ttroo schreef op 19 januari 2021 21:03:
ASML gaat als een speer in Amerika. Huidige aandelenkoers is helemaal uit de realiteit gezet.
Netflix komt vandaag met cijfers. Laten we eens kijken. Ze groeien dat zeker, maar het groei percentage zakt in lage 20's. Dus volgend kwartaal een hoge 10? Ze doen grofweg $6 per aandeel. Koers doet grofweg $500. K/W ruim boven de 80. Waar stappen aandeelhouder in? In een cashflow draaiende machine a la Apple? Alleen dit jaar. Vorig jaar kwam de cashflow uit Schuld. U kent dat wel. Dit jaar draaien ze een stuk beter. Maar het groei percentage wordt langzaam steeds minder. Ze doen $25 miljard per jaar aan omzet. Keurig, uiteraard, maar geen big, super big company. Winst gaat afnemen. Leuk hoor, u waardeert lagere winst tegen een steeds hogere multiple en u waardeert schuld als income cashflow. Dat mag uiteraard. Een aantal dingen zijn van belang voor Netflix. Halen ze die lage 20% groei nog? En wat wordt de verwachting voor volgend jaar? En wat is de impact van de concurrentie? Netflix was eerst alleen, Disney is een sterker kanaal geworden, maar ook Amazon doet mee en andere partijgen varierend in grote. Netflix ligt qua kwaliteit wel op iedereen voor. Content kwaliteit moeten ze dus vasthouden en dat doen ze tot nu toe ook. En ze kunnen steeds meer content putten uit het verleden als iets niet loopt. Maar als iets niet loopt, dan gaat dat wel ten koste van de winst. Maar dat is ondernemen. Maar als aandeelhouder Netflix wilt u dus niet te veel concurrentie, monopolie is nu obligopolie aan het worden, dus dat komt op termijn goed, tenzij ze het zelf verknallen, maar u wilt wel in een groei bedrijf beleggen, niet in een bedrijf wat meer en meer gaat stilt staan.
Vooruit. Een koersvoorspelling nabeurs. Het risico op tegenvallers is te groot. Zowel aan de groeiende kant als aan de winstkant, zowel dit kwartaal als komend kwartaal, ondanks de corona voordelen voor Netflix. Ik ga voor een -6% nabeurs.