Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

Watchdog schreef op 29 september 2020 16:15:

Het is me wel weer een dagje zeg. YTD is URW meer gezakt dan AF-KLM (de hekkensluiter in de midcap).
Ze hebben er wel een redelijk zooitje van gemaakt door op zo’ waardering uit te komen...

quote:

TraderFrico schreef op 29 september 2020 15:45:

Kans dat Unibail omvalt - zou ik zeggen kijk naar de obligaties. Die houden er momenteel totaal geen rekening mee dat Unibail zou omvallen want laatste maanden enkel maar in waarde gestegen.

Ik heb trouwens ook de indruk dat de situatie momenteel best wel meevalt maar het aandeel een beetje kapot gemaakt wordt door de aangekondigde emissie en laag wordt gehouden tot de emissieprijs is vastgelegd. Was dat niet morgen ?

quote:

Peter2meter schreef op 29 september 2020 14:15:

Gezien je altijd verkeerd gokt wat zou je nu doen? :-)

quote:

De Kromme schreef op 29 september 2020 16:54:

dit aandeel aankopen is een beetje een een "gok". Het winkelen zoals we gewend zijn, dat is voorbij. Net zoals KLM zal URW zichzelf opnieuw moeten uitvinden. De koers kan nog € 30, - lager maar dat is niet waarschijnlijk. Je kan aandeeltjes nu oppikken voor onder de € 30,- Of dat nog te duur is is moeilijk te zeggen. Ik heb een klein belang en heb net bijgekocht. Geen ervaring met dit aandeel, puur op L.T. gerichte aankoop. Hoewel dat wel een dooddoener is want iedere belegger wil eigenlijk direct succes. Dat zal nu niet het geval zijn, toekomst zal het uitwijzen, we gaan het zien.

quote:

NLvalue schreef op 29 september 2020 09:37:

[...]

Dank - vandaag pas tijd gehad om er doorheen te gaan. Paar gedachten:

- Ik vraag me af of CFO Gerard Sieben de boel nog onder controle heeft.

- een GRI in 2020 die exact hetzelfde is als in 2019 is natuurlijk compleet ongeloofwaardig. Dit is sterk geflatteerd door de IFRS 16 wijziging die wel in 2020 zit, maar niet niet in de 2019 cijfers zit.

WELKE IMPACT HEEFT IFRS 2016 OP DE GRI VAN DE VERHUURDER?

- die 271 waarop betalingen gemist zijn is natuurlijk een enorme red flag. Ongeconsolideerd is dat >500.

De woordkeuze die ze gebruiken bij Meriden suggereert dat nadat ze al stevig afgeboekt zijn, er nog hoge andere (juridische?) afwikkelingskosten bijkomen.

DAT HAAL IK ER NIET UIT.

- ik zie met enige regelmaat posts dat “financial liabilities van derivaten geen liabilities zijn, omdat als je het contract uitdient -de liability weg is”. Dat is naïeve onzin - wakker worden! : URW verstopt een ~100m verlies op het voortijdig (moeten?) sluiten van derivaten in deze cijfers.

IK HAAL UIT DE DETAILS DAT DIT AFBOEKINGEN BETREFT OP NON LISTED EQUITY BELANGEN. KENNELIJK ZIJN ER MET DE WESTFIELD DEAL NOG WAT INVESTMENTS MEEGEKOMEN DIE NU VOOR EEN DEEL WORDEN AFGEBOEKT.

- financiële leegstand van 10% in flagship .. en ze zetten maken wat punten over nog voortdurende (onzekere) onderhandelingen en potentiële bankruptcies . Dat klinkt niet feestelijk.
- de leasing resultaten van de centra die ze benoemen vind ik sterk - als URW in afgeslankte vorm overblijft met de sterkste centra en voor een paar honderd miljoen afscheid kan nemen van alle rotzooi - kan ik me een gezonde US business na 2021 wel voorstellen

quote:

Up&Down schreef op 29 september 2020 10:41:

[...]

De gemiste betalingen zijn denk ik ook de reden dat we nu een (claim)emissie krijgen. URW heeft en zegt zelf kan niet aan haar verplichtingen voldoen. De credit agencies waarderen ze dus gewoon af; het verschil tussen willen of kunnen betalen is daarbij niet van belang. Het is gewoon een soort van default.
Hier komt waarschijnlijk bij dat de agencies en banken zich voor schut voelen staan; een partij met een goede kredietwaardigheid wil niet betalen.. De banken hebben deze bovendien misschien op de balans staan of hebben ze aan klanten doorverkocht. Als dit echt zo is gegaan is dit gewoon een blunder van RvB geweest. De reactie van andere partijen (banken, agencies) snap ik echter wel.
Dit zou ook verklaren waarom de €750 mio bond enkele maanden geleden nog zonder probleem kon worden geplaatst en we nu zijn waar we zijn. En zou ook verklaren waarom alleen URW deze problemen heeft. Het is dus ook een waarschuwing naar andere partijen.

quote:

konijnenmelkertbaan schreef op 29 september 2020 14:02:

[...]

Je zal sowieso actie moeten ondernemen.

Voor elk aandeel krijg je 1 of meer claimrechten. Deze kan je op de vrije markt verkopen. Op deze manier verwateren je huidige aandelen.
[...]
Je kan ook niets doen. Dan expireren je claimrechten en heb je dus feitelijk geld weggegooid.
Je huidige aandelen zijn dan verwaterd en je hebt er niets voor teruggekregen. Geen slimme actie dus.

quote:

Altijd verkeerde moment schreef op 29 september 2020 18:02:

[...]
Bedankt voor het uitleggen!

Ik moet tzt dus maar eens heel goed opletten hoe die claimrechten te verkopen. Ik heb mijn aandelen op een ING beleggingsrekening gestald, dus ik ga er maar vanuit dat die claimrechten via dat platform zichtbaar worden en daar kunnen worden verkocht...

quote:

Lamsrust schreef op 29 september 2020 17:40:

[...]
Mijns inziens is dit een strategische zet, i.e. URW heeft de inschatting gemaakt dat de waarde van de onderliggende asset lager is dan de uitstaande schuld en levert nu de facto de sleutel is bij de geldverstrekker. In de US is dat niet ongebruikelijk, sterker nog tijdens de financiele crisis werd dit massaal gedaan.

quote:

Lamsrust schreef op 29 september 2020 17:32:

[...]

quote:

konijnenmelkertbaan schreef op 29 september 2020 17:08:

Koers van 29 euro + 25 euro bijstorten = 54 euro.
Laatste dividend-uitkering is 5,40 euro (dit is de helft van 2018 en 2019).

Dus uitgaande van het negatieve scenario dat het dividend de komende jaren gehalveerd wordt is dat een mooi dividend-rendement van 10% (ook op het bijgestorte bedrag).

quote:

Arnot schreef op 29 september 2020 21:26:

Stemming over kapitaalverhoging Unibail op 10 november
28/09/2020
(ABM FN-Dow Jones) Unibail-Rodamco-Westfield is van plan om op 10 november een buitengewone aandeelhoudersvergadering te organiseren, waarin aandeelhouders kunnen stemmen over de geplande kapitaalverhoging. Dit maakte het vastgoedfonds maandag nabeurs bekend.

Het bedrijf wil voor 3,5 miljard euro nieuwe aandelen uitgeven om zijn schulden direct te verlagen. De emissie is al vol ingetekend, maar aandeelhouders moeten nog wel goedkeuring geven voor de emissie. Dit kan op 10 november, wanneer Unibail de buitengewone aandeelhoudersvergadering organiseert. De emissie is onderdeel van een "financiële reset" van 9 miljard euro, om de schulden te verlagen en meer ruimte te creëren voor het strategische plan.

Verder liet Unibail weten op 1 november de cijfers over de negen maanden tot en met 30 september te publiceren. Eerder was het vastgoedfonds nog voornemens om de resultaten op 28 oktober bekend te maken, maar Unibail wil ditmaal gedetailleerder rapporteren vanwege de huidige gang van zaken.

Door: ABM Financial News.

--------

Ik heb 150 aandelen, maar hoe kan deze emissie nu al vol ingetekend zijn? Daar snap ik niks van. Ik heb geen mail of mededeling gehad van De Giro. Natuurlijk zou ik gewoon bijkopen ter waarde van mijn claimrechten en dan zie ik in 2022 wel verder.

quote:

ff_relativeren schreef op 29 september 2020 21:35:

[...]
Ik blijf me verbazen hoe op dit forum hardnekkig de € 25,- als uitgifteprijs volgehouden wordt.
Reken eens uit hoeveel verwatering er komt bij een uitgifteprijs van € 25,-. Dan besef je dat € 25,- veel te hoog is als uitgifteprijs.

Een verwatering van 60% voor alle A+B aandelen , en een verwatering van ruim 100% bij alleen alle A-aandelen. En reken dan nog eens uit waar de uitgifteprijs terecht komt .. Op € 20,- bij 60% verwatering en op € 16,- bij 100% verwatering.

Dat , dames en heren , is al een heel ander plaatje. Voorlopig verwacht ik een uitgifteprijs van € 20,-.