Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

quote:

JanBergerac schreef op 24 maart 2020 10:58:

[...]

De waardering van BF op basis van discounted cash flow methode komt erg hoog uit. Bij dcf-methode gaat het om een inschatting te maken van "noodzakelijke" cashflow voor de komende 5 jaar; en als het bedrijf hard groeit neem je die gemiddelde groei mee voor de komende jaren. Het financieel management van BF heeft dit heel erg goed gedaan; daarom was de beurskoers ook erg hoog. En ik begrijp ook dat mensen in willen stappen op basis van deze lage koers.

Probleem blijft dat de vestigingen niet open gaan. In China is voor 60 miljoen mensen een volledige lockdown geweest voor 3 maanden (absoluut om geen enkele reden het huis verlaten). In het westen neem ik aan dat dat minder effectief gaat werken (mensen houden zich er minder aan; privacy/vrijheid wordt belangrijker geacht dan surveillance). Het virus blijft na een volledige lockdown nog steeds actief in de maatschappij, en kan zo weer een epidemie veroorzaken. Daarom gaan de vestigingen echt niet open, een gym is een groot besmettingsgevaar; de veiligheid van mensen wordt door de overheid belangrijker geacht dan de winst van BF.

quote:

P2020 schreef op 24 maart 2020 20:29:

Dat word druk na 1 juno.

quote:

VeniVidiMerui schreef op 24 maart 2020 21:52:

[...]
Die 1 juni is (nog) niet voor sportclubs he. Voor sportclubs wordt op 6 april opnieuw gekeken. Kunnen wellicht al eerder (beperkt) weer open.

Gisteren kondigde het kabinet tijdens een persconferentie nieuwe, strengere maatregelen aan in de strijd tegen het coronavirus. Eén van deze nieuwe regels is dat alle evenementen en bijeenkomsten tot 1 juni verboden worden. Bij deze nieuwe regel geldt geen ondergrens aan het aantal personen. Door deze maatregel ontstond veel duidelijkheid bij sportclubs.

Het ministerie van VWS bevestigt dat het advies van het RIVM met betrekking tot sportverenigingen ongewijzigd is gebleven, en dus loopt tot en met 6 april, en niet tot 1 juni.

De Rijksoverheid heeft het onderstaande richting de sportwereld bevestigd:
Tot en met 6 april: Alle sportclubs en sportvoorzieningen zijn dicht, er vinden geen georganiseerde sportactiviteiten plaats, ook niet in de openbare ruimte, sporten in de openbare ruimte is toegestaan in een groep van maximaal 3 personen waarbij de 1,5 meter afstand in acht genomen dient te worden. Op uiterlijk 6 april wordt bezien in hoeverre deze maatregelen voor de sportwereld verlengd worden, tot 1 juni kunnen er geen congressen, (bij)scholingen, festivals, evenementen en toernooien worden georganiseerd.

quote:

P2020 schreef op 24 maart 2020 22:22:

[...]
Mochten ze al beperkt open gaan 6 april zou ik mij kunnen voorstellen dat nieuwe leden moeten wachten tot 1 juni zodat de bestaane leden de ruimte hebben.

quote:

UtregB schreef op 24 maart 2020 21:48:

[...]

Dank voor je toelichting. Dit waardeer ik zeer!

Ik begrijp dat na onderhoud capex er ongeveer 100 miljoen cash over blijft als het gaat om bestaande clubs. Omdat je uitsluitend naar de cash flow kijkt en niet naar de afschrijving (enorme post van 92 mln waarvan onbekend is hoeveel dit ziet op bestaande clubs). Dan lijkt het leuk echter niet voor mij als nuchtere groei ondernemer.

Immers, je zal op een gegeven moment toch weer cash uit moeten geven om je filiaal up-to-date te houden voor de toekomstige consument. Daarnaast vind ik 50k aan capex per filiaal per jaar ook echt te laag.

Zoals al eerder aangegeven vind ik de operating costs per filiaal echt te laag. Ik zou zeggen ga eens bij de clubs langs en informeer bij klanten, dan weet je dat ik hier een punt heb. Ik verwacht ook dat de consument steeds meer gaat letten op hygiëne in de clubs. Maar goed, dat is mijn mening.

Los van alle cash flow wielen…de feitelijke winstgevendheid is beperkt. Dit bedrijf kan alleen honderden miljoenen waard zijn als de volledige groei wordt waargemaakt. Het blijft onder de streep een low margin business.

quote:

P2020 schreef op 24 maart 2020 22:22:

[...]

Mochten ze al beperkt open gaan 6 april zou ik mij kunnen voorstellen dat nieuwe leden moeten wachten tot 1 juni zodat de bestaane leden de ruimte hebben.

quote:

Vocht schreef op 25 maart 2020 09:17:

Zou de bodem ondertussen bereikt zijn? We gaan de laatste dagen lekker omhoog en ik wil eigenlijk wel instappen.

quote:

THEWINEDESIGNER. schreef op 25 maart 2020 08:30:

[...]

Nou...eerlijk gezegd lijkt het me niet dat ze op 6 april al weer opengaan. Denk dat het besmettingsgevaar wel wat groter is dan bij een evenementje van bijvoorbeeld 100 man in de buitenlucht. Maar we gaan het zien...

Ben overigens wel benieuwd naar mijn eigen (VES) sportschool, als daar de deuren open gaan struikelen we met z'n allen over elkaar heen denk ik! Of de eigenaar moet een deurbeleid gaan invoeren.

quote:

P2020 schreef op 25 maart 2020 09:47:

[...]

Denk het ook niet. Mocht het wel gebeuren dan beperkt. Waar de mogelijkheid is misschien buiten. Een ledenstop tot 1 juni zou passend zijn.

quote:

Sjoerdaktetas schreef op 25 maart 2020 10:02:

Wát een stijging, in combinatie met gister. De markt ziet eindelijk in dat Basic Fit véél te hard is afgestraft. Sportscholen zullen niet máánden dichtblijven. Max 3 maanden en dat kan Basic Fit makkelijk overbruggen. Daarna weer terug naar de oude groeistrategie!