boem! schreef op 19 april 2020 04:53:
Iedere belegger baseert zijn positie op de enige variabele die daarvoor dient en dat is de te verwachten wpa.
In die zin is er geen verschil tussen Tesla en Ford.
Op basis van fundamentele analyse verwacht men bij Tesla 7 keer meer winst te kunnen behalen met haar zichtbaar eigen vermogen van 6,6 miljard dan met het vermogen van Ford dat 33,1 miljard aangeeft.
In die zin ben ik het daarom oneens met zowel @plof als @longterm.
@Plof doet net of het zichtbaar eigen vermogen de waarde vertegenwoordigd en @longterm geeft aan, dat er geen fundament zou liggen onder de beurskoers.
De beurskoers wordt bepaald door wat men verwacht aan winsten te kunnen boeken met de aanwezige assets.
Het is duidelijk, dat Tesla in een risicovolle positie verkeerd doordat men zich naast het uitbouwen van beginnend tot gearriveerd OEM zich ten doel heeft gesteld ook op Energiegebied en op het gebied van Content en Services een belangrijke plaats te veroveren.
Het risicovolle van haar positie wordt bepaald door de grote investeringen die hiermee gepaard gaan en bij een fiasco tot grote problemen voor de continuiteit van het totale bedrijf leiden.
Op basis van de geschatte resultaten bij die drie componenten van Tesla waardeert men het aandeel Tesla.
De shorters van een jaar terug hebben een verlies moeten incasseren van 10-20 miljard in de strijd om de vraag of Tesla wel in staat zou zijn een OEM te kunnen worden.
De huidige vraag of Tesla in staat is als OEM aan belang te winnen tov haar concurrenten met daarnaast of zij zich een plaats weet te veroveren op het terrein van Energie en C&S is nu het onderwerp van de huidige strijd tusseb LONG en SHORTS.
De SHORTS zien geen mogelijkheden voor Tesla om op die markten geld te verdienen en kennen daarom op basis van het gebrek aan die toekomstige winsten door Tesla er slechts een worse-case scenario waardering aan toe van $100
De LONGS zien mede op basis van de resultaten behaald bij het opstarten van de OEM-Tesla enorme winsten opduiken aan de horizon en plakken daar in een bestcase-scenario een waarde op van $9.000.
Tesla is een jong bedrijf waar in het recente verleden grote investeringen zijn gepleegd waardoor de productiemiddelen up-to-date zijn.
Het vergelijk met Ford wordt dan pijnlijk.
Alhoewel Ford op papier dan wel 5 x zoveel waard zijn(ford 33,1 tov tesla 6,6 miljard), de opbrengsten uit die middelen laten de laatste jaren sterk te wensen over.
Men heeft bij Ford te maken met teruglopende verkoopaantallen, gedateerde productiemethoden waarbij dit alles nog gecamoufleerd kon worden door Ford-Finance de financieringspoot van Ford die het overgrote gedeelte van de winst voor haar rekening nam in het verleden.
Dit is de rating-buro's niet ontgaan waardoor Ford nu opgescheept zit met een junk-status.
Op basis van mijn FUNDAMENTELE waardering kom ik uit op $300, $900 en $9.000 in het worse- base - en best-case scenario.
Ik sta nu aan de zijlijn om nadat de gevolgen van het coronavirus meer duidelijkheid bieden omtrent de haalbaarheid van mijn toekomst scenario's opnieuw in te stappen bij Tesla indien de koers daar op dat moment aanleiding toe geeft.
Disclaimer: hoewel mijn vorige rit met Tesla als long uiterts succesvol is verlopen is het best mogelijk dat ik ditmaal de shortvariant zal spelen.