Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
PostNL februari 2021 - De Ceo heeft bijna de cijfers gereed
Volgen
Bertussie schreef op 2 februari 2021 20:29 :
[...]
Dat carnaval niet doorgaat was zonder annulering van Willy bij ons al even duidelijk. Als rasechte Brabander en fervent skier hou ik dit jaar boel geld over. Kan mooi in pnl.
Ja balen, we moeten er maar het beste van maken. Denk dat je geen spijt gaat krijgen van je PNL stukken. (Wat bezielt zo’n Willy om dit actief naar buiten te brengen, dan mis je toch wel een sociale antenne.)
De toekomst ziet er voor PNL ook prima uit. Het wordt tijd dat PNL uit z'n winterslaap ontwaakt.
www.telegraaf.nl/financieel/478829023... Allemaal bezorgd door POSTNL, zie melding op site Zeeman.
Op het nieuws talloze Britse bedrijven willen door de Brexit naar met name Nederland en daar een vestiging. Misschien ook een idee voor Royal Mail om Post.nl over te nemen ?
gpjf schreef op 2 februari 2021 21:20 :
Op het nieuws talloze Britse bedrijven willen door de Brexit naar met name Nederland en daar een vestiging. Misschien ook een idee voor Royal Mail om Post.nl over te nemen ?
Ja voor 7,5x ebitda (5,35) kan het op basis van hun eigen beurswaardering. Er zitten nu 2 investeerders in Royal Mail met al 14% www.royalmailgroup.com/en/investors/i... en ze hebben ook al een nieuwe CEO neergezet. Deze investeerders zitten ook in supermarkten en zien een grote toekomst voor de pakkettak GLS.
UPS Q4 investor call verslag staat al op Seeking Alpha. In zijn algemeenheid is de nieuwe CEO daar bezig om zich te richten op hogere marge sectoren. Er is al een lagere marge onderdeel verkocht, meer verkopen worden niet uitgesloten (alles staat ter discussie). Internationaal heeft hogere marge dan pure US business. Begin juni is er een investor day om de nieuwe strategie toe te lichten. Ook moet er geïnvesteerd worden in nieuwe ICT omdat er nog veel oude systemen zijn begrijp ik.
Makita schreef op 2 februari 2021 20:13 :
[...]
Mooi TKB!
Met deze cijfers hebben we momenteel dus een ondernemingswaarde (EV) van (495mln aandelen x EUR3,41) + net debt van 384mln = 2.072mln
Met EBITDA20 van 405mln heeft PostNL momenteel een EV/EBITDA20 multiple van 2.072/405 = ~5,1 x
Gewoon belachelijk laag als je het vergelijkt met Royal Mail en Deutsche Post met hun 7,5x EBITDA
EUR4+ gaan we snel op de borden zien!
Ik ga nu wat dieper in op koersvorming en de wisselwerking tussen koers (= een uitkomst) enerzijds en Net Debt (= een input) anderzijds. Beschouw het maar als Corona verveling :-) Mijn inziens zijn de kernvragen nu als volgt (voor ons als kleine particulieren)......... 1. Schatten de grote jongens de ondernemingswaarde op 2,305 miljard? Leidend tot een koers van 3,41 euro. Berekening koers: 2,305 miljard - 618 mln (laatste officiële schuldstand) = 1,687 miljard / 495 mln = 3,41 euro 2. Of anticiperen ze al op de 384 mln schuld per eind 2020 en is dan de ondernemingswaarde inderdaad geschat op 2,072 miljard leidend tot een koers van 3,41 euro. Berekening koers: 2,072 - 384 = 1,688 miljard / 495 mln = 3,41 euro. Belangrijk gegeven: De schuldverlaging van 618 mln eind september naar 384 mln eind 2020 = 47 cent per share. Statement: niet de koers bepaald de waarde ve bedrijf maar wat een groep van potentiële (hypothetische) kopers (de markt) ervoor zou willen betalen inclusief overname Net Debt. Exclusief overname premie. De ondernemingswaarde. De koers is daarmee een uitkomst, een afgeleide en niet een startpunt/input. Ondernemingswaarde reflecteert de waarde ve bedrijf. Koers is slechts 1 element. Koers en schuld zijn immers communicerende vaten. Daalt de Net Debt dan stijgt de koers. En andersom. Meest NIET besproken effect op koersvorming maar vaak de reden waarom koersen na cijfers stijgen of dalen. Nu mijn visie: De koers sloot eind 2020 op 2,79 euro. Met een bandbreedte trading 2,70 tot 2,95 gedurende 3 maanden na de trading update 6 october, met de in te schatten 618 mln schuldpositie. Ondernemingswaarde derhalve schommelde in die 3 maanden rond 495 mln × 2,80 + 618 mln = 2 miljard euro. Daarna kwam de trading update met de sterke cash flow verbetering (lees afname net debt boven verwachting), en de Nexive 35 mln. De profs weten al lang dat de net debt is afgenomen naar 384 mln dus de 47 cent zijn inmiddels in de koers gestopt. Dus van 2,80 naar 3,27 koers is puur de reflectie van communicerende vaten. Afname schuld welke omgezet wordt in Equity (de koers). Dat werkt als volgt: 2 miljard euro van eind 2020 - trading update mbt nieuw getal Net Debt van 384 mln = 1,626 miljard / 495 mln = 3,27 euro (uitkomst/afgeleide) De 3,27 is daarmee normaliter ook de onderkant geworden. De extra 14 cent van 3,27 naar de 3,41 reflecteert dan 72 mln aan toegenomen ondernemingswaarde tov de 3 maandsperiode eind 2020. Van 2 miljard naar 2,072 miljard. Dat zou betekenen dat die groep theoretische kopers vandaag slechts 72 mln meer op tafel wil leggen dan ze wilden in de 3 maandsperiode. Dus volgens de markt (reflecterende de mening van de hypothetische kopers) is Postnl ondanks de zeer positieve trading update in januari en de aankondiging vd meevallende opbrengsten vanuit de verkoop Nexive, maar 72 miljoen meer waard geworden dan tov de 3 maandsperiode. Op dit moment is dit een feit, de situatie. Hoe de markt de waarde van Postnl inschat zouden ze het willen opkopen (zonder premie). De ING vind de taxatie door de markt vd ondernemingswaarde van 2,072 mln ondergewaardeerd met 465 miljoen. Zit op 2,537 miljard. Berenberg vind de taxatie door de markt vd ondernemingswaarde van 2,072 miljard nog overgewaardeerd met 203 miljoen. Zit op 1,869 miljard euro. Waarmee Berenberg lager zit dan de 2 miljard welke Postnl waard was gedurende de 3 maanden eind 2020 was. Ik denk dat de ING 250 mln te laag zit, en Berenberg 915 miljoen. Op naar de 2,8 miljard ondernemingswaarde!
AB! 2,8mrd = ~4,88 per aandeel. Dicht bij mijn inzet van 5,10 obv ~7x EBITDA20 en 5,5% dividendrendement (0,28 dividend). Kwestie van tijd voordat er een normalere koers op de borden staat.
Een tent die zonder sale en lease back gewoon 200mln+ net cash operationeel produceert zou dan maar 2mrd waard zijn. Dat gaat er bij mij niet in. Zeker met groei in het vooruitzicht en met een rente rond het nulpunt.
Makita schreef op 2 februari 2021 22:44 :
AB!
2,8mrd = ~4,88 per aandeel.
Dicht bij mijn inzet van 5,10 obv ~7x EBITDA20 en 5,5% dividendrendement (0,28 dividend).
Kwestie van tijd voordat er een normalere koers op de borden staat.
Haha mooi al dat gereken, wat een hobby ook. Natte dromen of toekomstige werkelijkheid? Morgen maar weer afwachten, Wallstreet plussen hebben we ook niets aan tegenwoordig. De beta werkt al lange tijd niet meer. Weer wachten op nog meer positief nieuws. Korte maand maar toch lang. Afhalen bij de winkels helpt niet en al zal het beperkt zijn, impact is er natuurlijk wel.
@ Toekomstbeeld: Alles draait om de bestendigheid van het verwachte dividend en de toekomstige winstgroei van de nog te presenteren resultaten. Een mooie uiteenzetting van je om te kunnen verklaren waarom de tent nu nog € 3,41 p/a waard is. Vaak heb ik het gevoel dat de deler (de analist), de bank (Het effectenhuis) en een der tafelspelers elkaar te vaak de bal toespelen. Dit zie je ook terug in sommige koersontwikkelingen. Ondanks de bekende aloude Chinese muren, blijft er informatie over en weer lekken, die van invloed zijn op het wel en wee van de koersen.....Het zal nimmer veranderen.....
ik wil nog wel een berekeningetje eraan toevoegen op basis van cijfers TKB eind 2020: EV/VV = 218/384 = 0,5677 eind mrt 2021 : EV/VV = 328/260= 1,2615 Koersberekening obv bovenstaande 1.2615/.5677=2.212*koers eind 2020 (€2,79) = € 6.17 nieuwe koersdoel. En ondernemingswaarde €6,17 x 495mln aandelen =3,055Mrd.
Berenberg nieuw koersdoel 3,15 houden.
Melding Substantieel Belang 01 feb 2021 PostNL N.V. door Acadian Asset Management LLC. 4,11% Long
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist... En weer een grote jongen erbij. Deelneming 4,11% Kopen op hogere koersen. Norges in begin januari vanaf 2,90 tot 3,10 euro. Deze waarschijnlijk in de dip vorige week vanaf 3,085 euro tot 3,40 euro. Iedereen speelt zijn eigen spel. Op steeds hogere levels. Who is next?
Beertje1957 schreef op 3 februari 2021 06:51 :
ik wil nog wel een berekeningetje eraan toevoegen op basis van cijfers TKB
eind 2020: EV/VV = 218/384 = 0,5677
eind mrt 2021 : EV/VV = 328/260= 1,2615
Koersberekening obv bovenstaande 1.2615/.5677=2.212*koers eind 2020 (€2,79) = € 6.17 nieuwe koersdoel. En ondernemingswaarde €6,17 x 495mln aandelen =3,055Mrd.
Dat klopt niet. Net Debt is natuurlijk niet gelijk aan Vreemd Vermogen. Bovendien is je definitie van Ondernemingswaarde (Enterprise Value) niet correct. Koers × aantal aandelen uitstaande = Markt kapitaalswaarde. Tel de Net Deb erbij (indien positief eraf) voor Ondernemingswaarde.
Acadian stond bij morningstar nog maar op 4mln aandelen www.morningstar.com/stocks/xmun/tntc/... Die hebben aardig doorgepakt dan nu met 20mln aandelen. Eerste slimmerik die de omslag ziet bij PostNL en de dikke dividenden de komende jaren. 8%+ is ook niet te versmaden.
the legend schreef op 3 februari 2021 07:50 :
Berenberg nieuw koersdoel 3,15 houden.
Ach, waarom niet.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)