Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Broke-r schreef op 14 januari 2021 13:44 :
[...]
Het klopt dat het op de balans nog niet als eigen vermogen staat, omdat ze de winsten van de deal mogen uitsmeren over enkele jaren. Boekhoud technisch is dit handig. Hierdoor kunnen ze het bedrag wat ze hebben ontvangen nog niet wegboeken als EV maar als uitgestelde winsten.
Dat komt omdat er iets tegenover het ontvangen van dat mega-bedrag staat; simpel gesteld is de "voorwaarde" dat Galapagos door gaat met het verbranden van geld (onderzoeksprogramma's) tot er misschien iets nuttigs uit komt en dan wil Gilead hun optie wel lichten om zo de krenten uit de pap te vissen (met een bepaalde royalty-stroom richting GLPG). Gedurende de looptijd van de overeenkomst (10 jaar) zal die liability dus worden afgebouwd, waardoor inderdaad niet de hele cashburn ten laste van het eigen vermogen zal gaan. Kortom, de upside van de onderzoeksprogramma's is begrensd, terwijl de kosten gewoon doorlopen; eventueel succes is al deels verkocht. Dat opgeteld bij het trackrecord van twintig jaar mooie vergezichten die uitmonden in een vierde keus medicijn waar Gilead het niet eens voor ziet zitten om daar nog kosten aan te maken om het in Europa aan de man te brengen, zijn wellicht een verklaring voor het feit waarom het aandeel niet vooruit te branden is, hoewel het aandeel hier nauwelijks hoger noteert dan de cash per aandeel (maar daar zijn dus stevige kanttekeningen bij te plaatsen). Ik hoop straks nog een keer op een uptick naar €83,50, dan kan ik mooi een februari call schrijven om mijn kostenbasis weer wat verder richting de huidige koers te brengen.
MOEdig Voorwaarts schreef op 14 januari 2021 14:13 :
[...]
Dat komt omdat er iets tegenover het ontvangen van dat mega-bedrag staat; simpel gesteld is de "voorwaarde" dat Galapagos door gaat met het verbranden van geld (onderzoeksprogramma's) tot er misschien iets nuttigs uit komt en dan wil Gilead hun optie wel lichten om zo de krenten uit de pap te vissen (met een bepaalde royalty-stroom richting GLPG). Gedurende de looptijd van de overeenkomst (10 jaar) zal die liability dus worden afgebouwd, waardoor inderdaad niet de hele cashburn ten laste van het eigen vermogen zal gaan.
Kortom, de upside van de onderzoeksprogramma's is begrensd, terwijl de kosten gewoon doorlopen; eventueel succes is al deels verkocht. Dat opgeteld bij het trackrecord van twintig jaar mooie vergezichten die uitmonden in een vierde keus medicijn waar Gilead het niet eens voor ziet zitten om daar nog kosten aan te maken om het in Europa aan de man te brengen, zijn wellicht een verklaring voor het feit waarom het aandeel niet vooruit te branden is, hoewel het aandeel hier nauwelijks hoger noteert dan de cash per aandeel (maar daar zijn dus stevige kanttekeningen bij te plaatsen).
Ik hoop straks nog een keer op een uptick naar €83,50, dan kan ik mooi een februari call schrijven om mijn kostenbasis weer wat verder richting de huidige koers te brengen.
Als je het allemaal zo negatief inziet, waarom heb je dan aandelen? Overigens klopt er zeer weinig van je betoog. De cash (5miljard) van Gilead is nu gewoon van Galapagos, daar zitten geen voorwaarden meer aan. Dus dit bedrag is vrij van risico. Wanneer Gilead tevens de rechten wil hebben voor nieuwe moleculen (toledo etc.) Zullen er opt-in bedragen betaald moet worden + eventuele mijlpaalbetalingen. De 5 miljard kan dus zelfs nog meer worden. Galapagos ontvangt dan tevens royalty's over de verkopen van Galapagos moleculen door Gilead, de kosten van deze verkopen komen voor rekening van Gilead.
TraderTim schreef op 14 januari 2021 14:26 :
[...]
Als je het allemaal zo negatief inziet, waarom heb je dan aandelen?
Overigens klopt er zeer weinig van je betoog. De cash (5miljard) van Gilead is nu gewoon van Galapagos, daar zitten geen voorwaarden meer aan. Dus dit bedrag is vrij van risico. Wanneer Gilead tevens de rechten wil hebben voor nieuwe moleculen (toledo etc.) Zullen er opt-in bedragen betaald moet worden + eventuele mijlpaalbetalingen. De 5 miljard kan dus zelfs nog meer worden.
Galapagos ontvangt dan tevens royalty's over de verkopen van Galapagos moleculen door Gilead, de kosten van deze verkopen komen voor rekening van Gilead.
Volgens mij mogen ze het niet gebruiken voor acquisities, inkoop eigen aandelen of uitkeren als dividend en de onderzoeksafdeling verder opdoeken, of zie ik dat ook fout? Ben jij het ook niet met me eens dat de upside van de pijplijn is begrensd door de deal en dit Galapagos minder aantrekkelijk maakt dan een biotech bedrijf met gelijke uitgangspositie maar zonder zo'n deal? Waarom ik die aandelen heb? Rekening houdend met het diepgewortelde geloof dat velen in Galapagos hadden, de mooie premies die je voor opties kon ontvangen en het vertrouwen dat het kortzichtige sommetje "Gala = kas + pijplijn" voor een zekere ondergrens (€100) zouden zorgen had ik een geschreven put op december uit staan. Twee dagen voor de expiratie kwam echter de nieuwste onheilstijding, die nog erger was dan gevreesd. Omdat verlies kunnen nemen een van de moeilijkste aspecten van beleggen blijft, probeer ik nu door calls te schrijven mijn breakeven-punt te verlagen, net zo lang tot ik ze een keer moet afgeven of ik ze met een acceptabeler verlies kan verkopen. Een gedeelte van de opbrengst van die calls investeer ik overigens in out-the-money putspreads, om de gevolgen van een mogelijke volgende onheilstijdig wat te dempen.
MOEdig Voorwaarts schreef op 14 januari 2021 14:42 :
[...]
Volgens mij mogen ze het niet gebruiken voor acquisities, inkoop eigen aandelen of uitkeren als dividend en de onderzoeksafdeling verder opdoeken, of zie ik dat ook fout?
Ben jij het ook niet met me eens dat de upside van de pijplijn is begrensd door de deal en dit Galapagos minder aantrekkelijk maakt dan een biotech bedrijf met gelijke uitgangspositie maar zonder zo'n deal?
Waarom ik die aandelen heb? Rekening houdend met het diepgewortelde geloof dat velen in Galapagos hadden, de mooie premies die je voor opties kon ontvangen en het vertrouwen dat het kortzichtige sommetje "Gala = kas + pijplijn" voor een zekere ondergrens (€100) zouden zorgen had ik een geschreven put op december uit staan. Twee dagen voor de expiratie kwam echter de nieuwste onheilstijding, die nog erger was dan gevreesd. Omdat verlies kunnen nemen een van de moeilijkste aspecten van beleggen blijft, probeer ik nu door calls te schrijven mijn breakeven-punt te verlagen, net zo lang tot ik ze een keer moet afgeven of ik ze met een acceptabeler verlies kan verkopen. Een gedeelte van de opbrengst van die calls investeer ik overigens in out-the-money putspreads, om de gevolgen van een mogelijke volgende onheilstijdig wat te dempen.
De upside is alleen beperkt in de landen waar Gilead de verkoop voor haar rekening neemt. Hier krijgt Galapagos echter royale royalty's over naar mmijn mening en hoeven er geen kosten gemaakt te worden voor vermarkten, deze zijn voor Gilead. Naast de opt-in fee + mijlpaalbetalingen. Andere bio-techs met dezelfde uitgangspositie hangt vaak een overname boven het hoofd die tevens de upside beperkt, daarvan is hier geen sprake. Overigens ken ik geen bio-techs met deze uitgangspositie (zelf vermarkten medicijn in europa, veel cash, gevulde pijplijn).
@Tradertim Waren er nog maar meer optimisten zoals jij, dan zou ik een stuk makkelijker van mijn stukken afkomen! Helaas was de laatste onheilstijding er voor velen kennelijk toch net een te veel om onvoorwaardelijk in Galapagos te blijven geloven.
Heeft vd Stolpe al gesproken? Koers rood op grasgroene beurs Zeker weer waardeloos verhaal van die man
moneymaker_BX schreef op 14 januari 2021 15:18 :
Heeft vd Stolpe al gesproken?
Koers rood op grasgroene beurs
Zeker weer waardeloos verhaal van die man
ja is al klaar hij had het over de uitgifte van warrants
Onno van de Stolpe's presentation at the 39th annual JP Morgan Healthcare Conference.
Ready for an exciting future! (aldus Onno). Hopelijk ook voor de aandeelhouder.
Bert12345 schreef op 14 januari 2021 15:35 :
Ready for an exciting future!
(aldus Onno).
Hopelijk ook voor de aandeelhouder.
voor Walid wel
Steeds grotere enthousiasme voor Toledo. Verwacht gilead UC en crohn aanvraag indient na de data.
Toledo door Paul goede zuivere resultaten. Zelfverzekerd dat deze toekomst heeft. Nog geen combinatie met bv JAK.
Geld wordt alleen gebruikt R&D geen aandelen inkoop. Mag niet maar willen ze ook niet
Goede presentatie JP Morgan Healthcare Conference. Duidelijk veel vertrouwen naar de toekomst en goede outcome!
AEX + 1,7% en ik ben al ‘blij’ met een daling van GLPG van 0,5% :-)
Wall Street Trader schreef op 14 januari 2021 15:26 :
Onno van de Stolpe's presentation at the 39th annual JP Morgan Healthcare Conference. €670 miljoen aan cash burn in 2021 zie ik als "pre-guidance" in die presentatie staan. Niet heel verrassend, maar toch best een pittig bedrag.
moneymaker_BX schreef op 14 januari 2021 15:18 :
Heeft vd Stolpe al gesproken?
Koers rood op grasgroene beurs
Zeker weer waardeloos verhaal van die man
@ons aller Dietertje: gelukkig heb jij je aandelen Galapagos verkocht. Zal jou een biet wezen wat de koers doet en wat de ceo zegt. Je hebt toch geen belang meer, of wil je toch weer instappen? VEB al gebeld?
Morgen 90 euro. Binnenkort 12O euro.
Ik zit in Gala redelijk neutraal in. Daalt die, dan pak ik een paar duizend euro, stijgt die, dan heb ik dat als verlies. Ik switch o.b.v. goede argumenten; ik stuur niet en denk ook niet dat ik dat kan. Ik heb persoonlijk echt helemaal niks met corporale mannen als Onno. Goed, ik wil objectieve informatie en wil niemand een bepaalde kant op sturen. Ik raad niemand aan om geen geld ergens in te steken, wat hij eigenlijk niet kan missen. Nu het volgende: Jyseleca draait in 2024 break-even. De rest lijkt alleen maar cash te verbranden. Is het rekensommetje dan: 670 mio per jaar verbranden t.m. 2024 (=2,7mrd). En daarna dus winst? Weet iemand hoeveel cash flow dit genereert? Nog niet direct een probleem, want er is nog 3 mrd over eind 2024, maar dat is wel ongeveer de helft van nu.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)