Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 18 juli 2019 00:03:

[...]

Tenslotte wijs ik op Prosus, leg er alvast wat cash voor opzij zou ik zeggen. Wie?
De internationale tak van het Zuid-Afrikaanse Naspers, krijgt in september een notering aan de Amsterdamse beurs. Beleggen in Tencent met een forse discount, wie wil dat niet? In combinatie met allerlei internetbedrijven en -start-ups. In het Zuid-Afrika forum hier op iex heb ik er al meer over geschreven, en daar zal ik het ook blijven volgen:
www.iex.nl/Forum/Topic/1354846/10/Zui...

quote:

groeibriljant schreef op 18 juli 2019 09:27:

Het Q2 CC-transcript. Kun je nalezen hoe men de winst drukt en maximaal afboekt. Dit ondanks het feit dat de initiele SD-map fiors is uitgebreid qua dekking en real-time functionaliteit. Daarnaast is er bovenop deze fundering een nieuwe HD-map ontwikkeld. De initiële aanschaf was 2,9 miljard, de uitbreiding en de verdere ontwikkelingskosten hebben 3-4 miljard gekost. Grotendeels via de OPEX direct weggeboekt.
Totale investering in het nieuwe real-time HD-platform (Maps & Services) ca 6-7 miljard.
Die investering moet de komende 10-15 jaar worden terugverdiend in een markt die nu nog nihil is. In 2021 groeit dit naar 2,4 miljard euro en in 2023 ca. 8 miljard euro. Op lange termijn gaat dat rond 2035 naar 250 miljard. Zelf hanteer ik in mijn rekensommen de helft.

Voordeel van afboeken is fiscaal en dus cashwise interessant. Nadeel is het al meer dan 10 jaar drukken van de winst. Hopelijk gaat TomTom de 400 miljoen cash inzetten voor aandeleninkoop of dividend. Kan makkelijk nu de cashberg blijft groeien.

seekingalpha.com/article/4275576-tomt...

quote:

Jakkie schreef op 18 juli 2019 09:48:

UBS verhoogt koersdoel TomTom van 8,20 naar 10,00 euro

quote:

groeibriljant schreef op 18 juli 2019 09:27:

Het Q2 CC-transcript. Kun je nalezen hoe men de winst drukt en maximaal afboekt. Dit ondanks het feit dat de initiele SD-map fiors is uitgebreid qua dekking en real-time functionaliteit. Daarnaast is er bovenop deze fundering een nieuwe HD-map ontwikkeld. De initiële aanschaf was 2,9 miljard, de uitbreiding en de verdere ontwikkelingskosten hebben 3-4 miljard gekost. Grotendeels via de OPEX direct weggeboekt.
Totale investering in het nieuwe real-time HD-platform (Maps & Services) ca 6-7 miljard.
Die investering moet de komende 10-15 jaar worden terugverdiend in een markt die nu nog nihil is. In 2021 groeit dit naar 2,4 miljard euro en in 2023 ca. 8 miljard euro. Op lange termijn gaat dat rond 2035 naar 250 miljard. Zelf hanteer ik in mijn rekensommen de helft. Marktaandeel TomTom ca 35%. Goddijn verwacht 50%, maar zelf hanteer ik 25%. Kom je op de helft van de verwachtingen van Goddijn en de helft van de marktanalisten op een WPA van ca 204 rond 2035 (en ca 8 euro WPA in 2023).

Voordeel van afboeken is fiscaal en dus cashwise interessant. Nadeel is het al meer dan 10 jaar drukken van de winst. Hopelijk gaat TomTom de 400 miljoen cash inzetten voor aandeleninkoop of dividend. Kan makkelijk nu de cashberg blijft groeien.

seekingalpha.com/article/4275576-tomt...

quote:

Katsa schreef op 18 juli 2019 09:58:

[...]

Als je leest dat er met honderden miljoenen wordt gesmeten en dat direct in de kosten wordt genomen, dan kun je twee dingen denken: het was gewoon (alweer) een slechte business case, maar we hobbyen lekker verder. We willen tenslotte leuke dingen doen. Of: het is een fantastische investering die niet als zodanig wordt verantwoord. Om die gedachtengang aan jezelf te verantwoorden, haal je gewoon de dirty-exit van stal, die komt altijd goed van pas. Maar pas op: het ligt niet aan het verdienmodel en de kennis en kunde, want die staat vast. Tot in 2035 weten we hoe dit eruit komt te zien. Onzekerheid? Ben je gek, wat kan er nou gebeuren in 15 jaar tijd.
Als het niet zo grappig was, had ik het pijnlijk gevonden.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 18 juli 2019 10:03:

dit aandeel had gewoon aan 11 euro vandaag kunnen noteren indien TT niet zoveel capex naar opex schuift, zo simpel is het en dat was voor de reguliere aandeelhouder een zegen geweest om eindelijk eens een leuke meevaller te krijgen en een goed gevoel dat je in een bedrijf investeert die echt aandeelhouderswaarde wenst te scheppen VIA de KOERS en niet voor hen die de TOKO runnen en beheren

dat is echt bijzonder kwalijk en onderstreept eens te meer dat dit gewoon een bedrijf is, eigenlijk een beursnotering niet waardig , het is en blijft een private company waar the happy few het voor het zeggen hebben.

desalniettemin, zie ik enkel maar onderbouwende outlook van de banken voor TT, de vraag is enkel gaat de reguliere aandeelhouder hier uiteindelijk ook van meeprofiteren of gaan deze er toch over tijd naar een exit gewerkt worden en dat hoeft niet altijd door een privatisering te zijn, je kan ze ook wegpesten over tijd door ze keer op keer te ontgoochelen, zodat ze het investeren in je toko moe worden.