Aandeel KPN Koninklijke AEX:KPN.NL, NL0000009082

quote:

BowmoreBoerke schreef op 23 maart 2021 10:32:

[...]

Hiermee "wint" KPN wel de markt op infrastructureel gebied. Andere providers mogen gebruik maken van de infrastructuur, maar zullen daar wel voor moeten betalen. Bovendien: er moeten héél veel huizen bijgebouwd gaan worden - de grote steden zitten vol, het buitengebied is aan de beurt.

Ik zie voor LT alleen maar voordelen: KPN wordt hiermee dé speler op glasvezel in geheel Nederland.

Overname fantasie was natuurlijk altijd een lege huls - de Nederlandse staat zal een overname nooit toestaan.

quote:

Blub schreef op 23 maart 2021 17:42:

Ja zal verkocht hebben op 2.60 euro

Fijne avond

quote:

Buts schreef op 23 maart 2021 17:56:

[...]
Eerlijk gezegd was ik er wel mee bezig vanmorgen maar kon me gelukkig inhouden GZD!!!

quote:

Blub schreef op 23 maart 2021 17:42:

Ja zal verkocht hebben op 2.60 euro

quote:

Steffy schreef op 25 maart 2021 10:11:

Sinds KPN eind vorig jaar zijn lot meer dan ooit verbond aan glasvezel, proberen beleggers te bepalen wat zo'n netwerk nou eigenlijk waard is. De versnelde uitrol betekent minder cash op de korte termijn en meer waarde op de lange termijn. Maar hoeveel waarde?
Volgens analisten zijn beleggers daar wat onzeker over. Het gaat om een langetermijnproject waarbij de kosten ver voor de baat uitgaan. Onderweg kunnen zich allerlei tegenvallers aandienen, van gemeenten die moeilijk doen, tot concurrenten die gas geven met hun eigen glasvezelnet. Ook is niet helemaal duidelijk of veel KPN-klanten willen overstappen op een sneller en dus duurder glasvezelabonnement. Schattingen onder beleggers van de waarde van het glasvezelnet van KPN lopen uiteen van €2,5 mrd tot €4 mrd, zo valt in de markt te beluisteren. De totale marktwaarde van KPN bedraagt zo'n €12 mrd.

De deal met ABP geeft meer houvast. De partners maakten dinsdag bekend dat ABP voor het belang van 50% in de joint venture €440 mln inbrengt. Dat brengt de totale waarde van de joint venture op €880 mln. Het nieuwe bedrijf legt de komende jaren glasvezel naar 910.000 adressen. Dat betekent dat één aansluiting ongeveer €970 waard is.

KPN heeft nu 2,8 miljoen adressen op glasvezel aangesloten. Het bedrijf rolt zelf de komende jaren nog eens op 2,5 miljoen adressen glasvezel uit. Tel daar de 910.000 van de joint venture bij op, en KPN komt in 2026 uit op 6,2 miljoen aansluitingen. Vermenigvuldig dat getal met €970, en de waarde van dat netwerk bedraagt €6 mrd.

Zelfs als je daar de €440 mln van ABP vanaf trekt, is het netwerk in deze berekening nog altijd veel meer waard dan in de schattingen van beleggers. (bron FD)

quote:

Steffy schreef op 25 maart 2021 10:11:

Sinds KPN eind vorig jaar zijn lot meer dan ooit verbond aan glasvezel, proberen beleggers te bepalen wat zo'n netwerk nou eigenlijk waard is. De versnelde uitrol betekent minder cash op de korte termijn en meer waarde op de lange termijn. Maar hoeveel waarde?
Volgens analisten zijn beleggers daar wat onzeker over. Het gaat om een langetermijnproject waarbij de kosten ver voor de baat uitgaan. Onderweg kunnen zich allerlei tegenvallers aandienen, van gemeenten die moeilijk doen, tot concurrenten die gas geven met hun eigen glasvezelnet. Ook is niet helemaal duidelijk of veel KPN-klanten willen overstappen op een sneller en dus duurder glasvezelabonnement. Schattingen onder beleggers van de waarde van het glasvezelnet van KPN lopen uiteen van €2,5 mrd tot €4 mrd, zo valt in de markt te beluisteren. De totale marktwaarde van KPN bedraagt zo'n €12 mrd.

De deal met ABP geeft meer houvast. De partners maakten dinsdag bekend dat ABP voor het belang van 50% in de joint venture €440 mln inbrengt. Dat brengt de totale waarde van de joint venture op €880 mln. Het nieuwe bedrijf legt de komende jaren glasvezel naar 910.000 adressen. Dat betekent dat één aansluiting ongeveer €970 waard is.

KPN heeft nu 2,8 miljoen adressen op glasvezel aangesloten. Het bedrijf rolt zelf de komende jaren nog eens op 2,5 miljoen adressen glasvezel uit. Tel daar de 910.000 van de joint venture bij op, en KPN komt in 2026 uit op 6,2 miljoen aansluitingen. Vermenigvuldig dat getal met €970, en de waarde van dat netwerk bedraagt €6 mrd.

Zelfs als je daar de €440 mln van ABP vanaf trekt, is het netwerk in deze berekening nog altijd veel meer waard dan in de schattingen van beleggers. (bron FD)

quote:

M M schreef op 26 maart 2021 09:22:

[...]

Je kan heel grof op deze manier er naar kijken.
- Glas is de superieure techniek en de enige die op grote schaal uitrolt in NL is KPN.
- De jaaromzet van Vodafone/Ziggo, KPN en T-mobile samen is nu iets van 14 miljard.
- Op termijn gaat de glasvezel meer en meer nodig zijn voor huishoudens om de diensten in huis te krijgen die er dan mogelijk zijn. Naarmate de tijd vordert zal de superieure kwaliteit steeds zichtbaarder worden en de wens om over te stappen bij consumenten steeds groter.
- Deaarnaast groeien de omzetten doordat steeds meer diensten via connectivity providers zullen lopen. Denk aan gaming platforms.
- Over pakweg 5 jaar zal dan de omzet van KPN flink toegenomen kunnen zijn (ik zie een miljard of meer als absoluut haalbaar in de komende 5 jaar). Vodafone/Ziggo en TMobile kunnen gewoonweg leeggegeten worden (en dan ook nog met klanten die voor kwaliteit gaan)
- De efficiency van de bedrijfsvoering zal door digitalisering verder blijvend toenemen, dus de winstmarges ook
- De mega investeringen in glas zullen over een paar jaar af kunnen nemen.

Deze cocktail zal de komende jaren zorgen voor toenemend zeer gunstige omstandigheden. over 3 jaar gaat dit scenario heel zichtbaar worden, niet nu. Maar zoals u weet gaat de koers voor de opportunity uit dus zie ik nog veel koerspotentie, ook voor nu.

Andere visies welkom.