Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
denk dat díeteren even rust in de tent wil dus zij niet. Eerder ALD die mogelijk Europese ambities heeft, voor hun de perfecte manier uit te breiden voor weinig. En voor de beurs eindelijk verlost van een slecht geleide tent met drama cijfers
als aandeelhouder kan je voordragen dit op de agenda te laten zetten, meestal gaan ze er niet op in of wijzen ze dit af....
Het bod lag er dus al een paar weken, wederom heeft Stern de regels overtreden en gevoelige informatie achter gehouden. Niets nieuws,kijk naar 2017 toen de koers met fake nieuws tot 25 euro steeg en het grootste deel van de sterntop voor vele miljoenen verkocht met de kennis dat het nooit meer op dat niveau zou komen. Het geeft weer aan hoe het bedrijf in elkaar steekt.
6 juli 2017 melde Teslin de 7.88% denk dat ze nu wel opheldering willen op 9 mei, maar ze zullen waarschijnlijk al gesproken hebben...
Barend B schreef op 15 april 2019 09:17 :
Het bod lag er dus al een paar weken, wederom heeft Stern de regels overtreden en gevoelige informatie achter gehouden. Niets nieuws,kijk naar 2017 toen de koers met fake nieuws tot 25 euro steeg en het grootste deel van de sterntop voor vele miljoenen verkocht met de kennis dat het nooit meer op dat niveau zou komen. Het geeft weer aan hoe het bedrijf in elkaar steekt.
Wel even onderbouwen graag. Dit zijn immers ordinaire beschuldigingen!
Beursblik: mogelijk hoger bod op Stern Redactie De Aandeelhouder - maandag, 15 april 2019 NIBC denkt dat huidige bod te laag is. Het niet-bindende en voorwaardelijke overnamebod op Stern, is vermoedelijk te laag geweest en een hoger bod behoort tot de opties. Dit stelde analist Edwin de Jong van NIBC maandag. Het autobedrijf liet vrijdagmiddag weten een bod te hebben ontvangen voor alle uitstaande aandelen van het bedrijf, maar wees het voorstel af. Een overnamebedrag werd niet genoemd. De Jong denkt dat het bod te laag werd bevonden door het bestuur van Stern. "Verdere mededelingen zullen worden gedaan indien en wanneer nodig", aldus Stern op vrijdag. Deze uitspraak is volgens de analist van NIBC een indicatie dat er een hoger bod kan komen. Op 9 mei houdt Stern een algemene aandeelhoudersvergadering, waarin aandeelhouders onder meer kunnen stemmen over de verkoop van de Lease-tak aan ALD. NIBC handhaafde het koopadvies op Stern met een koersdoel van 27,00 euro.
effegenoeg schreef op 15 april 2019 09:33 :
[...]
Wel even onderbouwen graag.
Dit zijn immers ordinaire beschuldigingen!
Dat schrijft Crum toch in het artikel,het bod is eerder deze maand of nog eerder gedaan, geen leugen van mij maar van Crum dan.
Barend B schreef op 15 april 2019 09:44 :
[...]
Dat schrijft Crum toch in het artikel,het bod is eerder deze maand of nog eerder gedaan, geen leugen van mij maar van Crum dan.
Ik doel natuurlijk op je bewering uit 2017.
[Modbreak IEX: Gelieve hier geen persoonlijke vetes uit te vechten, een aantal berichten is bij dezen verwijderd. Waarschuwing.]
Medeforumleden, Niet om het een of ander maar na de verkoop van lease blijft er toch een verlieslatende tent over? EBIT '18 totaal - EBIT Mobility Solutions = 7.2 - 9.1 = -1.9m Gaat er nu er een SLA met ALD is dan meer verdiend worden aan de lease dan dat stern nu doet? Ik zie niet helemaal waar de waarde zit in dit aandeel na de verkoop aan ALD.
Jeroenc12 schreef op 15 april 2019 12:19 :
Medeforumleden,
Niet om het een of ander maar na de verkoop van lease blijft er toch een verlieslatende tent over?
EBIT '18 totaal - EBIT Mobility Solutions = 7.2 - 9.1 = -1.9m
Gaat er nu er een SLA met ALD is dan meer verdiend worden aan de lease dan dat stern nu doet?
Ik zie niet helemaal waar de waarde zit in dit aandeel na de verkoop aan ALD.
In 2018 is al begonnen met fast forward en de vruchten daarvan moeten nog in het resultaat terug komen en gedurende 2019 zal er nog veel meer gedaan worden. Er valt ook binnen Stern nog voldoende te halen aan voordelen en nu met Lease verkocht zal er nog meer nadrukkelijk duidelijk zijn aan wat er kan en moet gebeuren. Ze hebben ook al aangegeven in de eerste maanden beter te draaien dan vorig jaar. Ook de nieuwe partnerovereenkomst gaat natuurlijk pas bijdragen nadat alles rond is en dat is dus ook allemaal toekomst muziek. Verder zit er heel veel waarde in het bedrijf wat het een interessante overname prooi zou kunnen maken, getuige ook de helaas beperkte informatie over een bod van een onbekende partij en van onbekende hoogte welke afgelopen vrijdag bekend werd gemaakt. Als alles koek en ei zou lopen bij Stern dan stond de koers ook geen 17.50 (voor het bod) tov een intrinsieke waarde van 30+ Dan moet er ook iets niet helemaal goed zijn want gratis geld bestaat niet.
Jeroenc12 schreef op 15 april 2019 12:19 :
Medeforumleden,
Niet om het een of ander maar na de verkoop van lease blijft er toch een verlieslatende tent over?
EBIT '18 totaal - EBIT Mobility Solutions = 7.2 - 9.1 = -1.9m
Gaat er nu er een SLA met ALD is dan meer verdiend worden aan de lease dan dat stern nu doet?
je stelling is niet geheel juist. In stern Mobility zit ook Stern verhuur die maakt ook winst.
Ik zie niet helemaal waar de waarde zit in dit aandeel na de verkoop aan ALD.
@Jeroenc12 die niet helemaal ziet waar de waarde zit in dit aandeel na verkoop van het lease bedrijf Uit het bekijken van de balans haal ik toch wel een en ander; Eigen vermogen per aandeel Zoals al eens eerder gemeld in dit forum kom ik op €27,34 per ultimo 2018, en €31,39 na het afstoten van het lease bedrijf Nu kun je stellen; die €31,39 is vast grotendeels gebakken lucht, we moeten het nog maar zien. Daarom ben ik nog eens in het jaarverslag 2018 gedoken, waar de balans staat vanaf pagina 80. Mogelijke luchtbellen vinden we meestal terug onder "immateriële activa" of "intangible assets", het gaat dan meestal om goodwill, betaald bij overnames. Dit onderdeel van de balans heeft altijd mijn aandacht. De immateriële activa van Stern beslaan zo'n 30,5 miljoen per ultimo 2018, dat is relatief weinig, minder dan 5% van de totale activa. Er gaan straks nog eens 10 miljoen af vanwege de verkoop van de leasetak. Sterker nog; ik denk dat er nogal wat verborgen waarde zit in de waardering van de andere vaste activa; gebouwen en terreinen, hier voor 46,5 miljoen op de balans. In crisistijden zijn er een behoorlijk aantal kleinere dealers overgenomen door Stern, tegen "badwill", het tegengestelde van goodwill. Dat betekent dar er nogal wat gebouwen en terreinen voor een habbekrats op de balans staan, terwijl ze veel meer waard zijn. Ook al omdat de meeste terreinen in de randstad liggen, waar de grond-posities nu schaars zijn. Hierin zie ik de waarde van het aandeel
Gaasp In aanvulling op wat je schrijft was er ook een fiscale post van 23,5 M om de belasting te vereffenen. De kan als gevolg van een ruling worden gebruikt om de belasting druk te verminderen die onststaat op de boekwinst. Dus die post wordt grotendeels omgezet in geld. Daarom kijk ik uit hoe de opgeschoonde balans eruit ziet na verwerking van alle deals.Ik hoop dit te zien in het document welke 24 april wordt gepubliceerd.
We hebben het hier dus over 54m (goodwill + bel. lat.) op de balans waar niet direct iets tegenover staat. De tent maakt geen winst: wat rechtvaardigt dan die goodwill? 5% lijkt laag, maar het is een kapitaalintensief bedrijf natuurlijk met een hoog balanstotaal. En hoe 'verzilver' je die tax asset als je geen winst maakt. Of verhuur winst maakt kan ik niet vinden overigens. Over die activa van 46m kan ik niets zeggen. Zou zeker kunnen dat dat meer waard is. Vraag is hoe courant alles is. Waarde in een aandeel zou m.i. vooral moeten zitten in het vermogen cash te genereren (of te gaan genereren) niet in eventuele stille reserves op spullen. Ik wil hier niet de onheilsprofeet uithangen maar ik vind de verkoop van de lease tricky. Goede prijs voor gekregen dat zeker maar wat blijft er over. Aandeel is mogelijk ondergewaardeerd maar er zijn heel veel mitsen en maaren m.i.
eind 2018 zijn die bedragen toch goodwill 30 mio en uitgestelde belasting vordering 18 miljoen. Gaat er iets vna 10 mio van goodwill af door verkoop lease. Heb je al een flinke boekwinst op lease en je gaat dit jaar wel een beperkt plusje draaien dus de post uitgetelde belasting gaat ook zakken. Wat deze laatste zakt door de verkoop van lease overigens zorgt ook voor druk op de intrinsieke waarde per aandeel omdat er nu wordt gedaan intrinsiek eind 2018 + boekwinst lease als netto want er is compensatie maar dat gedeelte valt dan als activa uit de post uitgestelde belasting dus die moet er dan weer vanaf, daarom dat ik liever iets van rond de 30 euro hanteer. Hou je pakweg 21 mio goodwill en 12 mio uitgetelde belasting vordering over. 33 mio samen maar de balansomvang is nog meer gedaald door de verkoop van lease dus het percentage goodwill en uitgestelde belasting vordering op de balans stijgt hierdoor naar pakweg 8%. Die 12 mio die loopt er de komende jaren wel uit en de goodwill wordt elk jaar bekeken of die gerechtvaardigd is. Ik denk gezien de progressie die al gemaakt wordt en dit jaar nog verder wordt gemaakt mede met een gedeelte van de opbrengst van de verkoop van lease dat Stern duidelijk kan gaan verbeteren. Vandaar ook dat er nu interesse is en niet pas als alles goed op de rails staat en iedereen het kan zien want dan is de toko veel duurder om over te nemen.
Jullie vergeten de afschrijvingen op auto's en onderdelen voorraad waar een eventuele koper mee gaat rekenen en dat is zeker niet gering. Waar het afgelopen jaar bij Stern wat omhoog is gerekend gaat er dan een behoorlijk percentage vanaf. Geleerd uit ervaring met overnames in de branche. Ga maar uit van een afwaardering van de onderdelen voorraad van 60 tot 75 % en een afwaardering op gebruikte auto's van 15 tot 20%
Barend B schreef op 16 april 2019 10:14 :
Jullie vergeten de afschrijvingen op auto's en onderdelen voorraad waar een eventuele koper mee gaat rekenen en dat is zeker niet gering. Waar het afgelopen jaar bij Stern wat omhoog is gerekend gaat er dan een behoorlijk percentage vanaf. Geleerd uit ervaring met overnames in de branche. Ga maar uit van een afwaardering van de onderdelen voorraad van 60 tot 75 % en een afwaardering op gebruikte auto's van 15 tot 20%
Daarom zijn er zoveel overnames in de auto onderdelen branch. Dat kun je kopen met 75% korting.
Barend B schreef op 16 april 2019 10:14 :
Jullie vergeten de afschrijvingen op auto's en onderdelen voorraad waar een eventuele koper mee gaat rekenen en dat is zeker niet gering. Waar het afgelopen jaar bij Stern wat omhoog is gerekend gaat er dan een behoorlijk percentage vanaf. Geleerd uit ervaring met overnames in de branche. Ga maar uit van een afwaardering van de onderdelen voorraad van 60 tot 75 % en een afwaardering op gebruikte auto's van 15 tot 20%
Barend Stern is a running concern en is niet failliet of zo. Als er een bedrijfsbeeindiging komt is er altijd een enorme afslag. Maakt niet uit welke sector. Verder kan je er niet omheen dat er ook nog een verborgen waarde zit in het onroerendgoed. Verder de gebruikte auto's trekken best wel aan in waarde. Er wordt veel geexporteerd ( hybride en electrisch)daarom wordt er tevens ook veel geimporteerd vanuit landen zoals Duitsland en Zwitserland. waar je gelijk in hebt is dat Stern een lage operationele winstgevendeid heeft. Daar tegenover staat dat het management telkens waarde weet te creeren uit andere assets. Ik voorzie juist dat de handel in gebruikte auto's via een Stern label een toekomstige money maker kan worden.
Ja maar met de verkoop van de lease hebben ze juist minder instroom van courante gebruikte wagens. Ken de inhoud van de SLA met ALD niet maar stel dat ALD alle gebruikte wagens aan Stern slijt, dan gaat dat hoe dan ook niet zonder daar zelf wat marge op te pakken lijkt me.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Premium
Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!
Word abonnee