Aandeel Fugro AEX:FUR.NL, NL00150003E1

quote:

ff_relativeren schreef op 25 april 2020 20:40:

Voor de Fugro-volgers kan het iig geen kwaad, om naast een "best-case-scenario" ook rekening te houden met een emissie-scenario incl. een discount tussen de 20% en 30% (onder de dan lopende beurskoers).

En dan ben ik denk ik nog optimistisch over de impact van de discount.
Op de huidige beurskoers betekent dat een nieuwe beurskoers van € 2,25 tot € 2,52.

Ga daar tussenin zitten, en reken op een emissie tegen een uitgiftekoers van € 2,35.
Dat zorgt voor 42.553.191 nieuwe aandelen (om een opbrengst van € 100 miljoen te krijgen).

92.922.525 aandelen is wat er vandaag uitstaat aan aandelen Fugro.
42.553.191 aandelen komen er bij als Fugro een emissie moet doen.

45,8% verwatering is wat het betekent in het emissie-scenario.

Waarom dit rekensommetje ? Omdat het laat zien, dat een uitgifteprijs van € 2,35 veel te optimistisch is. De verwatering van 45,8% betekent een werkelijke daling naar :

€ 1,71 nieuwe beurskoers. En dat op basis van de huidige beurskoers van € 3,15.

quote:

ff_relativeren schreef op 26 april 2020 00:17:

@ Japeternine 2.0,

dat zal vooral afhangen van de manier waarop onze Overheid het bedrijf Fugro bekijkt.
Is Fugro te groot om te falen ? Is Fugro kritiek voor de Nederlandse economische infrastructuur ? Is het aantal werknemers te hoog voor het landelijke werkloosheidsgehalte ? Etc etc ..

Te groot om te falen, lijkt me van niet. Kritiek voor de Nederlandse economische infrastructuur lijkt me ook niet. Is het aantal werknemers te hoog ? Air France KLM heeft ruim 8x zoveel personeel in dienst ..

Ik denk eerlijk gezegd, dat de politiek geen urgentie zal zien in het redden van Fugro.
Dan is er nog het enorme verschil in market cap ;

€ 2,0 miljard van Air France KLM ;
€ 0,3 miljard van Fugro ..

De verschillen zijn m.i. te groot @ Japeternine 2.0

quote:

ff_relativeren schreef op 25 april 2020 23:33:

De berekening geldt alleen voor het aflossen van de obligatie.
Het vervangen van de aflopende kredietlijn heb ik bewust niet meegenomen,
omdat ik er van uit ga, dat wanneer de obligatieproblemen voorbij zijn,
er geen bankenconsortiums zijn die een nieuwe kredietlijn zouden weigeren.

Ergo, los 1 van de 2 problemen op, en de rekensom is klaar.
1 grote verwatering -en dito dreun voor de zittende aandeelhouders-
om het bedrijf Fugro weer wat bewegingsruimte te geven.

quote:

Marcel H. schreef op 26 april 2020 16:01:

De koersdoelen voor de analisten zijn overwegend 10+ binnen 1 jaar. Meer realistisch lijkt mij maximaal de koers 5 - 6 binnen 1 jaar. En dan moet er ook sprake zijn van een oplossing voor de schuldenproblematiek.
Waarom zijn de analisten zo optimistisch?

quote:

ff_relativeren schreef op 26 april 2020 16:56:

[...]
Tussen 6 april en 17 april hebben 2 analisten 5 persberichten uitgezet met een koop-advies.
ING Equity Research, en KBC Securities.

11 dagen, 5 persberichten, door slechts 2 analisten.
bron : www.guruwatch.nl/aandeel/11859/Fugro/... .

In de maand maart waren het ook alleen die 2 analisten.
In de maand februari waren het 4 analisten ;
ING Equity Research, KBC Securities, InsingerGilissen, en Kempen & Co.

Deze website van Guruwatch laat ook het verlies zien dat de analisten maakten tegenover hun (fout gebleken) adviezen.

Waarom doen ze het dan ? Duhhhh .. ik denk dat ze scheef zitten. Ik kan er geen andere verklaring voor bedenken. Voordat de olieprijs-oorlog begon, en voordat Corona haar intrede deed, had je kunnen denken dat de analisten uitgingen van de status quo (dus zonder de gevolgen van een emissie of duurdere leningen).

Simpelweg omdat dat nog geen feitelijke materie is. (waarna ze hun doelen bijstellen zodra er wel feiten over op tafel liggen)

Dan rekenen ze (dus) buiten de waard ; de beurs kijkt vooruit ! Op de beursvloer wordt wel rekening gehouden met toekomstige impact ..

Waarom negeren de 4 analisten de feiten van de lage ruwe-olieprijs en Corona ?
Het is niet te verklaren ..

quote:

Marcel H. schreef op 26 april 2020 17:34:

[...]

Misschien is het wel te verklaren. De adviseurs (banken) hebben vorderingen op Fugro. In mei 2021 moet Fugro met de billen bloot. Dan wordt de rekening gepresenteerd....... Ik blijf het volgen. Het aandeel van de shorters groeit nog steeds.

quote:

sandman70 schreef op 26 april 2020 19:54:

Waarschijnlijk hebben ze dan seabed dan ook al verkocht. Hiermee kun je de schulden verlagen.

Waarom ik er in zit.

1. Verkoop seabed
2. Ze waren op de goede weg voor corona
3. Groei windmolenparken in zee
4. Veel werk en vernieuwing infrastructuur
5. Partijen die grote belangen hebben opgebouwd
6. Het grote aandeel shorters die er in zitten en een keer gaan terug kopen.
7. Intrinsieke waarde van €7

quote:

sandman70 schreef op 26 april 2020 19:54:

6. Het grote aandeel shorters die er in zitten en een keer moeten terug kopen.

quote:

perry1 schreef op 26 april 2020 20:42:

Wat is de laagste koers ooit