Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Zoals gewoonlijk kwamen de kleine verkopers weer opzetten tegen het slot, waardoor de koers daalde naar € 33,30. Daarna in de slotveiling circa 4.000 stuks op € 33,45. Plus € 0,90 ofwel 2,76%. Omzet ruim 44 K ofwel circa 2 x dagomzet. Opvallend.
Vastned vandaag gesloten op € 33,40. Het is m.i. terecht, dat vandaag alle in Amsterdam genoteerde vastgoedfondsen in de plus sluiten, terwijl er veel andere fondsen negatief gesloten zijn en de AEX >1% in de min staat. Beleggers zijn blijkbaar aan het switchen naar vast rendement en dan zit je bij o.a. Vastned met circa 6% rendement niet verkeerd. Vasthouden en op de plank leggen. En rustig slapen.
To whom it may concern, ik hoorde net een interview met jullie grote idool (Taco de Groot) voorbij komen op BNR (circa 13 min):www.bnr.nl/player/archief/20190312123...
Haha, voor wie is een CEO die zo gemakkelijk een vorstelijk salaris opstrijkt geen idool? Ik zal vanavond eens luisteren of de CEO iets zinnigs te melden heeft, inclusief analyse gepubliceerde jaarverslag 2018.
In het interview werd vermeld dat de jaarhuur van het leegstande pand Rue de Rivoli 118-120 zo'n 4 miljoen is, ofwel 0,23 euro per aandeel/jaar. Dit zal de dip in directe resultaat (outlook) over 2019 geheel verklaren. Ik ben benieuw hoeveel maanden leegstand is meegenomen in de outlook 2019, hier wilde de CEO in de investor call na de jaarcijfers geen uitspraken over doen. Momenteel is er dus grote afhankelijkheid van de verhuur van dit pand, voor het 2019 resultaat / dividend. Wat de CEO stelt klinkt aardig, het accepteren van leegstand in afwachting van een betere huurder, alleen is het afwachten of die betere huurder uiteindelijk langskomt, wat voor een groot deel van geluk afhangt. En waarom kan die goede huurder niet direct worden gevonden, gegeven de hoge kwaliteit van het vastgoed? Er wordt mogelijk gewacht op iets dat niet komt. De leegstand aan Rue de Rivoli was al een halfjaar geleden bekend, dat nu nog geen huurder is gevonden is teleurstellend. In Madrid (Calle Serrano, jaarhuur 1,0 miljoen) duurde het ook al lange tijd voor een huurder werd gevonden, het lijkt erop dat de organisatie toch niet erg proactief handelt bij panden waarop het huurcontract afloopt. Maar ok, de CEO is hier fulltime mee bezig, en de landenmanager Frankrijk zegt dat het goedkomt... CEO de Groot is mij iets te pretentieus, zo ook de creatieve jaarverslagen met uitspraken als: 'Wij geloven in kwaliteit en niet per se in groei. Wij rijgen parels met het doel lange termijn waardecreatie' 'Ooit zei een Engelsman tegen mij, spend your money wisely' Even nagezocht tegen welke prijs per m2 Vastned de december 2018 aankopen in het door de CEO geliefde Le Marais plaatsvonden. Dit komt uit op 95.000 euro per m2, 28,0 miljoen voor in totaal 295m2. Het huurrendement van deze aankoop is ongeveer 3%. Ik vraag mij af, hoe Vastned hier de komende jaren waarde denkt toe te voegen. Zullen de huren stijgen en/of zal het gewenste huurrendement hier nog verder dalen? Duidelijk is dat een huurrendement van 3% bij een financieringslast van 2,73% (obligatielening januari 2019) na aftrek van hoge operationele lasten in Frankrijk een rendement van aandeelhouders genereert van < 3%, wat veel te weinig is. Door aandeelhouders gewenste dividend rendement op huidige beurskoers is bijna 6%. De winkelcentra in Limoges (bijna 10.000 m2) is in 2018 verkocht voor 1,9 miljoen euro, bijna 200 euro per m2. De aankopen in Le Marais hebben dus plaatsgevonden tegen bijna 500x de m2 prijs van het verkochte winkelcentra. De winkelcentra in Limoges moeten van zeer dramatische kwaliteit geweest zijn, het ritje hierop was zelfs vele malen slechter dan Walburg. Qua organisatie opvallend dat het aantal FTE in Frankrijk is gestegen van 11 naar 12, terwijl het verhuuroppervlak is gedaald van 36.000m2 (93 huurders) naar 21.000m2 (72 huurders). In Belgie wordt 92.000m2 (132 huurders) beheerd door 7 FTE. Operatie in Frankrijk lijkt daarmee inefficiënt, zeker omdat de CEO aangeeft dat verhuren in Le Marais eenvoudig is (vanwege wachtlijst), en verhuur veelal plaatsvindt via verhuurmakelaars. In Frankrijk is het ontslaan van personeel lastig, misschien dat hier een aantal duimendraaiers op kantoor hangen waar geen afscheid van genomen kan worden, moeilijk in te schatten. In het jaarverslag lees ik dat Vastned nog steeds een cluster wil opbouwen in Barcelona. Groei in onbekende markten (met transactiekosten en verkoper die de markt kent) lijkt mij geen goed plan, zeker gezien de huidige beursnotering (discount). Focus moet nu puur intern liggen, handen vuil maken om non-core panden in portefeuille te verbeteren en te verkopen, en opbrengsten in te zetten voor aandeleninkoop of buitenkansjes (naastgelegen panden). Uitbreiding van de cluster in Madrid is al op het randje aangezien Vastned Spanje op 1 FTE draait (op 9 huurders in Spanje), wat een operationeel risico met zich meebrengt. Verkoop van alle panden buiten Madrid lijkt mij een slimmere zet, om de portefeuille meer te centreren en beter beheersbaar te maken. Het jaar 2019 kan goed een bodemjaar worden, wat de CEO stelt. Als Rue de Rivoli snel wordt verhuurd tegen goede voorwaarden, dan is het dividend van 2,05 euro over 2019 zeker gesteld. Herfinanciering van de convertible (begin april 2019) moet door verbeterde marktomstandigheden met scherp gedaalde lange rente tegen gunstige pricing mogelijk zijn (beter dan in januari 2019). Wat het resultaat vanaf 2020 zal verhogen, is de einddatum van 62,1 miljoen aan financiering waarop momenteel een rente van 5,41% wordt betaald (blz. 96 jaarverslag). Herfinanciering moet bij huidige omstandigheden eenvoudig lukken tegen minder dan de helft, wat op jaarbasis zo'n 1,7 miljoen aan lagere lasten betekent (= 0,10 per aandeel). Echte (huur)groei vanuit de vastgoedportefeuille lijkt ver weg, stabiele huren lijkt het hoogst haalbare ondanks de hoge kwaliteit.
Mooie analyse junkyard. Op basis daarvan kunnen concluderen dat 2019 nog wel een jaar vol uitdaging voor dit aandeel is. De korting tov nav is dan re lkatief gezien laag tov de peers.
Rents in top class high street retail are extremely resilient. I live in Athens and after all this financial crisis and the e-commerce expansion the rents in Ermou street went from top 10 most expensive streets in the world to top 15. The main reason is airbnb and tourism in general. Young people tend to prefer experiences over owning products and shopping in the european historical locations can be classified as an experience (includes sightseeing, dining, cultural activities) malls and shopping centers cannot provide such a differentiated experience, you don't travel in order to shop. Thus top class high street retail in major tourist destinations deserves lower yields than any other type of real estate. Vastned is really good at this, they have an attractive portfolio. Suppose that they are one shop that costs 612 M euros (vastned capitalisation) and gives you 41 M net cash flow (>6%), doesn't seem bad while interest rates in the bank accounts are near zero. You can categorise this investment as a bond proxy, a bond substitute. The problem is that the liabilities sum to 667 M. The banks own more than half of the store. The real LTV is more than 50%, our bond substitute may severely suffer even with a 1% interest rate increase. This is not a threat for the moment but it may be in the future. I expect a price decrease after they finish the share buy back (they have bought back 24M, 16M left), the cash they make is almost the cash they distribute (pay out ratio almost 100%), a dividend cut is also possible. Their CEO may not be the right person for this job, they may benefit from a younger guy who will focus on the fundamentals and will reshape the organisation (like NSI). I have been waiting for years for a good entry point in this stock, while enjoying very good quality of analysis (I mean junkyard, not ING) and I think that 2019 will be that year.
@junkyard Bedankt voor de mooie analyse, daar kan menig analist qua diepgang een puntje aan zuigen, AB!
Junkyard, bedankt voor de in mijn ogen prima analyse, ik lees ze allemaal en met de laatste zin ben ik het helemaal eens en het gekke is dat ook ik net als Green 70 al een tijd kijk naar weer een echt goed instap moment zoals in 2008/9 toen ze tot € 25 omlaag gingen, dividend rendement toen zo'n 10% ongeveer maar toen was de marktrente ook hoger natuurlijk.
Ik sluit mij aan bij de positieve reacties n.a.v. de analyse van junkyard, maar vraag me wel af, dit gezien de niet optimale huurbezetting en ontbrekende groeiverwachting,waarom de koers van het aandeel Vastned momenteel zo in de lift lijkt te zitten. Ik dacht dat de afstraffing na de cijfers al redelijk gecompenseerd was. Lift Vastned soms mee op het verbeterende sentiment binnen de sector? Ik dacht dat dit laatste met name toch logistiek vastgoed en woningvastgoed betreft.
Erny schreef op 14 maart 2019 17:53 :
Ik sluit mij aan bij de positieve reacties n.a.v. de analyse van junkyard, maar vraag me wel af, dit gezien de niet optimale huurbezetting en ontbrekende groeiverwachting,waarom de koers van het aandeel Vastned momenteel zo in de lift lijkt te zitten. Ik dacht dat de afstraffing na de cijfers al redelijk gecompenseerd was. Lift Vastned soms mee op het verbeterende sentiment binnen de sector? Ik dacht dat dit laatste met name toch logistiek vastgoed en woningvastgoed betreft.
80% van de NAV is gelet op de genoemde leegstand in Parijs, vooralsnog een redelijke koers. Dan komen uit op een koers van 36 euro. Bij verhuur (mits de huurprijs kan worden waargemaakt) ligt het voor de hand dat we naar 40 euro gaan.
En worden ze, zoals ik verwacht, na april (afloop converteerbare obligatielening) overgenomen, dan gaan we naar de > € 43. Voor de overnemende partij blijft er dan nog een premie over van circa 10%. Iedereen blij dan, zullen we maar zeggen.
am1993 schreef op 15 maart 2019 11:00 :
En worden ze, zoals ik verwacht, na april (afloop converteerbare obligatielening) overgenomen, dan gaan we naar de > € 43. Voor de overnemende partij blijft er dan nog een premie over van circa 10%. Iedereen blij dan, zullen we maar zeggen.
De analyse van junkyard klinkt aannemelijker. Een ook al is het maar kleine tegenvaller en dan gaat de koers hard onderuit. Gezien de onzekerheden bij dit aandeel is de korting tov NAV mij te laag en daarom staat het m.i. ook te hoog.
Erny schreef op 14 maart 2019 17:53 :
Lift Vastned soms mee op het verbeterende sentiment binnen de sector? Ik dacht dat dit laatste met name toch logistiek vastgoed en woningvastgoed betreft.
Per ICB subsector vanaf 20 februari tot vandaag bij heel Euronext, o.a. gewogen naar beursomzet om illiquide kleintjes weg te filteren, met tussen haakjes het aantal eronder vallende bedrijven, alleen koersrendementen zonder eventuele dividenden: Real Estate Holding & Development (21) +9,14% Hotel & Lodging REITs (1) +6,40% Residential REITs (3) +5,44% Industrial & Office REITs (23) +4,62% Diversified REITs (5) +3,65% Specialty REITs (1) +2,95% Retail REITs (13, waaronder VastNed) +2,84% Real Estate Services (2) +2,13% VastNed verslaat dus de eigen subsector weer eens. Op jaarbasis, ongewogen, met +6,14%, dankzij de +11,15% koersstijging vanaf 20 februari. Blijkbaar was VastNed even iets teveel weggezakt, en profiteerde het daarenboven van een beperkt oplevende subsector. Andere subsectoren deden het inderdaad beduidend beter vanaf 20 februari.
Eigenlijk is het jammer dat men (voor zover ik weet) geen plannen heeft om de onderwaardering te verminderen door OG te verkopen en eigen aandelen in te kopen. Er zal nog best wat OG zijn dat men tegen NAV-waarde kan verkopen. Net als bij URW is er geen ruimte voor nieuwe aankopen (tenzij men iets anders eerst verkoopt) dus groei wordt lastig. Ik hoop dat de internationale plannen (Parijs - Madrid) goed uitpakken maar als ik hier de postings lees lijkt het mij allemaal erg kleinschalig en dus kwetsbaar. Misschien was het beter geweest zich op 1 buitenlandse stad te richten en hier expertise op te bouwen.Ik heb Vastned in bezit, vind het dividend mooi maar vraag mij af of de internationale aankopen goed gaan uitpakken.
Vastned heeft meer verkocht dan aangekocht in 2018, per saldo is 22 miljoen meer verkocht. In 2019 zal verder worden verkocht, zo is al gemeld dat een tuincentrum in Heerlen begin 2019 is verkocht voor 3,5 miljoen (in 2007 aangekocht voor 7,4 miljoen). Bij verkopen is goed zichtbaar dat Vastned NL zich de afgelopen jaren langzaam heeft terug getrokken uit Friesland, Groningen, Zeeland, kop van Noord Holland, Limburg. Bezit van enkele losse winkelpanden in middelgrote steden biedt te weinig rendement, dit type vastgoed kan beter (actief, tegen lagere kosten en meer marktkennis) worden beheerd door lokale investeerders. Met de netto verkoopopbrengsten worden nu al aandelen ingekocht, er is momenteel bijna 25,9 miljoen van de mogelijke 40 miljoen (t/m eind maart 2019) uitgegeven aan de aandeleninkoop. Verlenging en verhoging van de aandeleninkoop lijkt mij de meest logische stap, dit biedt meer rendement voor aandeelhouders dan extra exclusieve winkelpanden aankopen tegen een historisch laag aanvangsrendement (met beperkt groei perspectief). Aangezien bijna alleen panden met lagere kwaliteit en hogere huurrendementen worden verkocht, en de aankopen met hogere kwaliteit tegen veel lagere huurrendementen gaan (+/- 3%), werkt de asset rotatie (verkopen / inkopen) per saldo negatief voor het directe rendement. Mee eens dat Vastned bij deze extreem lage yields ook wat hogere kwaliteit vastgoed zou kunnen / moeten verkopen. Dit indien aan deze panden geen waarde meer kan worden toegevoegd, iemand bereid is de hoofdprijs te betalen, de panden zijn gelegen buiten de belangrijkste clusters (Madrid, Parijs, Amsterdam, Antwerpen), of Vastned in deze plaats slechts 1 of 2 losse kleine panden bezit. Beste aankoopmoment lijkt inmiddels gepasseerd, de koersval (tot 30 euro) na de jaarcijfers was overdreven aangezien de jaarcijfers en outlook volledig in lijn met verwachting was. Alleen de leegstand in Rue de Rivoli was / is een tegenvaller, maar het zou wel erg toevallig zijn wanneer een huurder vlak voor de jaarcijfers zou zijn gevonden, hier had ik niet op gerekend. Als nu een huurder wordt gevonden voor Rue de Rivoli, verwacht ik niet dat de koers omhoog schiet tot de 40. Als Vastned gelijktijdig de outlook 2019 verhoogd, is een plusje van een paar procent goed mogelijk. Laatste weken lijkt er wat meer vraag naar aandelen Vastned, wat opwaarste druk gaf. De afloop van de convertible bond (10 april 2019) zal Vastned iets aantrekkelijker maken als overnamekandidaat. Alleen is retail vastgoed momenteel niet erg in trek, andere fondsen noteren ook tegen discounts. Verder is het een groot nadeel dat Vastned Belgium zelfstandig is (incl. listing met bijbehorende kosten) met een minderheidsbelang die alleen tegen te hoge kosten uit te nemen lijkt. Vastned management heeft zich hier begin 2018 flink op verkeken, ongeveer 2 miljoen uitgegeven aan advieskosten en hierna een overnamebod plaatsen die niet slaagt. Tevoren kon worden ingeschat dat de 90% niet behaald zou worden, aangezien veel aandeelhouders passief op de stukken zitten en het teveel moeite is om de stukken via ingewikkelde procedures aan te bieden, dit had niets te maken met de (prima) prijs die werd geboden. Verder lijkt dhr. van Herk te zijn gedegradeerd van marktkenner (winkel vastgoed) die een strategische positie in Vastned opbouwt om dit mooie vastgoed op termijn binnen zijn vastgoedimperium te trekken, naar een onkundige belegger die op een verkeerd moment in de verkeerde sector geld parkeert. Voor mij in ieder geval onbegrijpelijk dat dhr. van Herk de positie in Vastned midden 2018 heeft verkleind (tot <25%) en hiervoor posities is gaan opbouwen in Wereldhave (>10%) en Eurocommercial (>10%). Het verlies op de posities Wereldhave en Eurocommercial zal inmiddels zo'n 25% zijn. Samenvoeging van deze 3 fondsen zie ik niet gebeuren, te gecompliceerd en te groot voor van Herk, ondanks een overlap in portefeuille (Frankrijk, België).
Junkyard, hoe solide is het vastgoed van Vastned nu eigenlijk ? Er zit in Nederland nog 18% non-core-assets in de portefeuille, in België (via hun deelneming) is dit 40%. In Frankrijk heeft men aanzienlijk investeringen (Bordeaux) buiten Parijs en Spanje lijkt mij te klein om risico's te kunnen spreiden. Ik denk niet dat het OG slecht is maar vrees dat het toch minder goed zal blijken te zijn dan men aangeeft. Afwaarderingen kunnen dan snel/gemakkelijk optreden. Als ik de afwaardering zie op de transacties die jij noemt dan spreken we niet over minus 15 % maar over veeeeeel meer (50 % ?). Dat is nogal wat. Voorzie jij in 2019/2020 nog forse afwaarderingen ? Als je de portefeuille in Nederland bekijkt zie je plaatsen verschijnen die je onmogelijk met Amsterdam-Parijs-Madrid kan vergelijken. Niets ten nadele van die plaatsen maar in het beste geval spreek je over provinciesteden. Ik geloof niet dat hier de kracht van het management zit en ik vind ze op sommige momenten te overtuigd van hun eigen gelijk. De mislukte overname van Vastned Belgium is hier een voorbeeld van. Heeft toch 2 mio gekost. Die had je ook aan de inkoop van eigen aandelen kunnen besteden. Ben niet echt negatief over het geheel maar zo solide als men zegt te zijn is men volgens mij niet.
Hoe meer solide het vastgoed, hoe lager het huurrendement. Daarmee niet enkel positief om naar een zo solide mogelijke portefeuille te werken, beter om te specialiseren in vastgoed waaraan door actief beheer waarde is toe te voegen en waarop een aantrekkelijk huurrendement wordt gegenereerd. Zeker nu er geen huurgroei meer zichtbaar is (en doorverhuren ook niet soepel loopt) op de kwalitatief hoogwaardige 'core city' vastgoed. Het verhuren van dit type vastgoed loopt vaak via verhuurmakelaars, er is beperkt waarde op dit vastgoed toe te voegen door de organisatie. Nu lijkt een goede tijd (i.v.m. extreem lage yields) om dit type vastgoed deels te verkopen, en vol in te zetten op een nieuw specialisme / focus. Misschien doelt Vastned hierop bij het benoemen van de Food & Beverage focus in de aanloopstraten naar historische binnensteden, en is op dit type vastgoed een wat hoger huurrendement te behalen. Zeer goed vergelijkbaar vastgoedfonds die deze draai al zeer succesvol heeft gemaakt is NSI. NSI heeft net als Vastned in het verleden grote fouten gemaakt door blind over het gehele land kleine winkelpanden op te kopen, met het idee dat winkelpanden overal gemakkelijk passief te verhuren zijn. Hierdoor is NSI tegen zware afboekingen aangelopen, maar is de laatste jaren nieuw leven ingeblazen door vol in te zetten op kantoren. Vastned heeft het verhuur specialisme op vastgoed met hogere huurrendementen momenteel nog niet ontwikkeld, en mikt vooral op vastgoed wat het meest eenvoudig te verhuren en beheren is. Vastned kent door de lage omvang een te hoge kostenstructuur (overhead & financiering) om een aantrekkelijk netto rendement te genereren voor aandeelhouders op het meest exclusieve 'core city' vastgoed. Het hoge aandeel 'core city' vastgoed levert een lage bijdrage aan het resultaat voor aandeelhouders, vanwege huurrendementen van +/- 3%. De 'mixed retail' portefeuille is misschien kwalitatief minder, maar levert wel een NIY van +/- 6%. In 2018 leverde het Vastned 'mixed retail' en 'core city' vastgoed een gelijke bijdrage aan het totaalrendement voor aandeelhouders, op ongeveer 4,2%. Daarmee over 2018 niet vast te stellen dat het 'core city' vastgoed beter is om in portefeuille te houden. Het 'mixed retail' totaalrendement van 4,2% is te verdelen in 6,2% huurrendement (t.g.v. direct resultaat) en een negatieve herwaardering van 2,0% (t.g.v. indirect resultaat). Het 'core city' totaalrendement is te verdelen in 3,4% huurrendement en een positieve herwaardering van 0,8%. Over de afgelopen 10 jaar is de waarde ontwikkeling van het meest exclusieve vastgoed veel beter geweest. Zie de ritjes die Vastned op Walburg, het winkelbezit in Lelystad en het tuincentrum in Heerlen heeft gemaakt. De grootste ellende lijkt nu wel geprijsd, bodem lijkt bereikt, mogelijk ook omdat herontwikkeling / herbestemming van losse winkelpanden in B steden eenvoudiger (gemeente meer flexibel) en aantrekkelijker (i.v.m. woningmarkt) is geworden. Een afboeking van meer dan 50% over de afgelopen 10 jaar was meer regel dan uitzondering op dit type vastgoed. Daarmee niet gezegd dat een gelijke waarde ontwikkeling de komende 10 jaar zal plaatsvinden. Naar mijn idee kan nu vooral verdiend worden op creatieve herontwikkeling van vastgoed. Helaas zie ik Vastned momenteel op dit punt niet veel meer doen dan het realiseren van appartementen boven winkelpanden. Echte plannen ontbreken. Boodschap bij jaarcijfers was 'Portfolio transformation completed'. Iets meer ambitie / strategie / urgentie lijkt mij passend bij een CEO die voor herbenoeming in aanmerking wil komen, op moment dat wordt meegedeeld dat de 2019 outlook (direct resultaat) zo'n 10% lager ligt dan het gerealiseerde resultaat 2019, wat het dividend in gevaar kan brengen.
@Junkyard. Dank voor jouw berichten. Zeer informatief. Voordeel van het vastgoed van Vastned is, dat het een hoge kwaliteit heeft. Door dreigende recessie/teruglopen industriële groei in de US zie je een turnaround van beleggers van financials, tech en industry naar Utilities en Real Estate. Is nu aan de gang en de EU markten lopen daar wat later achteraan. Het rendement op Vastned is redelijk stabiel, dus 5-6% zonder zorgen zal steeds meer beleggers aanspreken. Kijk maar naar wat de Nederlandse "vermogensbeheerders" hebben gepresteerd in 2018! Waarom investeren in Adyen c.s. waar je minimale rendementen krijgt en het koersrisico ook nog eens zomaar > 10% kan bedragen, als je met Vastned rustig achterover kan leunen? Daarnaast verwacht ik na april nog steeds een overname, maar dat wist je al lang:).
Ik zie trouwens dat vastned even wordt gedumpt de laatste dagen. Kost me weer de nodige K Euro's:). Had ik destijds ook met Crucell. Geen dividend destijds trouwens. Ik dacht: Dood geld. ga maar ergens anders in beleggen. Verlies gepakt. Drie dagen later een bod op Crucell(: Ik bedoel maar. Lekker vasthouden en bijkopen dat Vastned. Dit rendement is wat mij betreft oké.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)