Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

nonserver schreef op 23 juli 2019 09:44:

Staat al in de min , jammer weer.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 23 juli 2019 09:10:

Op naar de 11 euro waar we eigenlijk al op cijferdag hadden kunnen staan ware het niet dat ze zo slordig presenteerden
Ziet er erg goed uit voor 2e h van het jaar

quote:

keak schreef op 23 juli 2019 09:39:

dat alle programmeurs bij IEX vakantie hebben gaat nu elke dag wat fout!!!

[...]

quote:

Dutchy Ron schreef op 23 juli 2019 10:24:

Niet de eerste en zeker niet de laatste keer dat TT het laat afweten bij groene indexen. Het was ook te mooi om waar te zijn als TT inmiddels al weer 10,70 noteerde ..... maar de dag is nog niet voorbij.

quote:

Vive tu vida positivamente schreef op 23 juli 2019 10:38:

[...]

De dag is zeker nog niet voorbij.
Alhoewel niets in een rechte lijn omhoog gaat, had TomTom vandaag de dag allang boven de €15,00 moeten noteren.
Gelukkig gaan steeds meer partijen de potentie en ontwikkelingen binnen TomTom inzien waardoor de stijgende koerslijn de komende maanden een vervolg gaan krijgen richting de nog immer lage €17,50.
Oude tijden kunnen echt weer gaan herleven waarbij koersen van boven de €60,- weer makkelijk mogelijk zijn.

Komt goed met TomTom, ik heb er lang op moeten wachten maar dan krijg je ook wat!!!

quote:

boem! schreef op 23 juli 2019 10:07:

[...]

Op naar de 15 euro waar we eigenlijk eind vorig jaar al behoorden te staan ware het niet dat de gemiddelde TT belegger tot op heden slechts oog had voor de asset waarde en het verschil tussen FCF en netto wpa niet scherp op het netvlies heeft staan.

quote:

tatje schreef op 23 juli 2019 11:03:

Als via Microsoft azure een standaard wordt gezet voor semi en autonomous driving en je wilt totaal onafhankelijk zijn en volledige privacy bieden.

Dan wil je toch Tom Tom ipv Here.

Here is van de duitse autobouwers en een beetje van Intel, Bosch en Continental.

Maar niet ONAFHANKELIJK.

Naar mijn mening, is een bod van Microsoft een kwestie van tijd.

quote:

tatje schreef op 23 juli 2019 11:19:

www.autobahn.eu/12019/en-de-grootste-...

Zitten er toch 6 van de top 10 in Apollo van Baidu.

Volkswagen
Toyota
Hyundai
Ford
PSA
Honda

Ook:
Microsoft azure
Tom Tom

General motors zit bij een Google neefje.

Renault Nissan en Misubishi zitten ook nog steeds bij Tom Tom.

Maar ook : Renault-Nissan-Mitsubishi launches Alliance Intelligent Cloud on Microsoft Azure. March 20, 2019 |

Verrassingen daargelaten, sluit het net zich :-)

quote:

tatje schreef op 23 juli 2019 11:19:

www.autobahn.eu/12019/en-de-grootste-...

Zitten er toch 6 van de top 10 in Apollo van Baidu.

Volkswagen
Toyota
Hyundai
Ford
PSA
Honda

Ook:
Microsoft azure
Tom Tom

General motors zit bij een Google neefje.

Renault Nissan en Misubishi zitten ook nog steeds bij Tom Tom.

Maar ook : Renault-Nissan-Mitsubishi launches Alliance Intelligent Cloud on Microsoft Azure. March 20, 2019 |

Verrassingen daargelaten, sluit het net zich :-)

quote:

groeibriljant schreef op 23 juli 2019 10:55:

[...]

Alles draait om de nieuwe miljardenmarkt van veiliger en autonoom rijden. De nieuwe real-time HD-Maps & Services.

Bij mij gaat het idd vooral om de assetwaarde van ca. 7 miljard.
Dat is globaal het bedrag dat in de real-time Maps & Services is geinvesteerd (het platform levert SD + HD en aanverwante services; zonder basiskaart ook geen hoogwaardige HD-kaart).
Een nieuwkomer is al snel 5-10 jaar bezig en 10 miljard verder om iets vergelijkbaars te ontwikkelen (Apple lukt het ondanks miljarden en 10 jaar ontwikkelen niet; Baidu vervangt zelfs de eigen maps-technologie en kiest voor China voor de real-time technologie van TomTom)

Met het platform moet de bestaande markt worden onderhouden en de nieuwe markt van veiliger en autonoom rijden worden aangeboord. Het marktaandeel vertaalt zich in omzet en winst.
De WPA bij TomTom is inderdaad al jaren en jaren gedrukt. Men heeft de investeringen van 7 miljard maximaal afgeboekt. Een schone balans met veel verborgen assetwaarde.

Kennelijk rechtvaardigt de huidige FCF jouw koers van 15 euro. Wat is de rekensom?
Het zou fijn zijn als TomTom die koers dit jaar laat zien. Naar mijn idee is 1 grote HD-deal voldoende voor een dergelijke koerssprong. Ook een verhoging van de outlook is een reële mogelijkheid. Dat dan in een tweetrapsraket met aankondiging aandeleninkoop/dividend.

Het blijft echter een schijntje als de HD-markt zich ontwikkelt van nu nihil naar ca. 2 miljard in 2021, ca. 8 miljard in 2023 en ca. 250 miljard in 2035.
Het huidig marktaandeel van TomTom is ca 35%. Via de deal met Baidu wordt de nieuwe wereldstandaard voor autofabrikanten neergezet. De 50% van Goddijn is niet onmogelijk. Bij slechts 25% van een markt die slechts 125 miljard is in 2035, kom je op een WPA van ca. 204 euro in 2035. Met de helft kan ik ook prima leven.

Met een volledig afgeboekte investering maakt het over een paar jaar overigens ook minder uit of je naar de FCF of WPA kijkt. In beide gevallen moet je meenemen dat er jaarlijks een kleine 2,5 euro per aandeel in R&D wordt gestopt.

Overigens blijkt ook de gerapporteerde orderportefeuille telkens veel te laag te zijn. Hoofdoorzaak is de te laag ingeschatte take-rate. Eigenlijk ben ik de komende jaren het meest geïnteresseerd in de ontwikkeling van de SaaS-abonnementen (die gaan per nieuwe auto ca. 15 jaar lopen) en de licentie-inkomsten uit China. Maar of we die cijfers ooit gaan krijgen valt te bezien.

Voor nu idd op naar het eerste FCF-hobbeltje van 15 euro.