Aandeel HAL Trust AEX:HAL.NL, BMG455841020

quote:

Kampioen Darts schreef op 3 februari 2021 14:55:

Amazon heeft nog wel een langere levertijd, maar het prijsverschil is bijna altijd veel groter dan de winstmarge die Coolblue nu maakt. Dus de winst van Coolblue staat zwaar op de tocht.

quote:

Kampioen Darts schreef op 3 februari 2021 14:55:

Ik ga even lopen zeuren, wat ik normaal niet zo vaak doe. Ik heb ook geen positie in HAL, niet long, niet short. Het verhaal van Niels is ok maar makkelijk op te schrijven, het grootste deel van de waarde van HAL zit in beursgenoteerde belangen.

Een beetje gevaarlijk vind ik om je koersdoel/advies te baseren op een (beetje) hogere waarde van de aandelen dan wat ze nu staan. Mijn voornaamste bezwaar gaat over de waardering van Coolblue, die vind ik veel te hoog. Zalando is totaal geen vergelijking, die hebben een reusachtig en goed te verdedigen marktaandeel opgebouwd. Dat is anders bij Coolblue, Amazon is aan de poten aan het zagen, en wint snel markaandeel. Ga maar eens artikelen zoeken die zowel Coolblue als Amazon aanbieden, en kijk naar het prijsverschil. Amazon heeft nog wel een langere levertijd, maar het prijsverschil is bijna altijd veel groter dan de winstmarge die Coolblue nu maakt. Dus de winst van Coolblue staat zwaar op de tocht.

En een discount van 20% is volstrekt normaal, en een superdividend is niets meer dan een sigaar uit eigen doos. Kortom, een beetje opgeblazen allemaal.

quote:

ramp 2017 schreef op 3 februari 2021 09:25:

Alleen denk ik niet dat dat super dividend er komt, want wat heeft de familie daaraan , moeten ze daarmee dan een ander fonds stichten ...???

quote:

pim f schreef op 3 februari 2021 17:03:

[...]
Ik snap iets niet. Amazon heeft grote koopkracht en dat kan hun inkoopprijzen drukken, daarmee kan je het product voor lagere prijzen aanbieden dan de concurrentie. Maar hoe weet jij nu dat de het prijsverschil tussen hetzelfde artikel bij Amazon en Coolblue groter is dan de winstmarge van Coolblue? Heb je dan inzicht in de inkoopprijzen van Coolblue? Als die ook laag inkopen maar voor meer geld slijten, is de winstmarge toch juist hoger dan Amazon?? Ik koop liever bij Coolblue ivm de service

quote:

Kampioen Darts schreef op 3 februari 2021 22:39:

[...]

Ik heb een aantal producten vergeleken, en Amazon is gemiddeld 10% goedkoper. Over 2019 haalde Coolblue een omzet van €1500 miljoen en een bedrijfsresultaat van €35 miljoen. Stel dat Coolblue dat zou willen matchen, dan zakt de omzet met 10% terwijl de kosten gelijk blijven. Pak de zakjapanner er maar bij...

quote:

Niks is wat het lijkt schreef op 4 februari 2021 09:00:

Goed verhaal van Niels. Op één punt vind ik hem wel wat optimistisch: een daling van 15/20% van GV bij het afspringen van de deal. Dat zou ook zomaar eens 30% kunnen worden en dan ziet het hele plaatje er wel wat minder rooskleurig uit. ABN waardeerde GV in mei vorig jaar bij het niet doorgaan van de deal bv op 14.

quote:

twinkletown schreef op 4 februari 2021 14:47:

04/02/2021; helaas HAL uit de Bolero Benelux Selectie

Bron: KBC Securities NV, analist Bart CuypersUPDATE Bolero Benelux Selectie – HAL Trust wordt verwijderd

MotiveringAnalist Michiel Declercq:

“Wij schrappen HAL uit de Bolero Benelux Selectie, omdat we geloven dat een verderzetting van de overnamedeal tussen EssilorLuxottica en GrandVision weliswaar enige waarde zou vrijmaken, maar de discount (holdingkorting) nog steeds op een hoog niveau zou houden, op basis van het herinvesteringsrisico. Daarom hebben we onlangs nog het koersdoel voor HAL verlaagd (van 145 naar 135 euro). We hebben HAL in april 2020 aan onze favorietenlijst toegevoegd, omdat we het aandeel als een veerkrachtig Covid-aandeelbeschouwden, met de potentiële kasinstroom uit de EL-GV deal, de lagere cycliciteit van zijn op een na grootste belang Vopak en zijn positie in e-commercespeler Coolblue. Hoewel we nog steeds geloven dat HAL een goed waardeaandeel is op de lange termijn, zien wij minder opwaarts potentieel op korte termijn. De reden hiervoor is de aanhoudende onzekerheid over de GrandVision-deal, die op korte termijn meer en meer in een verlies-verliessituatie verandert. Scenario 1: de deal mislukt, waardoor de aandelenkoers van GV en dus de intrinsieke waarde van HAL onder druk komen te staan. Scenario 2: voortzetting van de deal, zij het mogelijk tegen een lagere overnameprijs. Hoewel het laatste scenario een positieve impact zou hebben op de intrinsieke waarde van HAL, zal het échte risico de herinvestering van de 5,5 miljard euro aan cashopbrengsten zijn, wat in april misschien een zegen was, maar in de huidige markt steeds meer een last wordt."

quote:

Toddemij schreef op 4 februari 2021 16:06:

Het value8 fund noteert trouwens ook duidelijk "under value". Met het aantrekken van de koersen van Neways en Ctac zeker. Wellicht ook 1 om in de gaten te houden.

quote:

BK85 schreef op 4 februari 2021 10:29:

Klopt maar ik meen mij te herinneren dat CEO Melchert Groot bij bekendmaking deal EL aan het personeel van GV de toezegging heeft gedaan dat dit bedrag volledig in GV gestort wordt voor verdere ontwikkeling. Helaas kan ik zo snel niet het artikel vinden waar dit vermeld is.
Daarmee komt het dus niet direct en volledig ten gunste van HAL.