Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

quote:

Down the drain 2 schreef op 15 februari 2021 20:34:

Kan iemand mij uitleggen waarom de TA van Galapagos op een half logarithmische schaal wordt uitgelegd en die van BAM (eronder) op een lineaire schaal ? Of is het; een log die dom is maakt recht wat eigenlijk krom is ?

quote:

ff_relativeren schreef op 15 februari 2021 22:12:

Startpunt voor een rekensommetje : 1 januari 2021.

€ 5.000.000.000,-- aan kasgelden en 65.254.562 uitstaande aandelen.
Dat geeft een theoretische beurskoers van € 76,62.

€ 500.000.000,- aan jaarlijkse Cashburn. Dan kan Galapagos 10 jaar door gaan.
365 dagen in een jaar, dat geeft een Cashburn per dag van € 1.369.863,01.
Deel de Cashburn per dag (€ 1.369.863,01) door het aantal aandelen (65.254.562).

De theoretische waardedaling per aandeel Galapagos per beursdag = € 0,02.
Berekend voor alle 365 dagen in het jaar, dus ook weekenden en feestdagen.

Nu het 2e rekensommetje :

De theoretische waarde per aandeel op 1 januari 2021 was dus € 76,62.
De theoretische daal-snelheid van een aandeel Galapagos per dag was dus € 0,02.
31 dagen in januari + 15 dagen in februari haal je van de € 76,62 af. (dus -/- 46 dagen X € 0,02)

€ 76,62 -/- € 0,92 = € 75,70 is de theoretische nabeurs-koers van vandaag (15 februari 2021).
€ 66,52 is de werkelijke nabeurs koers van vandaag.

-/- 12,13% = de onderwaardering van de beurskoers tegenover de aanwezige kasgelden.
En dan worden de gebouwen, de kennis, de patenten, en de toekomstverwachtingen op NUL gewaardeerd.

Hang je daar wel een waardering aan, dan is de onderwaardering nog groter. Mijn mening.

Disclosure : Geen positie. Nooit gehad.

quote:

Raasgier schreef op 15 februari 2021 20:26:

Er is hier een groot aantal mensen dat een duidelijk gebrek aan gevoel voor ironie tentoon spreidt. Onno zegt dat Gilead te veel betaald heeft, Onno zegt dat hij nog kan lachen (dat dit als een boer met kiespijn is, wordt al niet meer gelezen), Onno zegt dat hij niet zo goed is in medicijnen ontwikkelen, en zo nog een handje vol kwinkslagen die letterlijk worden genomen of zonder enige context uitgelegd als nog weer een naaistreek richting de Kleine Belegger. Ik vraag mij af of het in zo'n geval van afwezig intermenselijk inzicht verstandig is u op de beurs te begeven.

quote:

ff_relativeren schreef op 15 februari 2021 22:12:

Startpunt voor een rekensommetje : 1 januari 2021.

€ 5.000.000.000,-- aan kasgelden en 65.254.562 uitstaande aandelen.
Dat geeft een theoretische beurskoers van € 76,62.

€ 500.000.000,- aan jaarlijkse Cashburn. Dan kan Galapagos 10 jaar door gaan.
365 dagen in een jaar, dat geeft een Cashburn per dag van € 1.369.863,01.
Deel de Cashburn per dag (€ 1.369.863,01) door het aantal aandelen (65.254.562).

De theoretische waardedaling per aandeel Galapagos per beursdag = € 0,02.
Berekend voor alle 365 dagen in het jaar, dus ook weekenden en feestdagen.

Nu het 2e rekensommetje :

De theoretische waarde per aandeel op 1 januari 2021 was dus € 76,62.
De theoretische daal-snelheid van een aandeel Galapagos per dag was dus € 0,02.
31 dagen in januari + 15 dagen in februari haal je van de € 76,62 af. (dus -/- 46 dagen X € 0,02)

€ 76,62 -/- € 0,92 = € 75,70 is de theoretische nabeurs-koers van vandaag (15 februari 2021).
€ 66,52 is de werkelijke nabeurs koers van vandaag.

-/- 12,13% = de onderwaardering van de beurskoers tegenover de aanwezige kasgelden.
En dan worden de gebouwen, de kennis, de patenten, en de toekomstverwachtingen op NUL gewaardeerd.

Hang je daar wel een waardering aan, dan is de onderwaardering nog groter. Mijn mening.

Disclosure : Geen positie. Nooit gehad.

quote:

Marcel H. schreef op 15 februari 2021 22:20:

Gilead heeft voor 30% van het bedrijf 5 miljard betaald. En een kat in de zak gekregen. Zij willen voor de overige 70% niet de hoofdprijs betalen. Het komt niet goed met de koers van het aandeel. Short gaan is de beste optie.

quote:

ff_relativeren schreef op 15 februari 2021 22:12:

Deel de Cashburn per dag (€ 1.369.863,01) door het aantal aandelen (65.254.562).

De theoretische waardedaling per aandeel Galapagos per beursdag = € 0,02.
Berekend voor alle 365 dagen in het jaar, dus ook weekenden en feestdagen.

Hang je daar wel een waardering aan, dan is de onderwaardering nog groter. Mijn mening.

quote:

ff_relativeren schreef op 15 februari 2021 22:34:

[...]
Met 29,9% van de aandelen in handen van Gilead, zijn er nog 70,1% aandelen op te kopen.
Aantal uitstaande aandelen 65.254.562 -/- de 29,9% (19.511.114) = nog 45.743.448 aandelen.
Tegen de slotkoers van vandaag (€ 66,52) hoeft Gilead dus "maar" € 3.042.854.158,43 bij te betalen.

Dat betaalbedrag (3 miljard dat in de kas gestort wordt) + de 5 miljard die al in kas zit, is dan het 100% eigendom van Gilead. Alle kennis , gebouwen , patenten , etc komen er gratis bij.

quote:

Raasgier schreef op 15 februari 2021 20:26:

Er is hier een groot aantal mensen dat een duidelijk gebrek aan gevoel voor ironie tentoon spreidt. Onno zegt dat Gilead te veel betaald heeft, Onno zegt dat hij nog kan lachen (dat dit als een boer met kiespijn is, wordt al niet meer gelezen), Onno zegt dat hij niet zo goed is in medicijnen ontwikkelen, en zo nog een handje vol kwinkslagen die letterlijk worden genomen of zonder enige context uitgelegd als nog weer een naaistreek richting de Kleine Belegger. Ik vraag mij af of het in zo'n geval van afwezig intermenselijk inzicht verstandig is u op de beurs te begeven.

quote:

ff_relativeren schreef op 15 februari 2021 22:34:

[...]
Met 29,9% van de aandelen in handen van Gilead, zijn er nog 70,1% aandelen op te kopen.
Aantal uitstaande aandelen 65.254.562 -/- de 29,9% (19.511.114) = nog 45.743.448 aandelen.
Tegen de slotkoers van vandaag (€ 66,52) hoeft Gilead dus "maar" € 3.042.854.158,43 bij te betalen.

Dat betaalbedrag (3 miljard dat in de kas gestort wordt) + de 5 miljard die al in kas zit, is dan het 100% eigendom van Gilead. Alle kennis , gebouwen , patenten , etc komen er gratis bij.

quote:

Marcel H. schreef op 15 februari 2021 22:41:

[...]

Jij noemt het gratis. Je krijgt gratis een last. Zo mag je het ook noemen. Het Amerikaanse Gilead heeft de Nederlandse loser Galapagos overgenomen. Wat wil Gilead daarvoor nog betalen?

quote:

nr36 schreef op 15 februari 2021 22:43:

Na debacle wachten Galapagos zware tijden

De beurskoers van Galapagos geeft in ieder geval aan dat beleggers bevangen zijn door scepsis. Op de beurs is de onderneming nu €4,5 mrd waard. Dat is ruim €500 mln minder dan er in kas zit.

FD 15 Febr

quote:

Aliflop schreef op 15 februari 2021 23:07:

[...]

Een jaar geleden meer dan 16 miljard waard en nu.....?

Vandaag mijn laatste 27 aandelen weggedaan, voor de zitteblijvers mag het aandeel de komende tijd weer wat stijgen maar ik blijf er zelf vanaf. Ondanks de hoeveelheid cash op de bank ben ik bang dat Gala het nieuwe Pharming gaat worden. Hoongelach zal mij tendeel vallen, hetzijzo. Suc6 allemaal en wees wijs in uw besluiten.

quote:

ff_relativeren schreef op 15 februari 2021 22:55:

[...]
Gilead gaat 10 jaar lang niets betalen voor het overnemen van Galapagos. Dat heeft Gilead contractueel beloofd toen het 5 miljard in Galapagos stak. Wel samenwerking, maar 10 jaar lang geen overname. Bron : www.rtlnieuws.nl/economie/bedrijven/a... .

Dat betekent dat Gilead een blokkerend minderheidsbelang heeft (ze kunnen ieder overnamebod door derden afwijzen) voor de komende nog 8 boekjaren. (de deal stamt immers uit 2019, en de Belgische Wet bepaalt dat aandeelhouders met meer dan 10% van de aandelen een overname kunnen blokkeren)

Speculanten en hoopvollen voor een overname : Je kunt nog 8 jaar zitten wachten voor er weer overnamemuziek in de tent zit. Tot dan : Niets. Nada. Noppes. Nul. Niente. Nothing.

Het 2e probleem voor Galapagos zit in de andere helft van de Gilead-deal : Gilead kocht daarmee het alleenrecht op de verkoop buiten Europa, van ALLE huidige EN toekomstige medicijnen die Galapagos ontwikkelt !
Nieuwe inkomsten aanboren betekent voor Galapagos dat het alleen nog licenties uit kan geven voor binnen de Europese grenzen. Of ze beslissen om binnen Europa alles zelf te maken en te verkopen.

That's it folks. Voor de komende 8 jaren.

quote:

ff_relativeren schreef op 15 februari 2021 22:55:

[...]
Gilead gaat 10 jaar lang niets betalen voor het overnemen van Galapagos. Dat heeft Gilead contractueel beloofd toen het 5 miljard in Galapagos stak. Wel samenwerking, maar 10 jaar lang geen overname. Bron : www.rtlnieuws.nl/economie/bedrijven/a... .

quote:

TraderTim schreef op 15 februari 2021 22:35:

In plaats van benadrukken hoe slecht t gaat kan er ook gekeken worden naar kansen.
Pfizer maakte afgelopen week de data bekend van hun onderzoek naar de bijwerkingen van Xeljanz (wel goedgekeurd in VS en tevens in EU). Dit viel bijzonder tegen, voor hen dan.
Wat bleek, patiënten die behandeld werden met Xeljanz kregen niet alleen bijwerkingen mbt hart en vaat ziekten maar ontwikkelden ook significant vaker kanker dan de TNF-groep.
De resultaten leggen de bal nu bij de FDA, wat gaan zij doen. Als zij, en misschien ook de EMA gebruik van Xeljanz beperken of verbieden liggen hier zeker kansen voor Galapagos, al was het alleen maar in Europa.

quote:

DanielEigen schreef op 15 februari 2021 23:32:

[...]

Zal ik ook eens gaan dagdromen?

Gilead heeft beloofd Galapagos niet over te nemen, dat wilde Galapagos niet. De gedachte was dat Galapagos groter dan Philips kon worden en waarom niet? Ze zagen grote potentie in enkele medicijnen.

Nu dat niet lijkt te gebeuren op korte termijn, waarom zou Galapagos dan een overname nog tegen willen houden? Wat als Galapagos daar zelf vanaf ziet? Gilead moet een bescheiden bedrag bij betalen en krijgt het dan geheel voor het zeggen. Voor dat bescheiden bedrag krijgen ze dan ook een gigantische pot met geld beschikbaar, waar ze zelf kunnen bepalen hoe dat besteed gaat worden.

Het is een uitweg voor beide partijen die best interessant kan zijn met de huidige koers.