Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

crux schreef op 28 januari 2020 11:25:

"Daarnaast wees UBS op berichten in de Franse media over een daling van de detailhandelsverkopen in Parijs met 25 tot 30 procent."

quote:

Lk-33 schreef op 28 januari 2020 11:24:

Mijn overtuiging is nog steeds dat (behalve Wereldhave) de meeste retailvastgoed fondsen op korte en middellange termijn de nodige uitdagingen te gaan hebben, maar hun business op termijn goed overeind kunnen houden.

Voor Vastned is misschien nog wel de grootste uitdaging omdat ze hun panden te duur hebben gekocht en waarschijnlijk op termijn concessies moeten doen in de huur. Voor de rest verwacht ik dat niet.

Nu zijn de kantoor-vastgoedfondsen helemaal in de gratie terwijl deze een aantal jaren geleden ook helemaal niets goed konden doen. Het kan nog wel een hele tijd duren voordat het negatieve sentiment voor retailvastgoed een beetje is gekeerd.

Ondertussen blijf ik zitten met mijn posities en ontvang ik de dividenden.

quote:

Lk-33 schreef op 28 januari 2020 11:24:

Mijn overtuiging is nog steeds dat (behalve Wereldhave) de meeste retailvastgoed fondsen op korte en middellange termijn de nodige uitdagingen te gaan hebben, maar hun business op termijn goed overeind kunnen houden.

quote:

Lk-33 schreef op 28 januari 2020 11:44:

[...]
Dat is nogal wat?!

quote:

NLvalue schreef op 28 januari 2020 14:28:

Voor de liefhebber.. de MM zit te slapen. Call Dec 100 te koop voor 21.40

quote:

Rupert schreef op 28 januari 2020 15:24:

Ongelovelijk wat er met Unibail gebeurd, heb zelf geen aandelen (helaas ING), maar snap niet precies waar de daling nu nog vandaan komt.
Staat nu voor iets meer dan 6x dividend op de beurs....
Kan me nog goed herinneren dat een jaar of 2 geleden hier gewoon EUR 220 op het bord stond.

quote:

NLvalue schreef op 28 januari 2020 13:59:

[...]

Ik zie dat wat anders - alle retail vastgoed fondsen hebben hetzelfde probleem.

Wha is een leading indicator, omdat ze transparanter zijn met hun cijfers, eerder hun strategische fout hebben gemaakt, en geen mooie verhalenverteller aan het roer hadden staan die de zaken verbloemd heeft.

Dat betekent in mijn optiek dat je met een vertraging van 1-2 jaar dezelfde issues gaat zien als je bij WHA hebt kunnen zien.

quote:

meelezer111 schreef op 28 januari 2020 14:49:

[...]

zou meteen kopen, maar ik zie een ander bedrag, 27,80

quote:

Lk-33 schreef op 28 januari 2020 16:30:

[...]
Ze hebben allemaal generiek gezien hetzelfde probleem maar gaan er toch allemaal anders mee om. Ik stel vraagtekens bij je stelling dat WH geen mooie verhalenverteller is en de rest wel. Ze moesten wel omdat ze inderdaad een strategische fout hebben gemaakt. Of de rest strategische fouten heeft gemaakt zal de toekomst uitwijzen.

Vastned zit alleen in de hele grote metropolen en zullen dus weinig last hebben van de krimp in de winkelstraten. In de kleine steden zie je nu dat winkels omgebouwd worden naar woningen/appartementen en deze trend zet door. In de grote steden nog steeds vraag maar wel druk op de huur. Dat kun je bezien als een strategische misser en is inmiddels wel bekend. Of ze die moeten toegeven zal de toekomst (dit en komend jaar) uitwijzen.

ECP is middelgrote winkelcentra in grote agglomeraties, internationaal. Lijkt me anders dan Wereldhave. Die zijn tot op heden in staat de bezetting goed overeind te houden en investeren ook door. Ik zie niet dat hier strategische fouten worden gemaakt. Woluwe is een zet naar grotere winkelcentra, met een risico.

Klepierre en URW zijn de eigenaren van "Class-A" malls. In hoeverre die immuun zijn voor de retail apocalyps is de vraag. Maar ze zijn met een moderne strategie bezig. Daar heb ik op zich wel vertrouwen in.

quote:

NLvalue schreef op 28 januari 2020 21:54:

[...]

LK-33, ik ga je niet in 1 post overtuigen, en ook niet proberen.

quote:

junkyard schreef op 28 januari 2020 23:18:

@nlvalue, voor mij ook niet duidelijk waarom WHV nu of afgelopen 1,5 jaar beter gepositioneerd is dan sectorgenoten. Dat de problemen binnen WHV portefeuille het eerst zichtbaar waren is voor mij eerder een teken van zwakte (strategie & vastgoed) dan sterkte.

quote:

NLvalue schreef op 29 januari 2020 11:38:

[...]
Mijn stelling is dat als je het koersverloop van URW uitprint, en over de die van WHA legt - je exact hetzelfde ziet. Met 1-1,5jr vertraging. (verleden en in de toekomst).