Aandeel Wereldhave AEX:WHA.NL, NL0000289213

quote:

hvb schreef op 11 januari 2020 01:07:

[...]

Ja, hier is er eentje!

Hij komt met argumenten,

quote:

Alalalonglong schreef op 10 januari 2020 21:05:

En Macht = Markt?

quote:

FreedomFighter schreef op 11 januari 2020 00:21:

[...]

Hoe oppervlakkig kun je als belegger zijn?

Iemand gilt iets op het URW forum over Amerikaanse retail en o jee, nu hebben we weer een reden om Wereldhave waarom 10 procent lager moet staan.

Als je ook maar 10 minuten verder had gekeken dan je arrogante neus lang is, had je kunnen zien dat de door jou genoemde namen vrij weinig overlap hebben met het aanbod van een gemiddeld Wereldhave-centrum.

Die Amerikaanse clubs doen zo goed als allemaal fashion, en dat is nu juist de hoek waar de klappen vallen. Niet de stuk of tien andere categorieën die ook bij Wereldhave huren.

En Bed is een keten voor huisinrichting, dat soort winkels zitten in NL op een woonboulevard, en niet bij WHA.

Kom je wel eens in een winkelcentrum van Wereldhave? Niet belangrijk, zeker. Crux doet alleen aan klikken en papegaaien. Als er op Antarctica een doehetzelf-keten omvalt op 1 april, moet Wereldhave weer een euro omlaag, volgens crux.

quote:

NLvalue schreef op 11 januari 2020 10:57:

[...]

JY - gewoon door doen. Ik waardeer je diepgaande kennis van vastgoedobjecten en die Vastgoedmarkt. Daar heb ik de ballen verstand van. Net zoals ik dat ook niet heb van FPSOs, bij Boka, 5G tech bij Nokia, of EUV machines.

En dus superfijn dat forum leden die diepe kennis ineen industrie tak dat willen delen, en andere leden die dat ook hebben, daar mee (on)eens kunnen zijn.

quote:

crux schreef op 11 januari 2020 11:02:

[...]
En met welke verklaring kom jij dan dat alle winkelvastgoedfondsen deze week sterk daalden?

quote:

crux schreef op 11 januari 2020 11:02:

[...]

Het is niet specifiek voor WHV maar een vertrouwensbreuk in de hele sector die zich wereldwijd laat gelden.

quote:

FreedomFighter schreef op 11 januari 2020 11:42:

[...]

Who gives a fuck.

Alle vastgoedfondsen waren vanaf augustus 10 tot 25 procent gestegen vanaf de bodem.

quote:

FreedomFighter schreef op 11 januari 2020 00:21:

[...]

Hoe oppervlakkig kun je als belegger zijn?

Iemand gilt iets op het URW forum over Amerikaanse retail en o jee, nu hebben we weer een reden om Wereldhave waarom 10 procent lager moet staan.

Als je ook maar 10 minuten verder had gekeken dan je arrogante neus lang is, had je kunnen zien dat de door jou genoemde namen vrij weinig overlap hebben met het aanbod van een gemiddeld Wereldhave-centrum.

Die Amerikaanse clubs doen zo goed als allemaal fashion, en dat is nu juist de hoek waar de klappen vallen. Niet de stuk of tien andere categorieën die ook bij Wereldhave huren.

En Bed is een keten voor huisinrichting, dat soort winkels zitten in NL op een woonboulevard, en niet bij WHA.

Kom je wel eens in een winkelcentrum van Wereldhave? Niet belangrijk, zeker. Crux doet alleen aan klikken en papegaaien. Als er op Antarctica een doehetzelf-keten omvalt op 1 april, moet Wereldhave weer een euro omlaag, volgens crux.

quote:

Jos2233 schreef op 11 januari 2020 12:54:

[...]
Jij bent de man die beweert dat vrouwen blijven shoppen.
Fashion is met zeer grote afstand DE reden om te shoppen. Indien de winkels van Didi, Steps en Promiss worden opgevuld met nagelstudio's, tattoo shops, en belwinkels neemt de interesse om te shoppen af.

quote:

FreedomFighter schreef op 11 januari 2020 13:10:

[...]

... ga NIET naar de modewinkels, maar naar de horeca en kijk wat je daar ziet zitten.

90 PROCENT VROUWEN!!

quote:

hvb schreef op 11 januari 2020 13:55:

[...]

Denk je dat die speciaal voor een kop koffie naar het winkelcentrum zijn gegaan?

quote:

hvb schreef op 11 januari 2020 13:55:

[...]

Denk je dat die speciaal voor een kop koffie naar het winkelcentrum zijn gegaan?

Of zou het kunnen zijn dat veel van die vrouwen na het bezoeken van de modewinkels nog even met koffie met appelgebak willen bijkomen van het shoppen?

quote:

FreedomFighter schreef op 11 januari 2020 13:10:

[...]

Ah, junkyard in opleiding is ook weer van de partij.
Je snapt er letterlijk niets van.

Het gaat helemaal niet om mode. Voor mijn part vallen alle modeketens om.
Dat maakt vrouwen niet uit.

Trek je kont van je stoel af en loop nu een winkelcentrum in, ga NIET naar de modewinkels, maar naar de horeca en kijk wat je daar ziet zitten.

90 PROCENT VROUWEN!!
Blinde paarden hier.

quote:

NLvalue schreef op 11 januari 2020 14:54:

Beter lezen FF.

JY heeft uitvoerig aangegeven waar hij de kwaliteitsproblemen ziet in de WHA portefeuille. Ik ben het eens met zijn argumentatie over de kwaliteit, en de strategische missers. ( En- Ik heb een volstrekt andere (gefundeerde) mening over het cashflow genererende potentieel van WHA dan JY)

In fairness, JY was wat monomaan in z’n opinie (Vastned fantastisch, URW heeeel mooi, WHA bagger)..maar is stap 4 voorbij. Zijn posts zijn beter gebalanceerd. Minder continentaal Europa gefocust. En JY heeft geleerd dat fantastisch vastgoed niet betekent dat t een fantastische belegging is (en vice versa).

Waar zie je jezelf?:

www.jellinek.nl/vraag-antwoord/wat-zi...

quote:

junkyard schreef op 11 januari 2020 16:36:

[...]

Lange termijn vooral de vraag welk potentieel de WHV assets hebben, als de resultaat / dividend verlagingen (2018 € 3,08, 2019 € 2,62, 2020 € 2,22) komende jaren in dit tempo voortzetten (15% daling per jaar) dan resteert er minder waarde voor aandeelhouders dan de huidige beurskoers.

quote:

junkyard schreef op 11 januari 2020 16:36:

[...]

Andere mening is natuurlijk geen punt, alleen maar mooi mits hier discussie over mogelijk is.

Ik zie nu wel hoge maar dalende cashflow voor WHV in komende jaren, en verwacht dat de 2020 outlook weer een stuk lager zal liggen dan het 2019 resultaat, met opnieuw een dividend verlaging (naar € 2,22 of lager in 2020, afhankelijk van agressiviteit CEO in payout ratio). Lange termijn vooral de vraag welk potentieel de WHV assets hebben, als de resultaat / dividend verlagingen (2018 € 3,08, 2019 € 2,62, 2020 € 2,22) komende jaren in dit tempo voortzetten (15% daling per jaar) dan resteert er minder waarde voor aandeelhouders dan de huidige beurskoers. Dit zal vooral afhangen van waarde/huur ontwikkeling en herontwikkel potentieel / kosten. Ik ben benieuwd of de CEO een meerjaren (strategisch) plan met groeidoelstellingen zal presenteren, wat het vertrouwen in de markt wat kan herstellen. Alleen een focus op dividend lijkt mij niet juist, hier prikt de markt doorheen (zie beurskoers), een forse dividend verlaging is prima mogelijk als dit de houdbaarheid van het dividend / resultaat versterkt. De dividend beloftes van CEO Anbeek kunnen nu wel losgelaten worden.

Iedereen maakt fouten. Ik benader alle beleggingen kritisch, maar was inderdaad positiever over URW (wel negatiever na aankondiging Westfield overname) en Vastned (maar negatief over/na 2019 prestatie), vooral omdat ik mij (al dan niet terecht) beter kon vinden in de strategie en verhuurbaarheid van het vastgoed.

Op basis van een pair trade (short WHV, long URW / Vastned) binnen de sector had ik afgelopen jaren kunnen verdienen met deze visie, WHV heeft slechter gepresteerd over deze periode, maar per saldo is mijn rendement op deze fondsen nu negatief (vanwege exposure in de sector, retail vastgoed).

Ben ik nu voorbij stap 5? Verder ga ik niet!

quote:

FreedomFighter schreef op 11 januari 2020 14:26:

[...]

Ik heb nog een vraag open staan aan je: in welke van de 750 posts van junkyard over Wereldhave gebruikt hij argumenten?

quote:

hvb schreef op 11 januari 2020 17:59:

[...]

Grotendeels was hiervoor een incidentele oorzaak: afstoting van het Finse winkelcentrum.
Je kunt die lijn dus niet zomaar doortrekken.

Ik zie voorlopig qua direct resultaat geen reden voor een veel lager bedrag over 2020 dan over 2019.

De faillisementen lijken me voorlopig een beperkte invloed te hebben. Het gaat (nog) om een klein percentage van de verhuurbare ruimte. Bovendien zou die ruimte weer verhuurd kunnen worden.

De meeste lopende contracten lopen dit jaar gewoon door, waarschijnlijk zelfs inclusief een inflatiecorrectie van ruim 2%?

Er worden ook regelmatig nieuwe contracten gemeld. Het zou kunnen zijn dat een deel daarvan een lagere huur opbrengt dan voorheen. Daar staat tegenover dat er ook m2's bij zijn gekomen in België (waarin blijkbaar wel vertrouwen is, zie beurskoers van WHV België, en dat is toch een behoorlijk deel van de portefeuille).

Mijn vraag: waar zie jij die drastische verlaging van het directe resultaat dan vandan komen?