Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

NickieToTheT schreef op 19 augustus 2019 14:48:

[...]
Ik denk dat in q3 nog steeds genoeg voorraad/productie is om geen 'nee-verkopen' te hebben. Ik heb het volgende berekent zonder rekening te houden met:
-verkoopprijzen verschillen sterk per regio(vs levert natuurlijk het meest op)
-voorraad gereed, onderhanden en raw materials.(weinig gereed product op 30/06/19)

Om te beginnen berekende ik voor h1 2019 en geheel 2018 omzet/cost of sales. Hieruit blijkt de omzet in (€)per gemaakte(€) productie.
2018: 6,276
H1 2019: 7,11
Een toename dus meer verkopen voor hogere bedrag of lagere productiekosten -> in ieder geval hogere brutowinsten bij gelijke omzetten!

Er van uitgaande dat de voorraad(kostprijs) 12.705*7,11= 89.074 mio aan omzet te realiseren uit de voorraad 30/06/19.

Omzet h1 2019: 77.935 mio
Afname voorraad: 4.610(*7,11) = 32.777(omzet o.b.v voorraad afname)
Omzet o.b.v productie h1 2019: 77.935 - 32.777 = 45.158.

Totaan 31/12/2019 maakt dat de maximale omzet:
Voorraad: 89.074(zie boven)
Productie: 45.158
Te samen: 134.232

Totaan nieuwe productiefaciliteit(+q1 2020):
134.232 + 1 kwartaal productie
1 kwartaal voor het gemak bovenstaande / 2 = 22.579.
13.232 + 22.579 = 156.811 mio

Ik snap dat hier haken en ogen aan zitten, voornamelijk in de verdeling van de voorraad(status product), echter met een correctie van bijv. 30% (random percentage, m.i. te hoge correctie) komen we voor h2 2019 op een maximum van 134.232 * 0.7 = +- 94 mio.

O.b.v bovenstaande denk ik dat de te korten pas aan het einde van 2019 / begin 2020 te voelen zijn. Conclusie: pharming zou maximaal 4-5 maanden nee verkopen moeten doen, maar daarna gaat het los met tweemaal zoveel productie. Tevens is het tekort in q4/q1, de traditioneel zwakkere kwartalen?

Ik hoor graag jullie mening en snap zeker dat dit niet waterdicht is.

Disclaimer: ik zit long sinds maart 2019 voor gemiddeld ongeveer 0,81€ per aandeel.

En voor nieuwe / te ontwikkelen indicaties is nu nog een stuk minder ruconest nodig, dan in het vervolg van de studie/bijv. Fase 3? Of dient het direct op grotere populaties gebruikt te worden(omdat het al veilig bevonden is bij HAE-behandeling?)

In fase 3 wordt het meest gebruikt lijkt me, maar hoe is de verdeling als fase2/fase3 (deels) samen worden uitgevoerd?

Mvg

NT

(Op telefoon opgesteld)

quote:

Cybertom schreef op 19 augustus 2019 15:09:

[Modbreak IEX: Gelieve op de inhoud van uw berichten te letten, bericht is bij dezen verwijderd.]

quote:

retro schreef op 19 augustus 2019 11:54:

iets zegt in me dat we vandaag naar de 1.16 gaan :-)

quote:

voda schreef op 19 augustus 2019 15:19:

[...]
Pas nu toch op, ik heb ook al een waarschuwing te pakken.

quote:

De Monitor schreef op 19 augustus 2019 15:18:

[...]

De 89 miljoen die je in de eerste regel berekent gaat al direct de mist in:

7,4 finished goods
3,6 work in progress
1,3 raw materials

Dit hebben we al eerder proberen te schatten maar er zitten zoals je zegt zo veel haken en ogen aan dat het eigenlijk niet te berekenen valt.
Ook de omzet lijkt door de grote fluctuatie lastig voorspelbaar.

Antwoord op je laatste vraag, in Phase III is inderdaad veel meer Ruconest benodigd, dus is het aannemelijk dat dat voor een gecombineerde Phase II/III ook zo zal zijn.
First Berlin merkte in het laatste rapport op dat doordat alle Ruconest benodigd is voor patiënten het onderzoek naar de nieuwe toedieningsmethode daarom uitgesteld is naar 2020.

quote:

NickieToTheT schreef op 19 augustus 2019 15:41:

[...]

Bedankt voor je reactie. Het was geen poging om de omzet te bepalen, slechts een globale berekening om te constateren of de omzet gaat/kan stagneren door te korten. Ik denk van niet gezien mijn berekende bandbreedte.

Wel jammer dat er ruconest te kort is voor onderzoeken, maar dat nemen we dan maar even voor lief. Kan ik hier uit concluderen dan het management de te korten ook te laat heeft voorzien? Of dachten ze wellicht dat de nieuwe productiefaciliteit sneller zou worden goedgekeurd, hetgeen je bij al die instanties vgm beter niet van uit kan gaan....

We zullen begin 2020 zien. Pagina's genoteerd zodat ik de post kan terug vinden :-)

quote:

De Monitor schreef op 19 augustus 2019 15:58:

[...]

Je eerste alinea, volgens de laatste berichtgeving gaat de omzet door de capaciteitsproblemen niet stagneren. Enkel explosieve groei lijkt onmogelijk voorlopig.
Vaak wordt het woord 'tekorten' gebruikt dat eigenlijk onjuist is. De productie loopt op zijn maximum, maar 'tekorten' heb ik bij Pharming nog niet horen vallen, een tekort is er pas wanneer er 'nee'-verkopen optreden.

Je tweede alinea; het opbouwen van een nieuwe productiefaciliteit is natuurlijk niet iets dat binnen een paar maanden is geregeld. De afzet van Ruconest is behoorlijk hard gestegen. Misschien niet voorzien dat het zo snel zou gaan?

quote:

NickieToTheT schreef op 19 augustus 2019 16:17:

tekortwat er niet of te weinig is vb: in dat gebied is een tekort aan water Synoniemen:gebrek schaarste Tegenstellingen: genoeg voldoende afdoend toereikend
Gevonden op http://www.muiswerk.nl/mowb/?word=tekort

De mensen kunnen nog wel drinken, maar tuinen mogen niet meer besproeit worden! Iets met auto's van gisteren :-) taal kan zo leuk zijn