Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
€6 Mio afwaardering op een portefeuille van €1.5 miljard. Wat een drama.....het is idd het herkauwen van de recente cijfers. EN ja Wereldhave boekt behoorlijk af maar dat is geheel andere kwaliteit. Ik vind €25,- wel een erg lage koers. Krijg komende tijd nog enige middelen vrij en ga dan nog stukken inkopen. Zelfde verhaal als Am1993.
Maarten1 schreef op 2 augustus 2019 12:07 :
Waarom probeert Vastned niet de panden aan de Rue de Rivoli in Parijs te verkopen (deze hebben nu een huurder wat aantrekkelijk is voor een eventuele koper)? Eurocommercial Properties verkocht in 2017 verderop in de straat haar bezit voor een netto yield van 3%. Kantoor houden op een dure locatie zoals de Rue de Rivoli is niet aandeelhoudersvriendelijk. Opbrengst van deze verkoop kan direct worden gebruikt om aandelen in te kopen.
Ik ben het met je eens Maarten1 wat betreft verkoop Rue de Rivoli 118-120. Het pand levert naar het zich nu laat aanzien vijf kwartalen geen huur op. De winst per aandeel wordt daarmee meteen fors geraakt. Als dat het geval is dan is het een te forse parel in de kroon van Vastned. Wij moeten onze beleggingen goed spreiden, maar dat geldt ook voor Vastned. Als er toch gesneden wordt in de Franse portefeuille dan ook maar meteen beide aankopen van december 2018 aan de Rue des Francs Bourgeois 10 en 12 weer van de hand doen. Deze panden van 141 respectievelijk 154 m² kostten gezamenlijk het astronomische bedrag van 28 mio. De verwachte brutohuuropbrengst zal zo’n 3,5% zijn. Kort daarna (januari 2019) sluit Vastned een 7-jarige lening tegen 2,73%. Ik vraag mij welke afwegingen Vastned maakt om tot dergelijke aankopen over te gaan als de marges zo gering zijn, afgezien nog van de overige kosten en risico’s van leegstand et cetera. Uiteraard is ruim 60% van de portefeuille met eigen vermogen gefinancierd, maar de gedachte laat mij niet los dat van de 50 mio in januari 2019 28 mio niet nodig was. Wellicht heeft de Ceo iets te veel gekeken naar de ingang van het Louvre dat om de hoek ligt en wil hij ook voor zichzelf een piramide bouwen in le Marais. Dit brengt mij tot mijn laatste punt en dat is dat Vastned ook aan de kostenzijde een soort permante leegstaande Rue de Rivoli 118-120 in zijn ‘bezit’ heeft namelijk de 1,53 (2018) mio die de CEO en CFO gezamenlijk jaarlijks toucheren. Ook hier is toch sprake van een wanverhouding tussen omzet en kosten? Niet minder dan 2% van de brutohuuropbrengst (2018) is nodig om de loonkosten van beide heren te dekken. Taco de Groot moet wel een heel interessante contactenlijst in zijn telefoon hebben staan om dit te rechtvaardigen. De afgelopen jaren is van een meerwaarde nog niet veel gebleken. De recente sollicitaties op dit forum naar een functie binnen het MT (uiteraard tegen lagere kosten) lijken mij een goed plan. De formele weg bewandelen kan natuurlijk ook en dat is het ongenoegen hierover kenbaar maken op de jaarlijkse ava. Het is een zeer kleinschalige bijeenkomst dus ruimte genoeg voor kritische opmerkingen.
Geheel mee eens Acheron! Hoog tijd dat management dit ook snapt, en inziet dat aankoop van panden met huurrendement van 3% te weinig waarde biedt voor beleggers, gezien de hoge kostenstructuur (relatief dure financiering & overhead). Daarnaast vind ik het zeer onlogisch om tot aankopen over te gaan wanneer de beurskoers 45% beneden boekwaarde noteert, er dient nu alleen van binnenuit waarde getoond te worden (verhuren / kosten beheersing / verkopen). Een management wijziging lijkt voorlopig niet mogelijk. CEO de Groot is in de 2019 AVA nog herkozen (zonder tegenstem). Het lijkt er dus op dat de grote aandeelhouders tevreden zijn met de CEO, en dat de CEO tot 2023 op de troon blijft zitten tegen een jaarlijkse vergoeding die incl. bonussen oploopt tot circa 1 miljoen. CEO de Groot houdt zelf overigens 73.051 aandelen Vastned, en bloedt dus mee met de aandeelhouders. Alleen zal de CEO deze verliezen sneller kunnen compenseren door het vorstelijke salaris.
Acheron schreef op 6 augustus 2019 16:08 :
[...]
Wellicht heeft de Ceo iets te veel gekeken naar de ingang van het Louvre dat om de hoek ligt en wil hij ook voor zichzelf een piramide bouwen in le Marais.
Dit scenario valt niet uit te sluiten. Mijn eerdere theorie m.b.t. de peperdure aankopen in Le Marais was dat CEO de Groot zichzelf als exclusieve shopper daar gewoon niet onder controle kan houden, en dat deze man niet meer zonder begeleiding in Le Marais moet worden losgelaten met de Vastned creditcard.vastgoedjournaal.nl/news/38613/eindej... Vastned is een echte winkelbelegger en investeert in A-locaties, maar wat is eigenlijk jouw favoriete winkelgebied? ‘’Dat is Le Marais in Parijs.’’
stuur een brief namens velen
Vastned IR reageert vandaag op het bericht van gisteren in FD:www.vastgoedmarkt.nl/beleggingen/nieu... Liever niet lullen maar poetsen, waarde toon je door goede verhuringen / verkopen, niet door interviews of aankopen. Als de werkelijke marktwaarde in lijn is met boekwaarde, dan heeft Vastned management nu een zeer eenvoudige klus om waarde te tonen / creëren voor aandeelhouders (verkoop panden + inkoop aandelen met max LTV 40%), waarvoor Vastned management wordt betaald. Naar mijn idee zou bijna alles wat rond boekwaarde kan worden verkocht, nu in aanmerking voor verkoop moeten komen. Prio 1, algehele verkoop van het Spaanse vastgoed. Daarbij verwacht ik dat weinig nu werkelijk tegen boekwaarde kan worden verkocht, anders was er vast meer interesse onder (private equity) investeerders voor Vastned. De stroperige verhuringen (incl langere leegstand) en negatieve huurontwikkeling op nieuwe verhuringen zijn zwakke signalen. Het FD heeft daarmee waarschijnlijk dus toch grotendeels gelijk.
Junkyard, eens dat de verhuur van grotere objecten heel stroperig gaat anderzijds worden dan wel weer huurcontracten voor 10 jaar afgesloten. Grotere objecten blijven lastig en slaan een gat in het resultaat bij leegstand. Rond een koers van €25.- zal er zeker private equity zij met interesse. Premie erop van 20% en je komt tot ca €30.- kort geleden dobberde de koers in de zone 30/35 en dan kom je incl premie op minimaal €40.- uit. Dan blijft er geen marge over voor private equity. Bij een inkoop rond de 30-32 is er een verdienmodel. Daarbij voorbereiding van een bod kost ook een aantal maanden. Wat ze kunnen doen doen is per land of stad de portefeuille uitponden. Ben er van overtuigd als op dit niveau de koers blijft hangen er interesse komt. Volgende week een plukje bijkopen en gemiddelde omlaag brengen naar ca €28 en geduld hebben denk ik maar.
Het is onduidelijk hoe lang de huurcontracten lopen. In Frankrijk is de standaard dat een huurcontract een looptijd van ten minste negen of twaalf jaar heeft, waarbij de huurder elke drie jaar een optie heeft om de huur te verlengen of op te zeggen. In België gelden soortgelijke voorwaarden. Huren Rue de Rivoli zijn dus voor een jaar of 3 gegarandeerd, daarna kan de huurder weglopen of heronderhandelen. In Nederland en Spanje is de huur normaal gesproken pas na 5 jaar opzegbaar. Dit hoeft overigens geen garantie te zijn dat de huurder zo lang blijft zitten. Zo zag ik laatst dat de Scalpers winkel (Vastned huurder Leidsestraat 60-62, vanaf 2017) na twee jaar alweer is gesloten.
Vastned op laagste punt in ruim 30 jaar. Ben het met Marco eens, dat een bod van private equity niet lang kan uitblijven. Verkoop tegen boekwaarde levert al honderden miljoenen € extra op. Of van Herk moet nog eens langs komen:). Die kan met zijn 25% een mooie slag slaan.
Vastned is hierin niet uniek, een soortgelijke discount geldt voor de Vastned sectorgenoten, en het lijkt mij sterk dat private equity al het beursgenoteerde EU retail vastgoed zal overnemen. Zeker gegeven recente marktontwikkelingen, waarna investeerders het kruit waarschijnlijk liever even droog houden. Een drempeltje voor private equity overname is de Vastned Belgium structuur (moeizaam uit te roken minderheidsbelang), wat het opknippen van het geheel wat minder eenvoudig (duurder) maakt. Daarnaast toont recente ontwikkeling in verhuring en bezetting dat het Vastned vastgoed momenteel niet al te robuust presteert (hogere leegstand, dalende huren). Overname fantasie lijkt naar mijn idee meer wishfull thinking, dezelfde gedachte is ook al tijden leesbaar op bijvoorbeeld het ECP of WHV forum (evenals de hoop dat van Herk snel zal toeslaan).
Voor wie een uurtje te doden heeft dit weekend (mogelijk al eerder gepost hier?), het tweede halfuur is het meest interessant voor wie al bekend is met Vastned:youtu.be/DJY4HcWQrVY
Dank voor de link met presentatie. Afgelopen wat uitgebreid op 25.25. Maar geduld hebben en achteraf kijken of het een wijze zet is geweest.
www.inrev.org/news/industry-news/bmo-... Bericht van even geleden. Er zijn nog steeds diverse fondsen/partijen op zoek naar high street retail vastgoed. Zie ook de website van inrev.org Blackrock real estate heeft onlangs ook ca €10 miljard kapitaal opgehaald. ASR retail fund welke de Phoenix portefeuille heeft gekocht en nu gegroeid is naar 1.7 miljard fondsvermogen. Van herk is zeker niet de enige die nog vertrouwen heeft in High street strategie.
Er is zeker nog vraag onder investeerders naar het beste winkelvastgoed in de grote steden. Winkelcentra zijn niet goed verkoopbaar. Voor Vastned een mooie kans om van te profiteren (verkoop Spaanse vastgoed tbv inkoop aandelen en LTV verlaging naar 40%), alleen dan moet krimp door management / organisatie wel worden geaccepteerd, en Vastned is nu al een Mickey Mouse fonds. De kosten van (dubbele) beursnotering en overhead / management gaan steeds zwaarder wegen naarmate de portefeuille afneemt. Opheffing Vastned door verkoop vastgoed lijkt meer waarde te genereren voor aandeelhouders dan voortzetting, alleen dit zal niet de voorkeur management / organisatie hebben.
Gisteren in de Kalverstraat geweest. Het viel reuze mee met die lege winkels. Paar winkels welke verbouwd worden en thats it.
Eindelijk een mooi plusje na maanden daling!
Ares Management has raised its largest European real estate fund yet bloom.bg/2zaRtCi Ares Raises $2 Billion Europe Property Fund, Its Largest to Date Ares Management Corp. has raised its largest European real estate fund yet, with plans to target distressed and poorly managed assets. bloomberg.com Nou, toen ik dat "poorly managed" las, dacht ik: dat kan niet anders dan een overname van Vastned betekenen:)
Geld genoeg in omloop. Mooie omzet vandaag tot nu toe. Ca 3000 stuks.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)