Aandeel Wereldhave AEX:WHA.NL, NL0000289213

quote:

hjs64 schreef op 16 september 2019 16:16:

@Belgica, overigens iets anders, uit de naam waarmee u deelneemt aan dit forum meen ik te mogen concluderen dat u in Brussel woont. Eurocommercial Properties (ECP) heeft aldaar het winkelcentrum Woluwe opgekocht en heeft daar grote uitbreidingsplannen. Wellicht is het voor u mogelijk om dat centrum af en toe eens te bezoeken en ons op de hoogte te houden van de situatie. Dit hoort uiteraard niet op het WH forum thuis maar op het ECP forum.

quote:

matad schreef op 16 september 2019 16:08:

Vandaag nog verder short gegaan gegeven het feit dat er toch een tiental gloednieuwe winkelpanden van Hudson per 1 januari a.s. bijkomen.
Krijg die maar eens verhuurd. Of WH nu een vergoeding krijgt voor de huur doet niet zoveel ter zake. De leegstand is behoorlijk zichtbaar dacht ik en die zal zeker een drukkend effect hebben op de winkelhuren.
Lees tevens het volgende:
stenen winkels verkopen 3% meer terwijl de online 15% meer verkoopt.
De stenen winkels kunnen slecht met de online verkoop "vechten" op de prijs.
Indien ik als winkelier een nettomarge wil van 5% en ik ga mijn prijzen met 1% verlagen dan zal ik toch heel veel meer dienen te verkopen om mijn marge in stand te houden. Indien ik slechts 3% aan omzet plus ga ik behoorlijk achteruit in mijn netto verdienste.
Toch stijgt de koers van WH als er winkelruimte bijkomt en online 15% plust terwijl "steen" slechts 3% plust. Raar.

Groet.

quote:

hjs64 schreef op 16 september 2019 16:04:

[...]
De helft lijkt me wat overdreven, maar ja WH noteert zo'n 35% beneden boekwaarde. Maar dat geldt in zijn algemeenheid voor beursgenoteerde retail vastgoedfondsen in NW Europa, bij Eurocommercial Properties en Vastned is het niet anders. Ook voor het Franse Klepierre en Deutsche Euroshop hetzelfde verhaal. Kennelijk gelooft de markt de boekwaarden niet.

quote:

Jos2233 schreef op 16 september 2019 16:47:

[...]
Je berekening van de marge rammelt een beetje. Er zijn ook winkeliers die vanwege meer service de marge verhogen. Op prijs concurreren met online is lastig voor stenen winkels. Het moet uit de service en de beleving komen. WH is voor een redelijk groot deel afhankelijk van de Nederlandse retail markt. De CAO lonen stijgen in NL inmiddels met meer dan 3% terwijl de inflatie volgend jaar (als de BTW verhoging er uit loopt) fors omlaag gaat. Morgen worden er plannen gepresenteerd waarmee je er vanuit mag gaan dat de overheid mee gaat doen in de extra koopkracht door fiscale maatregelen. Voor volgend jaar zijn de retail vooruitzichten voor steen en online respectievelijk redelijk tot goed. In de koers van WH is een rampzalige retail ontwikkeling in geprijsd. WH heeft 1 pand van Hudson Bay en het einde Hudson zat er al geruime tijd aan te komen (lees zat al in de koers verdisconteerd) . De huren zijn voor meerdere jaren gegarandeerd door het moederconcern, dus hier hoef je op dit moment niet al te dramatisch over te doen. Er zijn de laatste tijd meerdere vrij grote vastgoed deals in Europa, ook deals waarbij (deels) retail panden betrokken zijn. De zeer lage rente voor de komende jaren is een plus voor alle vastgoed. Blackstone heeft voor een gigantisch bedrag aan "dry powder" klaar liggen. Het tij is de laatste tijd iets aan het draaien en ik denk dat WH de bodem gezien heeft.

quote:

hjs64 schreef op 16 september 2019 16:29:

Beste matad, ik denk daar persoonlijk anders over. Ik hecht waarde aan bezoeken aan winkelcentra, hoe druk is het, hoe vol is de parkeerplaats, dat soort zaken. Maar eenieder zijn/haar benadering.

quote:

hjs64 schreef op 16 september 2019 16:29:

Beste matad, ik denk daar persoonlijk anders over. Ik hecht waarde aan bezoeken aan winkelcentra, hoe druk is het, hoe vol is de parkeerplaats, dat soort zaken. Maar eenieder zijn/haar benadering.

quote:

hjs64 schreef op 16 september 2019 17:30:

@matad, welk winkelcentrum was dat?. Natuurlijk is het een moment opname, maar ik wordt eerlijk gezegd wel eens moe van die spreadsheet boys die denken dat het allemaal uit te rekenen is (alle respect overigens), ik denk even terug aan mijn bezoek aan Rijswijk, het bleek dat er een grote woontoren gebouwd werd die overlast gaf aan het winkelcentrum, resultaat minder bezoekers, zoiets zie je alleen als je een winkelcentrum bezoekt. Ik ben persoonlijk van mening dat dit soort verschillende benadering aanvullend is.

quote:

voda schreef op 16 september 2019 18:49:

Moody's verlaagt outlook Wereldhave

Gepubliceerd op 16 sep 2019 om 18:36 | Views: 104

Wereldhave 17:35
20,06 -0,08 (-0,40%)

FRANKFURT (AFN) - Moody's heeft zijn outlook voor Wereldhave verlaagd van stabiel naar negatief. De rating van Wereldhave blijft vooralsnog gehandhaafd op Baa2.

Volgens de kredietbeoordelaar hangen de negatievere vooruitzichten samen met de aanhoudend zwakke operationele prestaties van Wereldhave in een uitdagend retaillandschap. Dat resulteert in druk op de vergelijkbare groei van de huurinkomsten. Ook heeft Wereldhave last van de moeilijke investeringsmarkt.

quote:

matad schreef op 16 september 2019 16:08:

Vandaag nog verder short gegaan gegeven het feit dat er toch een tiental gloednieuwe winkelpanden van Hudson per 1 januari a.s. bijkomen.
Krijg die maar eens verhuurd. Of WH nu een vergoeding krijgt voor de huur doet niet zoveel ter zake. De leegstand is behoorlijk zichtbaar dacht ik en die zal zeker een drukkend effect hebben op de winkelhuren.
Lees tevens het volgende:
stenen winkels verkopen 3% meer terwijl de online 15% meer verkoopt.
De stenen winkels kunnen slecht met de online verkoop "vechten" op de prijs.
Indien ik als winkelier een nettomarge wil van 5% en ik ga mijn prijzen met 1% verlagen dan zal ik toch heel veel meer dienen te verkopen om mijn marge in stand te houden. Indien ik slechts 3% aan omzet plus ga ik behoorlijk achteruit in mijn netto verdienste.
Toch stijgt de koers van WH als er winkelruimte bijkomt en online 15% plust terwijl "steen" slechts 3% plust. Raar.

Groet.

quote:

Moneyball schreef op 16 september 2019 20:13:

[...]

Teveel “ik vertel jullie hoe het zit” in bovenstaande post. Te weinig onderbouwing. jmho

quote:

Belgica_Brussels schreef op 16 september 2019 16:05:

[...]

Daar heb je wel een goed punt, hield ik in het verleden eigenlijk geen rekening mee... In hoeverre zal de strategie veranderen tov de vorige CEO? Ik zie dat ze pas in februari volgend jaar daar meer over gaan vertellen. Iemand al een indruk kunnen krijgen van Matthijs Storm?

quote:

matad schreef op 16 september 2019 23:14:

[...]

De volgende keer zal ik beginnen met volgens mij.
Onderbouwen wat niet onderbouwd behoeft te worden omdat het uit reeds bestaande feiten volgt,lijkt me onzin.
Of moet ik de volgende keer zoiets neerpennen van: mijn moeder is een vrouw?
Wilt u werkelijk die onzin? Zeg het maar de klant is koning.

Groet.