Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

QueSera schreef op 11 februari 2021 15:45:

Waar is @PV Vermeer als we hem nodig hebben? :)

Maar mijn redenatie blijft ook met 125 NAV overeind. Het aandeel is nu ondergewaardeerd omdat niemand het wil hebben.
Geen dividend, niet in de mode, enz. Wel interessant voor de value investor.

Je levert 2 jaar dividend in, waarvan 2/3 script. Dat is samen 11 euro. Dividend voor jaar 2022 moeten we nog bezien. Het zou mee kunnen vallen. Maar laten we zeggen nog eens 10 euro niet uitgekeerd dividend. Bedrijf krijgt daarvoor in ruil een balans met een LTV van < 30. Dus de koers kan langzaam terug naar de NAV oplopen. Dat is een koerswinst van 100%. Ik vind dit scenario behoorlijk realistisch en te prefereren boven halfslachtig dividend en het meeste in script uit te blijven delen en dus met de koers te blijven doormodderen.

We hebben nieuwe bezems in de onderneming gestemd, dus laat ze maar de rotzooi uitvegen. En goed ook!

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 11 februari 2021 14:50:

[...]
Ha PhillipBE,

Ik dacht ook iets te proeven als wellicht toch niet alles van de VS eruitgooien en misschien wat houden in een of andere vorm: "implement a programme to significantly reduce its financial exposure to the US" klinkt toch wel iets genuanceerder dan het eerdere (althans... zo interpreteerde ik het) idee om alles van de VS weer af te stoten. Op zich is dat denk ik een wijs besluit: je moet niet afstoten om het afstoten, maar rationele beslissingen nemen, die goed zijn voor het bedrijf én de aandeelhouder.

Ik ben het overigens niet helemaal met je eens dat het inhouden van dividend hetzelfde is als de claimemissie. Een trouwe aandeelhouder die op het dieptepunt van de crisis zijn pensioenvermogen met ca 80% zag verdampen had (waarschijnlijk) geen geld meer om even te dokken. Van dat feit hadden de grijpgrage handjes van partijen die langs de zijlijn klaarstonden graag gebruik willen maken. Die hadden dan voor een grijpstuiver eigenaar kunnen worden van (een groot deel van) URW en daar vervolgens de vruchten van plukken. In de nieuwe situatie hoeft diezelfde belegger geen geld ergens vandaan te halen (wat hij niet heeft), maar hoeft hij ook niet met lede ogen toezien hij zijn belang verwatert ten gunste van aasgieren. Wel mist hij inderdaad die €25, maar dat is makkelijker op te brengen (verspreid over een aantal jaar) en hij krijgt er een sterker aandeel voor terug, in plaats van een verwaterd aandeel met een hele hoop aasgieren om zich heen. Bovendien heeft die aandeelhouder door het afketsen van die emissie die €25 alweer terugverdiend...weten we nog hoe de koers omhoog spoot nadat claimemissie definitief werd afgeschoten?

quote:

Peter133 schreef op 11 februari 2021 17:32:

[...]
beter verkopen en een aandeel nemen wat een beter toekomstperspectief heeft.
Vandaag ASMI en Adyen flink in de plus.
URW flink in de min alhoewel ik nog erg mee vind vallen.

quote:

tom de belegger schreef op 11 februari 2021 17:35:

[...]

Toch dom om je shorts te dumpen dan, had je een mooie plus vandaag ;-)

quote:

venelmptstraat schreef op 11 februari 2021 17:26:

Realiteit is - 12%.denk dat we allemaal waren uitgestapt gisteren als, we dat vooraf geweten hadden..

quote:

mercurius-adept schreef op 11 februari 2021 17:55:

[...]
hamvraag voor mij:

Zou je dan nu liefst willen bijkopen, of ga je het verlies van vandaag gewoon maar ff uitzitten oid?
En al die andere "zittenblijvers": al bij-koop plannen?

(ik twijfel zelf beetje tussen houden en wat bijkopen ="overweight")

quote:

Peter133 schreef op 11 februari 2021 17:32:

[...]
beter verkopen en een aandeel nemen wat een beter toekomstperspectief heeft.
Vandaag ASMI en Adyen flink in de plus.
URW flink in de min alhoewel ik nog erg mee vind vallen.

quote:

GC schreef op 11 februari 2021 18:27:

[...]
Moderator is het niet mogelijk dat je bepaalde personen kunt blokkeren zodat je rustig de berichten kunt doorlezen zonder dat er steeds dezelfde stoorzender het forum moet/wil verzieken. Ik respecteer iedereen zijn mening en zijn positie .

quote:

mercurius-adept schreef op 11 februari 2021 17:55:

[...]
hamvraag voor mij:

Zou je dan nu liefst willen bijkopen, of ga je het verlies van vandaag gewoon maar ff uitzitten oid?
En al die andere "zittenblijvers": al bij-koop plannen?

(ik twijfel zelf beetje tussen houden en wat bijkopen ="overweight")

quote:

QueSera schreef op 11 februari 2021 15:45:

Waar is @PV Vermeer als we hem nodig hebben? :)

Maar mijn redenatie blijft ook met 125 NAV overeind. Het aandeel is nu ondergewaardeerd omdat niemand het wil hebben.
Geen dividend, niet in de mode, enz. Wel interessant voor de value investor.

Je levert 2 jaar dividend in, waarvan 2/3 script. Dat is samen 11 euro. Dividend voor jaar 2022 moeten we nog bezien. Het zou mee kunnen vallen. Maar laten we zeggen nog eens 10 euro niet uitgekeerd dividend. Bedrijf krijgt daarvoor in ruil een balans met een LTV van < 30. Dus de koers kan langzaam terug naar de NAV oplopen. Dat is een koerswinst van 100%. Ik vind dit scenario behoorlijk realistisch en te prefereren boven halfslachtig dividend en het meeste in script uit te blijven delen en dus met de koers te blijven doormodderen.

We hebben nieuwe bezems in de onderneming gestemd, dus laat ze maar de rotzooi uitvegen. En goed ook!