Acacia Pharma« Terug naar discussie overzicht

quote:

Aviator80 schreef op 16 januari 2020 10:59:

[...]

Uit de jaarrekening van 2018 blijkt (pag 37) dat hij 840,955 aandelen had en nog eens 1,075,632 vested unexercised share options. Lijkt mij dat hij deze opties dus nu heeft uitgeoefend en hierdoor boven de rapporteringsgrens (meldingsplicht) is gekomen. Die opties zal hij eerder hebben verdiend (IPO?) dus onverwachts is het niet. Wel verwatering (die je had kunnen inschatten).

quote:

BioX schreef op 15 januari 2020 16:38:

Wat betreft de 10 miljoen euro (in gratis aandelen) aan vooraf betaalde licenties voor de Amerikaanse rechten op het product ByFavo….
Wat gebeurt er als ByFavo de FDA goedkeuring niet krijgt? De aandelen werden immers al overgedragen?
Iemand een idee?

1. Zowel Barhemsys als ByFavo worden goedgekeurd

2. Alleen Barhemsys wordt goedgekeurd

3. Aleen ByFavo wordt goedgekeurd

4. Zowel Barhemsys als ByFavo worden niet goedgekeurd

quote:

AnalytischDenker schreef op 16 januari 2020 12:06:

[...]

Overigens voor iedereen die de moeite neemt de vier scenario's door te rekenen .........

............. wat ik heb gedaan ......

......... het is geen top deal voor Acacia.

quote:

AnalytischDenker schreef op 16 januari 2020 12:06:

[...]

Er zijn vier toekomstscenario's:

1. Zowel Barhemsys als ByFavo worden goedgekeurd

2. Alleen Barhemsys wordt goedgekeurd

3. Aleen ByFavo wordt goedgekeurd

4. Zowel Barhemsys als ByFavo worden niet goedgekeurd

Per scenario zijn er verschillende geldstromen en aandelenuitgiftes.

Echter in alle vier de scenario's staan de volgende twee zaken vast:

a) Cosmo krijgt (gratis) 4,67 miljoen aandelen Acacia in ruil voor de licentie op ByFavo (zonder dat goedkeuring zeker is).

b) Cosmo betaalt € 10 miljoen aan Acacia voor 4,34 miljoen aandelen Acacia (strategic investment)

Alle overige punten van de deal zijn voorwaardelijk aan goedkeuring ByFavo en/of Barhemsys.

===================================================================

Overigens voor iedereen die de moeite neemt de vier scenario's door te rekenen .........

............. wat ik heb gedaan ......

......... het is geen top deal voor Acacia.

quote:

Sirlander schreef op 16 januari 2020 12:22:

ook als eens de potentiële omzet van ByFavo bekeken?

quote:

drulletje drie schreef op 16 januari 2020 12:26:

[...]

Scenario dat ze 2 goedgekeurde medicijnen kunnen hebben en daarmee een aantrekkelijk overnameprooi zijn ook meegenomen?

1. heeft Cosmo meer dan 20% van de aandelen Acacia in handen (uigaande dat Acacia daar waar mogelijk Cosmo in aandelen betaalt)

2. staat er bij Acacia € 35 miljoen aan leningen uit met 11% rente (€ 3,7 miljoen rente per jaar)

3. is 44% van het ontvangen geld van Cosmo (de rest in aandelen) al weer retour naar Cosmo in de vorm van mijlpaalbetalingen

4. staan er voor € 105 miljoen aan toekomstige mijlpaalbetalingen aan Cosmo open (wel afhankelijk van sales targets)

5. staan er double digit royalties over US verkoop ByFavo open

quote:

AnalytischDenker schreef op 16 januari 2020 13:55:

[...]

De vraag is of Acacia een aantrekkelijke overnameprooi wordt als beide medicijnen zijn goedgekeurd.

In dat scenario::

1. heeft Cosmo meer dan 20% van de aandelen Acacia in handen (uigaande dat Acacia daar waar mogelijk Cosmo in aandelen betaalt)

2. staat er bij Acacia € 35 miljoen aan leningen uit met 11% rente (€ 3,7 miljoen rente per jaar)

3. is 44% van het ontvangen geld van Cosmo (de rest in aandelen) al weer retour naar Cosmo in de vorm van mijlpaalbetalingen

4. staan er voor € 105 miljoen aan toekomstige mijlpaalbetalingen aan Cosmo open (wel afhankelijk van sales targets)

5. staan er double digit royalties over US verkoop ByFavo open

De deal die Acacia met Cosmo heeft gesloten doet mij in de verte een beetje denken aan de deal die Pharming tot 2016 had met Valeant. Weliswaar was die laatste deal license-OUT en is de Acacia-Cosmo deal license-IN. De gelijkenis is echter dat Acacia een jarenlange mijlpaal- en royalty verplichting is aangegaan. Pharming heeft uiteindelijk besloten in 2016 de deal af te kopen, omdat ze hun medicijnverkoop anders niet winstgevend kregen.

Ik raad iedereen aan de vier scenario's eens door te rekenen. Je zult zien dat Acacia behoorlijk grote verplichtingen is aangegaan in ruil voor de ByFavo licentie en wat geld waarvan het merendeel in de vorm van een 11% lening.

quote:

Zjadni schreef op 16 januari 2020 12:58:

[...]

Volgens mij zijn hier nog geen prognoses over gepubliceerd, of ben ik verkeerd?

Dit was ook een van de vragen tijdens de conf call dacht ik. Ik meen mij te herinneren dat een zeer ruwe schatting werd gedaan met "peak sales" van 100 - 150 miljoen met een bruto marge tussen de 70 en 80 %.

quote:

Sirlander schreef op 16 januari 2020 14:49:

[...]
www.cosmopharma.com/~/media/Files/C/C...

blz. 25

150 - 200 milj

quote:

Aviator80 schreef op 16 januari 2020 14:33:

Overname door Cosmo?

[...]

quote:

Sirlander schreef op 17 januari 2020 07:33:

Als ik verkoop ga ik me niet bezighouden met een aandeel op een forum naar beneden te halen.
Hier kan je direct zien wie plots zonder zit...