Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
@FF, dit vind ik nu prima bijdragen van jouw kant, een paar duimpies van mij. Ga zo door.
hjs64 schreef op 12 januari 2020 17:28 :
@FF, dit vind ik nu prima bijdragen van jouw kant, een paar duimpies van mij. Ga zo door.
Ik lever dagelijks prima bijdragen. Niettemin dank!
@FF, jij bent kennelijk goed thuis in het big data gebeuren en kunt op dat punt een prima bijdrage leveren aan het forum. De spreadsheet boys leveren ook hun, door mij gewaardeerde, bijdrage. Zelf tracht ik een bescheiden bijdrage te leveren door gebeurtenissen rond Deutsche Euroshop, die ik nu eenmaal in portefeuille heb en dus volg, te delen. Zo kan een ieder zijn/haar bijdrage leveren, waar dit forum mijns insziens voor bedoeld is.
hjs64 schreef op 12 januari 2020 17:51 :
@FF, jij bent kennelijk goed thuis in het big data gebeuren en kunt op dat punt een prima bijdrage leveren aan het forum.
Ik ben onder meer thuis in de volgende dingen: . Big Data . e-commerce . financiële ratio's (net als de "spreadsheetjongens") . praktijkervaring vastgoedverhuur . trendanalyses . sector analyses (ik maakte mijn eerste sectoranalyses ivm mijn eigen beleggingen in 1985 en heb dit voor een research-bureau ca 15 jaar gedaan).
hjs64 schreef op 12 januari 2020 17:51 :
De spreadsheet boys leveren ook hun, door mij gewaardeerde, bijdrage.
Er zijn hier spreadsheetjongens die met een zekere nuchterheid en nuance naar de ratio's kunnen kijken en deze kunnen verbinden met ontwikkelingen die daarbuiten liggen, op een soort holistische manier. Die mensen leveren inhoudelijk zeer nuttige bijdragen en daar leer ik ook van. Er is echter ook één - en laat ik de naam even niet noemen - die altijd en eeuwig op hetzelfde zit te drammen, en alleen maar inktzwarte scenario's kan schetsen, en die laatste neem ik totaal niet serieus. Die is naar mijn gevoel alleen maar met angstzaaierij bezig, ontregelt de door jou ook gewaardeerde uitwisseling van informatie juist, en naar mijn stellige overtuiging gebeurt dat volkomen bewust.
Prima, mijn respect, maar probeer je kennis alsjeblieft op een positieve manier te gebruiken, middels inhoudelijke bijdragen. Gekat op anderen, daar schiet niemand iets mee op. Sorry dat ik het schrijf. Maar je bent op de goede weg, houden zo.
hvb schreef op 12 januari 2020 17:20 :
[...]
Er is ook een indirect effect voor zover het investeringen in de kwaliteit van de winkelcentra betreft: bestaande huurders lopen niet weg, en bezoekers blijven komen.
WHV winkelcentra lijken succesvoller dan concurrenten die minder investeren.
Is het overigens niet zo dat de meeste WHV centra nu wel aangepakt zijn, en dat alleen al om die reden de CAPEX zal kunnen dalen in de toekomst?
Dat geeft Storm dan ook wat ruimte om meer discipline op dit gebied aan te kondigen.
BTW: mijn dank voor de bijdragen van gisteren en vandaag, ik heb in deze dagen veel geleerd op dit forum!
Dank je, jij ook bedankt voor je bijdragen. Niemand heeft hier de wijsheid in pacht, dus geneer je niet om zinvolle bijdragen gewoon te posten. ik leer ook elke dag van anderen. Re capex, volgens het hj bericht zit er nog iets van 40 milj in de pijplijn, over 2020-2021 -/- wat ze in t tweede semester hebben gedaan www.wereldhave.com/siteassets/documen... In het jv over 2019 gaan we voor t eerst zien hoeveel capex er naar projecten gaat die huurgroei zou moeten opleveren, en hoeveel er "gewoon onderhoud" was (en geen huurgroei tegenover staat). Dat laatste -mag - Storm ook ten laste van het directe resultaat boeken - als hij een volledige reset wil doen naar de toekomst toe. (of te wel, harder snijden in t dividend. Maar tegelijkertijd ook minder toekomstige afboekingen, en minder lenen om dividend te financieren - dubbele winst op LTV)
NLvalue schreef op 12 januari 2020 16:11 :
[...]
Dat is welbekend.
Net zoals mijn mening dat LTV maar 1 van de vele (EPRA) metrics is. En zeer zeker niet de belangrijkste waar beleggers monomaan op zouden moeten focussen in de fase waar retail vastgoed (en de obligatie markten) nu zitten.
LTV is een resultante van een breuk van andere metrics- en daarmee een trailing indicator -geen leading indicator.
En naar de toekomst kijken is wat beleggers zouden moeten doen..
Bij URW is de belangrijkste leading indicator LfL rent in de US/VK, bij WHA Capex utilization, bij Aedifica de "ambitieuze" expansie strategie. LTV een resultante. imho
Huurontwikkeling (lfl) en lange termijn huur vooruitzichten/verwachtingen is belangrijker dan LTV. Gewild vastgoed met huurgroei vooruitzichten is meer waardevast en beter verhuurbaar/verkoopbaar dan kwakkelend vastgoed. De uitkomst van een matige performance (huur/waarde krimp) is dat het schuldniveau (LTV) van groter belang wordt, omdat vermogen verstrekkers onrustig worden en behoud/vergroten van vertrouwen in zo'n situatie van belang is. Aangezien WHV met huur/waarde krimp te maken heeft, ben ik benieuwd hoe hiermee wordt omgegaan. Daarmee zeg ik niet dat LTV mijn belangrijkste indicator/metric is voor de WHV performance.
Ik moet bekennen dat als ik mijn model corrigeer voor CAPEX uitgaven die geen CAPEX zijn er een eerlijker beeld ontstaat van de business. 25-28 passen we aan naar 23-26. Dat betekent dat ik bij 24,20 beter mijn huiswerk had moeten doen. Blijft nog steeds een koopje :)
junkyard schreef op 12 januari 2020 20:46 :
[...]
Huurontwikkeling (lfl) en lange termijn huur vooruitzichten/verwachtingen is belangrijker dan LTV. Gewild vastgoed met huurgroei vooruitzichten is meer waardevast en beter verhuurbaar/verkoopbaar dan kwakkelend vastgoed.
De uitkomst van een matige performance (huur/waarde krimp) is dat het schuldniveau (LTV) van groter belang wordt, omdat vermogen verstrekkers onrustig worden en behoud/vergroten van vertrouwen in zo'n situatie van belang is.
60% van het NAV vermogen wordt verstrekt door aandeelhouders 40% door de financiers. Het forum lezend is het vrij helder welke van de 2 groepen onrustig is, en waar meer vertrouwen gebouwd moet worden.. 0,25% rente verhoging gaat miljarden effect hebben op de obligatie portefeuilles. Dat is waar de financiers erg onrustig van zijn. Niet van een bedrijfje dat fluitend 5x zijn rentelasten uit de operating cashflow kan betalen, aflossingscapaciteit heeft (jawel, ten koste van de 1e groep). Dat hoef je niet van je mij aan te nemen. Je mag ook eens buiten je vastgoedkring stappen en met bankiers praten over waar zij wakker van liggen. Maar schat in dat ook zij je gaan vertellen dat 'vv verstrekkers onrustig' een conceptuele micro issue is.
NLvalue schreef op 13 januari 2020 10:23 :
[...]
Je mag ook eens buiten je vastgoedkring stappen
Ik moet direct denken aan monopolie, maar dat is meer een vierkant ipv een kring.
Alalalonglong schreef op 13 januari 2020 10:18 :
Ik moet bekennen dat als ik mijn model corrigeer voor CAPEX uitgaven die geen CAPEX zijn er een eerlijker beeld ontstaat van de business.
25-28 passen we aan naar 23-26. Dat betekent dat ik bij 24,20 beter mijn huiswerk had moeten doen. Blijft nog steeds een koopje :)
Dat Capex spelletje heeft fantastisch gewerkt zolang waarderingen stijgen: Alles wat leidt to huurgroei duw je in Capex. Direct resultaat wordt geflatteerd. Wat je in staat stelt een mooi dividend uit te keren. Taxateurs verhogen de waarde. Je boekt een positief indirect resultaat. Direct en indirect resultaat stijgt allebei. Mgt een mooie bonus. Herhaal. Moraal daarvan is tweeledig: 1) Vastned en WHA zijn de 2 spelers waar je het eerste de naakte cijfers gaat zien.. maar voor de rest gaat dat ook op. WHA vind ik persoonlijk minder interessant - de cijfers zijn al veel langer transparanter dan sommige andere. 2) Het echte beleggersrisico zit in de groeiende spelers (Aedificia, WDP etc) die 100% boven NAV noteren. Sommigen zullen ongetwijfeld (te) scherp aan de wind (gaan) zeilen en dit spelletje spelen. Dus ben je een belegger in die toko's, en zie je een groot gat tussen de CAPEX die ze werkelijk boeken, en de CAPEX pipeline waar ze over praten - - dan is dat een red flag op de operating results.
NLvalue schreef op 13 januari 2020 10:23 :
[...]
60% van het NAV vermogen wordt verstrekt door aandeelhouders
40% door de financiers.
Het forum lezend is het vrij helder welke van de 2 groepen onrustig is, en waar meer vertrouwen gebouwd moet worden..
0,25% rente verhoging gaat miljarden effect hebben op de obligatie portefeuilles. Dat is waar de financiers erg onrustig van zijn.
Niet van een bedrijfje dat fluitend 5x zijn rentelasten uit de operating cashflow kan betalen, aflossingscapaciteit heeft (jawel, ten koste van de 1e groep).
Dat hoef je niet van je mij aan te nemen. Je mag ook eens buiten je vastgoedkring stappen en met bankiers praten over waar zij wakker van liggen.
Maar schat in dat ook zij je gaan vertellen dat 'vv verstrekkers onrustig' een conceptuele micro issue is.
Bankiers zijn ook vreemd vermogen verstrekkers, en zullen bij verstrekking op WHV allerminst ontspannen naar dit dossier kijken. Bij dalende ratings moeten bankiers meer (duurder) kapitaal (buffers) aanhouden, en zal het gesprek met WHV worden aangegaan om te spreken over de wijze waarop WHV het risico op termijn wil verlagen. Vertrouwen vreemd en eigen vermogen verstrekkers gaat ongeveer dezelfde kant uit, slechte resultaten en/of falende beleid raakt beiden en zal vreemd en eigen vermogen verstrekkers terughoudend maken. Financiers denken echt niet alleen aan kapitaalmarkt rente ontwikkeling, maar vooral aan ontwikkeling in risico / spreads (markt opslag financiering t.o.v. staatsobligatie).
NLvalue schreef op 13 januari 2020 10:23 :
[...]
60% van het NAV vermogen wordt verstrekt door aandeelhouders
40% door de financiers.
Zoals ik het altijd begrepen heb is NAV de totale waarde van de assets (obv taxaties) minus het vreemde vermogen verstrekt door financiers. En is het dus niet zo dat 40% van de NAV gefinancierd is. Hier zit ook een deel van het probleem, als er 40% is gefinancierd met vreemd vermogen (LTV) dan betekent een verlaging van de taxatie met 10% een verlaging van de NAV met 10 / 0,6 = 16,7% Of begrijp ik het verkeerd? (in het kader van bijleren:)
Fertigo schreef op 13 januari 2020 13:35 :
[...]
Zoals ik het altijd begrepen heb is NAV de totale waarde van de assets (obv taxaties) minus het vreemde vermogen verstrekt door financiers. En is het dus niet zo dat 40% van de NAV gefinancierd is.
Hier zit ook een deel van het probleem, als er 40% is gefinancierd met vreemd vermogen (LTV) dan betekent een verlaging van de taxatie met 10% een verlaging van de NAV met 10 / 0,6 = 16,7%
Of begrijp ik het verkeerd? (in het kader van bijleren:)
T was een conceptueel bruggetje om te demonstreren waar de werkelijke vertrouwensbreuk zit; de aandeelhouders. Je hebt gelijk op t eerste alinea Op de tweede alinea: WHA heeft in de eerste hj een afboeking van 3,7% gedaan(125 milj) , de NAV p/a daalde met 6,7% -> zelfs nog straffer dan je calculatie. Wat andere factoren zitten daar ook nog in, heb geen werk gedaan om dat te begrijpen.
Hudson Bay in Tilburg: In Tilburg valt de huurstroom vanaf 1 maart stil, vertelt Ruud van Maanen van eigenaar Wereldhave. „We worden best wel benaderd door geïnteresseerde partijen. Het is de hotspot van Tilburg”, aldus Van Maanen. „We kijken naar een winkelfunctie in de kelder, begane grond en op eerste verdieping. Daar boven denken we aan woningen, kantoren of een hotel.” De contracten verschillen echter en sommige eigenaren voorzien geen grote problemen. Zoals Wereldhave. „De huur is opgezegd en wij gaan ervan uit dat we dan met het pand mogen doen wat we willen. Die concerngarantie is een andere kwestie”, zegt Van Maanen
Op naar de spannende dag van 7 februari, maar eerst nog dividend vangen.
Biobert schreef op 13 januari 2020 23:23 :
Op naar de spannende dag van 7 februari, maar eerst nog dividend vangen.
Ik zat er weer helemaaaaaaal naast met mijn voorspelling. Maar nu de dingen zo gaan, zal de kans na dividend op 18,4 aangegrepen worden om een nieuwe bodem te zoeken? Er komt een moment dat de contante waarde van de lopende contracten hoger is dan de koers.
Alalalonglong schreef op 14 januari 2020 09:46 :
[...]
Ik zat er weer helemaaaaaaal naast met mijn voorspelling. Maar nu de dingen zo gaan, zal de kans na dividend op 18,4 aangegrepen worden om een nieuwe bodem te zoeken?
Er komt een moment dat de contante waarde van de lopende contracten hoger is dan de koers.
Als iedereen zijn cash dividend omzet in stocks dan komt het vanzelf weer goed.
NewPos schreef op 14 januari 2020 10:07 :
[...]
Als iedereen zijn cash dividend omzet in stocks dan komt het vanzelf weer goed.
Agreed, zeker bij de huidige koers/situatie.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)