Kempharm, ook al moest ik mijn verlies nemen op ADMA. Hoewel ik denk dat Kempharm nog wel even doorstijgt, wil ik wat van mijn winsten overzetten naar een ander aandeel, vandaar dat ik vroeg naar HOOKIPA. Eigenlijk is dat dus mijn oorspronkelijke ADMA inzet ;)