Aandeel PostNL Koninklijke AEX:PNL.NL, NL0009739416

quote:

Rick R schreef op 20 april 2021 16:53:

Al met al blij dat ik aandeelhouder ben. Ziet er goed uit voor de komende jaren. Ik blijf nog even plakken.

Alleen jammer dat ze niet happig zijn op een aandelen inkoop.

quote:

Beertje1957 schreef op 20 april 2021 19:24:

[...]
Cedar : scherp gezien en gesproken... morgen maar weer effe afwachten wat het oplevert (ik durf het bijna niet te zeggen..)

quote:

lost schreef op 20 april 2021 19:51:

[...]

In mijn jonge belegcarrière heb ik een aandeleninkoop nog niet tot koersexplosies zien leiden. Ahold ging voor een miljard inkopen (slechts een voorbeeld).

quote:

stoffer schreef op 20 april 2021 20:20:

[...] haha wat wil je zeggen dan ?? ;-)

quote:

jan6307 schreef op 20 april 2021 22:56:

Copy van Makita

Makita's dagboek
Achtergrondinformatie PostNL

Belangrijke data www.postnl.nl/over-postnl/beleggers/
- 20 April 2021 AVA www.postnl.nl/over-postnl/pers-nieuws...
- 22 April 2021 ex-dividend datum (0,28 cent per aandeel)
- 10 mei 2021 Q1 cijfers
- 9 augustus 2021 Q2 cijfers met aankondiging interimdividend 2021
- Wellicht nog een trading update mbt Q1 cijfers (10 mei) (vorig jaar op dag van AVA nog een trading update mbt Q1)

Dividendinformatie PostNL
Bij instapkoers van EUR4,27 per aandeel. EUR0,37 dividendbetalingen binnen 5 maanden dan ~8,6% rendement door dividenduitkeringen in 5 maanden. En dan vervolgens MINIMAAL 29 cent per jaar (~6,8%) verwacht de komende 2 jaar daaropvolgend.

Eerste ex-dividend datum is op 22 april 2021 voor 28 cent dividend 2020 (~6,6%) )Interimdividend 2021 (1/3 deel 2020) waarschijnlijk eind augustus en dan jaarlijks hetzelfde patroon naar verwachting.

- Binnen 5 mnd dus 28+9 = 37 cent dividend
- Binnen 14 mnd dus 28+9+20 = 57 cent dividend (minimaal verwacht onderneming)
- Binnen 17 mnd dus 28+9+20+9= 66 cent dividend (minimaal verwacht onderneming)
- Binnen 29 mnd dus 28+9+20+9+20+9 = 95 cent dividend (minimaal verwacht onderneming)

Koersdoelen analisten
Overzicht vind je hier www.postnl.nl/en/about-postnl/investo...

Aandeleninkoop?
- PostNL heeft in Q1 ongeveer 77mln cash ontvangen voor verkoop Cendris en Nexive, dit zou gebruikt kunnen worden voor een aandeleninkoop. Onderneming heeft gezegd dat dit zou kunnen met excess cash (alles beneden 1,5x ebitda oftewel ~600mln net debt). Ik schat de net debt nu conservatief in op 407mln (stand 31-12-20) - 77mln = 330mln, dus 270mln excess cash nu. Wel heeft postnl aangegeven ook naar waardetoevoegende acquisities te kijken, dus niet zeker dat er een aandeleninkoop komt.

Dividend overzicht in NL
Hier een overzicht van NL beursfondsen rendementmetdividend.nl/ wel zelf corrigeren voor al betaald interimdividend svp om de vergelijking eerlijk te houden.

Grotere aandeelhouders in PostNL
Link naar AFM register www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Kretinsky/Vesa Equity Investment heeft >5% www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- John de Mol heeft >5%
- Norges bank heeft >3%
- Acadian heeft >3%
- Edingburgh partners heeft >3%
- UBS Group heeft >3%
- SocGen heeft meer dan 5% short gemeld. AFM bevestigd dat SocGen door Trading Book Exemption een vrijstelling heeft voor longregister. Omdat er ook (een minimale) longpositie van 4,5% is, staat SocGen niet in netto shortregister www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Vele andere partijen hebben ook belangen, zie hiervoor Morningstar overzicht (tab institutions) www.morningstar.com/stocks/xmun/tntc/...

Royal Mail
Engels forum mbt Royal Mail uk.advfn.com/stock-market/london/roya...
- Daar ook aandacht voor Kretinsky
- GLS wil binnen 5 jaar verdubbelen in omzet door focus op internationaal en met B2C otp.tools.investis.com/Utilities/PDFD...
- Focus countries en acquisities moeten groot deel upside behalen (pagina 24) www.royalmailgroup.com/media/11417/gl...

Waardering multiples PostNL
PostNL heeft eind 2020 een WPA van ~EUR0,36. Een adj. net debt van EUR407mln (Barclays neemt ook deze hogere net debt uit voorzichtigheid) een EBITDA van EUR409mln en een Ondernemingswaarde (EV) van ~EUR2.552mln op een koers van EUR4,335

Waarderings multiples voor PostNL
- EV/EBITDA20 van 6,24x
- Koerswinstverhouding 2020 van ~12x

Waarderings multiples Deutsche Post DHL
Ondernemingswaarde DPDHL noteert nu 35% hoger dan PostNL
DPDHL heeft eind 2020 een WPA van EUR2,41. Een net debt van ~EUR13mrd, een EBITDA van 8,7mrd en en ondernemingswaarde (EV) van ~EUR73,1 nu op een koers van ~EUR49,17 finance.yahoo.com/quote/DPW.DE?p=DPW....

Waarderings multiples voor DPDHL
- EV/EBITDA20 van ~20,4x
- Koerswinstverhouding 2020 van 20,4

Waarderings multiples Austrian Post
- Beurskoers dd 7 april EUR37,80 en market cap EUR2,56mrd
- Net debt per eind 2020 van ~EUR503mln
- Ondernemingswaarde (EV) is dan EUR3,09mrd
- Omzet 2020 is EUR2,2mrd
- EBITDA20 is EUR302,8mln (13,8%)
- Winst per aandeel 2020 is EUR1,75
- Dividend 2020 is EUR1,60

Waarderings Multiples Austrian Post
EV/EBITDA20 van 10,1x
KW is 21,6x
4,2% dividendrendement

(Austrian Post is een goede peer, heeft ook te maken met dalende briefpost en redelijk gelijke ebitda marge (postnl ~12,5%), focust op pakketten in de buurlanden en betaald dividend.)

Waarderings multiples UPS
Koers UPS nu ~USD179,4 en Ondernemingswaarde UPS nu ~USD174mrd (waarvan ~ USD18mrd net debt). Ebitda20 van USD10,3mrd. EPS van USD8,23

- Net debt/Ebitda = 1,74x (-> 2,5x is maximaal bij normale omstandigheden, dus nog USD7,7mrd ruimte momenteel om te lenen)
- EV/EBITDA20 nu ~16,9x
- KW van 21,7x

UPS kan een eventuele overname van PostNL makkelijk betalen en het levert de aandeelhouders van UPS ook direct veel waarde op aangezien de gekochte Ondernemingswaarde op 7,5x ebitda bij PostNL (koers van EUR5,40 gelijk 16,5x ebitda waard is bij UPS.

Wilt u de koers van dichtbij volgen dan is Marketviewer een tip (ticker PNL invullen) marketviewer.equiduct.com/ De voorbeurskoers checkt u bij Euronext live.euronext.com/nl/product/equities...

Disclaimer: Schrijver heeft een long positie in PostNL

quote:

IEX watcher schreef op 20 april 2021 23:31:

[...]

SG of Kretinsky?

quote:

Cedar schreef op 21 april 2021 05:59:

Norges heeft belang teruggebracht naar 3.15%, dat was ca 4.89%

Het zijn en blijven boeven! Eigenbelang voorop! Hou toch eens een belang voor langere tijd vast en loop niet zo te klooien.

quote:

Cedar schreef op 21 april 2021 05:59:

Norges heeft belang teruggebracht naar 3.15%, dat was ca 4.89%
Het zijn en blijven boeven! Eigenbelang voorop! Hou toch eens een belang voor langere tijd vast en loop niet zo te klooien.

quote:

pietje-2005 schreef op 21 april 2021 07:47:

@prins : wat bedoel je met : "Er komt een rondje aandelen printen aan. Dat hebben we vaak genoeg gezien. En daarna 0,97 in de koers. " ??
Succes

quote:

Beertje1957 schreef op 21 april 2021 04:32:

Persoonlijk heb ik geen enkel bezwaar tegen dit RVB of RVC. De cijfers 2020 waren prima en de vooruitzichten ook. E wordt hard gewerkt aan efficiency maatregelen, heeft kijk op de digitaliseren en klanttevredenheid, is groen bezig, etc. Alleen de claim van 200mln voor toezending ACM heeft een doorlooptijd van 5 jaar. en Sand integratie is
Nee, het is allemaal niet zo slecht het laatste jaar en de Sand integratie is afgerond gaat bijdrage in de winst. Ook een pluspuntje, al met al.
En ja, we hebben de Corona tijd (bijna) achter de rug en ze hebben het aandeel toch mooi van € 1 naar de €4 weten te tillen. Mooie 400% prestatie, waarvan niet veel beursgenoteerde bedrijven in NL het na kunnen vertellen in dezelfde periode.

quote:

Lector schreef op 21 april 2021 07:52:

[...]

Ik blijf toch grote moeite houden met de redenatie uit je laatste alinea.
Je kunt die 400% stijging wel als topprestatie blijven zien maar dan ga je er aan voorbij dat onder hetzelfde bestuur de koers ook van € 4,75 naar € 0,97 ging en daar hoor je niemand meer over.
Vervolgens is er een snel herstel maar dat komt toch echt grotendeels door Corona en niet door beleid. Bovendien is beleid veel makkelijker uit te voeren met windkracht 10 in je rug.

Het was pas echt een prestatie geweest als we met windkracht 10 tegenwind niet verder dan € 3 waren gezakt,
Volgens mij is Corona nog niet achter de rug, maar mocht dit eerdaags wel het geval zijn dan kunnen we de prestaties van het bestuur pas echt goed monitoren, als alles weer echt op eigen kracht moet.
Hoewel zelfs dan enkele voordelen die Corona gebracht heeft voor PostNL hun werking zullen blijven doen, zoals een grotere groep mensen die meer online zal blijven kopen.
Natuurlijk moeten we naar de toekomst kijken en het bestuur heeft ook zeker dingen goed gedaan, maar je lofzang over 400% stijging vond ik een beetje misplaatst gezien de gunstige omstandigheden voor PostNL.

quote:

Lector schreef op 21 april 2021 07:52:

[...]

Ik blijf toch grote moeite houden met de redenatie uit je laatste alinea.
Je kunt die 400% stijging wel als topprestatie blijven zien maar dan ga je er aan voorbij dat onder hetzelfde bestuur de koers ook van € 4,75 naar € 0,97 ging en daar hoor je niemand meer over.
Vervolgens is er een snel herstel maar dat komt toch echt grotendeels door Corona en niet door beleid. Bovendien is beleid veel makkelijker uit te voeren met windkracht 10 in je rug.

Het was pas echt een prestatie geweest als we met windkracht 10 tegenwind niet verder dan € 3 waren gezakt,
Volgens mij is Corona nog niet achter de rug, maar mocht dit eerdaags wel het geval zijn dan kunnen we de prestaties van het bestuur pas echt goed monitoren, als alles weer echt op eigen kracht moet.
Hoewel zelfs dan enkele voordelen die Corona gebracht heeft voor PostNL hun werking zullen blijven doen, zoals een grotere groep mensen die meer online zal blijven kopen.
Natuurlijk moeten we naar de toekomst kijken en het bestuur heeft ook zeker dingen goed gedaan, maar je lofzang over 400% stijging vond ik een beetje misplaatst gezien de gunstige omstandigheden voor PostNL.