Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee
  • Inloggen

    Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?
Home  /  Forum  /  Vastned  /  Forum Vastned geopend

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Aandeel Vastned AEX:VASTN.NL, NL0000288918

  • 22,550 23 apr 2024 17:35
  • +0,350 (+1,58%) Dagrange 22,200 - 22,800
  • 10.499 Gem. (3M) 9,6K

Forum Vastned geopend

2.233 Posts
Pagina: «« 1 ... 51 52 53 54 55 ... 112 »» | Laatste | Omlaag ↓
  3. forum rang 4 stockholder 27 december 2018 19:24
    [quote alias=divividend id=11325866 date=201812271902]
    Toch wel apart; huidige marktkapitalisatie van € 575 miljoen, terwijl het zichtbaar eigen vermogen per 30 juni 2018 € 936 miljoen bedroeg.

    Zijn de vooruitzichten zo slecht voor Vastned?!
    [/

    Puur marktsentiment. Hetzelfde speelt ook bij URW en ECP. Vraag me wel af waar we een bodem hebben te pakken.
  4. forum rang 4 junkyard 27 december 2018 20:45
    quote:

    divividend schreef op 27 december 2018 19:02:

    Toch wel apart; huidige marktkapitalisatie van € 575 miljoen, terwijl het zichtbaar eigen vermogen per 30 juni 2018 € 936 miljoen bedroeg.

    Zijn de vooruitzichten zo slecht voor Vastned?!
    Market cap is nu 541,5 miljoen (17,9 miljoen aandelen x 30,25).

    Eigen vermogen per 30 juni 2018 was 843,8 miljoen, de 936 miljoen is inclusief het minderheidsbelang Vastned Belgium in bezit van derden (92,3 miljoen).

    Discount op boekwaarde is nu zo'n 35%. Bij een LTV van 40% betekent dit dat het vastgoed op minder dan 80% van juni 2018 taxatiewaarde wordt gewaardeerd door beleggers (65% x 60% EV + 40% VV).

    Enige wijze waarop Vastned nu waarde kan 'creëren' / tonen is door aandelen in te kopen en panden te verkopen tegen prijzen dichtbij of boven boekwaarde.

    De aankopen van winkelbezittingen die deze maand zijn gepubliceerd vind ik merkwaardig. Hier zaten een aantal peperdure pandjes tussen, waarbij de transactiekosten een direct verlies zijn. Ik ben van mening dat een vastgoedfonds geen aankopen mag doen wanneer het aandeel diep beneden boekwaarde noteert. De focus moet dan enkel liggen op het tonen van waarde in portefeuille en organisatie, niet naar het beoordelen en begeleiden van nieuwe aankopen.

    Vastned heeft dit jaar genoeg moeite met het vinden van nieuwe huurders voor de panden die worden verlaten door huurders (Rokin, Calle Serrano 36, en nu Rue de Rivoli 118-120). In plaats van het zoeken naar een huurder voor een pand dat nog niet in bezit was (Rue des Francs Bourgeois 12 - hoekpandje voor 16,0 miljoen) had Vastned beter een huurder kunnen strikken voor Rue de Rivoli 118-120, wat nabij ligt. Als dit pand vanaf 15 januari 2019 een tijdje leegstaat, dan zal dit een flinke deuk in het directe resultaat van 2019 veroorzaken.
  6. forum rang 4 junkyard 27 december 2018 21:01
    NNNAV per eind juni 2018 was 46,08 euro. Dit zal in het tweede halfjaar van 2018 met 0,30 toenemen vanwege het directe resultaat (1,01) na aftrek van het interim dividend (0,71). Boekwinst op de aandeleninkoop zal zo'n 0,20 zijn. Daarmee komt de NNNAV excl. herwaarderingen op jaareinde 2018 uit op ongeveer 46,60 euro.

    De NNNAV zal verder muteren door herwaarderingen van het vastgoed en de schulden / derivaten. Het is waarschijnlijk dat het vastgoed iets afgeboekt zal worden vanwege gewijzigde marktomstandigheden. Vastned Belgium heeft in het derde kwartaal van 2018 al zo'n 3 miljoen afgeboekt vanwege gestegen yields en gedaalde markthuren. Herwaarderingen in NL / Frankrijk / Spanje zijn moeilijk in te schatten, dit hangt er bijvoorbeeld vanaf tegen welke voorwaarden de nieuwe huurder van Calle Serrano 36 is aangetrokken.

    Al met al verwacht ik niet dat de NNNAV eind 2018 hoger zal liggen dan eind juni 2018.

    Bij 40 euro wil ik mijn stukken ook wel kwijt :)
  7. Marco19 28 december 2018 08:57
    Denk dat ceo en cfo ook niet verwacht hebben dat het nog lager ging. Ze hebben bijgekocht voor 32,20 resp 32,60 of 32,80. Overige inkopen hebben zij gedaan rond de €37.

    Ik heb gekeken naar de opbouw van het belang van van Herk. Volgens mijn analyse is zijn gemiddelde inkoop rond de €36+. Als een partij een zgn take out wil doen moeten ze met minimaal €38 aankomen schat ik in.

    Bedankt voor je bijdrage junkyard.

    Ps gezien de lage koers van België is het wellicht interessant voor vastned om het belang uit te breiden tegen max €45.
    Kunnen ze via de beurs doorkopen of moeten ze weer een formeel bod doen?
  8. Marco19 30 december 2018 15:28
    Schijnbaar zijn er geen aandelen ingekocht afgelopen week.

    Als ze maar niet aankondigen weer te dure panden hebben gekocht. Ze moeten enkel voor kansen gaan met redelijke yields.
    Ik heb de indruk dat ze de inkoop vertragen. Regelmatig een aantal dagen geen inkoop en afgelopen week ook niet. Ze moeten nu per beursdag ca 13.500 aandelen inkopen om te komen tot €40mio.

    Tijd dat Aat de teugels aantrekt voor 2019. Ik zie overigens ook nog wel gebeuren met van Herk dat Vastned een groot pakket panden aankoopt en daar aandelen voor uitgeeft aan van Herk waarbij hij net onder de 30% blijft.
  9. forum rang 4 junkyard 30 december 2018 23:57
    De aankopen die deze maand zijn gepresenteerd maken mij ook niet enthousiast, door deze aankopen wordt de LTV verhoogd en kunnen er minder aandelen worden ingekocht. Daarnaast kunnen de bijbehorende transactiekosten direct worden afgeboekt. Er zal veel geduld nodig zijn om de waarde van deze panden te verhogen, en dan mogen de (historisch lage) yields in de tussentijd niet stijgen.

    Liever zou ik een algehele exit zien uit Spanje (te kleine portefeuille / slechts 1 FTE / te weinig lokale kennis, zie trage verhuring Calle Serrano 36), en dat Vastned zich alleen bezig hield met verkopen (na max. waarde verhoging) en verhuringen van bestaande bezittingen. De discount is momenteel te hoog om aankopen te overwegen.
  10. [verwijderd] 31 december 2018 07:44
    @Junkyard

    Ik denk dat deze trend zich al langer voor doet; je zou bijvoorbeeld eens moeten doorrekenen hoeveel lager de huur is die Uniqlo netto betaald voor de ruimte in het Forever 21 pand aan het Rokin. Volgens mij kom je dan enkele tientallen procenten lager uit, terwijl destijds 30x de huur is betaald bij aankoop. Ook moet nog maar blijken of Uniqlo wel succesvol zal zijn. Het gaat hier nota bene om het meest waardevolle object (qua boekwaarde) uit de gehele portefeuille!

    Volgens mij maakt het management graag goede sier met spectaculaire (en peperdure) aankopen, maar zijn deze niet altijd per definitie een aanwinst voor de aandeelhouder.

    Met een weinig concurrerende gemiddelde rentevoet van 2.5% is er vaak nauwelijks nog sprake van een positief hefboomeffect. Daarbij moet ook nog eens worden aangemerkt dat het window voor goedkope financiering inmiddels wel is gesloten.

    Kortom, ook bij Vastned is het niet alles goud wat er blinkt...
  11. forum rang 4 junkyard 31 december 2018 09:50
    Rue de Rivoli is bijna zo waardevol als Rokin, en ook daar is Vastned nu ook op zoek naar een nieuwe huurder, na vertrek van H&M. Vastned heeft nog geen nieuwe huurder gevonden, maar heeft wel een huurder weten te vinden voor een nabij gelegen pand dat nog niet in portefeuille zat, een vreemde focus van de organisatie.

    Pand aan Rokin zie ik als goede aankoop. Uniqlo is geen beginneling, bewezen winstgevende formule, en zal goed presteren. Daarnaast is het pand multifunctioneel (verdiepingen), en blijft deze lokatie prijzig. Ik verwacht geen grote huurdaling, waarschijnlijk enkele huurvrije maanden (tbv verbouwing van halfjaar) wat de cijfers drukt.

    Amsterdam is tov Parijs en Madrid een koopje. De panden die daar nu zijn aangekocht zullen zo'n 50.000 per m2 kosten, met een yield dichtbij de 3,0%. Hier zie ik weinig rek in de komende jaren, kans op afboeking lijkt mij groter.

    Af en toe heb ik de indruk dat de CEO zichzelf ziet als de curator van een museum, die topstukken wil aankopen ongeacht de prijs. Zie bijvoorbeeld ook de pretentieuze jaarverslagen, en snoepreisjes naar Barcelona om daar lekker verder te zoeken naar exclusieve panden. Daarnaast worden de mindere panden in portefeuille vaak tegen prutprijzen verkocht (wat niet duidelijk wordt gemaakt aan beleggers, dit wordt verstopt in de cijfers), waarbij de koper soms direct waarde kan toevoegen. Zie Walburg, dat binnen een jaar na aankoop deels is doorverhandeld. Dit had Vastned ook kunnen doen, als de CEO zijn handen hier smerig had willen maken. Daarnaast is het totale winkelbezit in Lelystad in 2017 verkocht, zonder enige melding aan beleggers. Ook niet te vinden in het jaarverlag, dit wekt weinig vertrouwen in de transparantie van Vastned.

    De CEO kreeg in 2017 een totaal beloning van 820.000, en is in 2018 bij een ander (logistiek) vastgoedfonds als director gestart, waardoor de aandacht op Vastned mogelijk is verslapt. In 2017 was het hoge salaris te verantwoorden door de exit uit Turkije, hierdoor is een hogere waarde daling vermeden. In 2018 zie ik geen toegevoegde waarde van de CEO, er is bijna 2 miljoen weggegooid aan advieskosten mbt mislukte overname Vastned Belgium (het falen was vooraf in te schatten ivm benodigde 90%) en ik zie bijna geen waarde verhogende initiatieven binnen de portefeuille. Een enkele conversie van een bovenwoning of splitsing appartement door het plaatsen van een tussenwandje is te simpel voor dit salaris.

    Voor mij geen uitgemaakte zaak dat de CEO wordt herbenoemd, na 8 jaren lijkt het tijd voor een frisse wind. De CEO kan nog overtuigen door een duidelijke strategie voor de komende jaren neer te leggen, en het salaris te verlagen (ivm part time). Dit zou een mooi signaal zijn, kosten besparing is nu voor Vastned belangrijk, ondanks een grote daling in FTE zie ik de salarissen afgelopen jaren nauwelijks dalen.
  12. Marco19 31 december 2018 14:57
    Ja, de vraag is of je verder moet met de Groot. Beslissend zijn de grootaandeelhouders hierin en die zijn uiteraard ook gepolst. Van Herk bepaalt met ca 25% of meer via onbekende bv’s welke onder de 3% zitten.
    Dit jaar is de koersontwikkeling teleurstellend. Een minder jaar is geen ramp maar hij krijgt geen jaren de tijd om door te modderen van van Herk. Die zal ook geen 10 jaar in dit fonds willem zitten.

    Let op de Groot heeft ca 66k aandelen. Die heeft natuurlijk ook een belang bij een mooie exit. Het zou heel mooi zijn als inde komende maanden een partij zich meld. Dan kan de Groot starten met een nieuw avontuur!
  13. forum rang 4 junkyard 31 december 2018 20:52
    Koersontwikkeling in 2018 valt de CEO niet aan te rekenen, dit is ongeveer in lijn met markt. CEO zal waarschijnlijk het bonus doel halen, omdat Vastned iets beter is blijven liggen dan vele benchmark partijen (die niet helemaal vergelijkbaar zijn met vastned).

    Mee eens dat van Herk nu bepaalt of de CEO mag blijven. Aangezien van Herk af en toe koffie drinkt met de CEO, is dit waarschijnlijk vooral afhankelijk in hoeverre de CEO meedenkt met van Herk.
  14. forum rang 8 Leefloon 31 december 2018 22:54
    Eens, de achterstand op het gemiddelde koersrendement van de eigen subsector Retail REITs bij Euronext is slechts 1,33%. Verwaarloosbaar. Een CEO wordt wel vaker beschuldigd van grote koersdalingen, zonder dat er naar een groter geheel en eigen beleggingsselectie wordt gekeken.
  15. forum rang 6 am1993 2 januari 2019 14:08
    Ik wens alle beleggers in Vastned een heel goed en bovenal gezond 2019.
    Afgelopen jaar veel verdiend en verloren met Vastned (u heeft dat kunnen volgen:)) en nu maar eens kijken wat het gaat doen. Gelet op de hoge intrinsieke waarde en de kwaliteit van het onroerend goed en het grote belang van van Herk, verwacht ik nog steeds een overnamebod in de 1e helft van 2019. Het tijdstip is gunstig, omdat een overnamebod (mede gelet op de lage koersen van de afgelopen maanden) niet meer de intrinsieke waarde hoeft te zijn, maar iets tussen de huidige koers en de intrinsieke waarde in. Bovendien zal de converteerbare obligatielening met dit soort koersen niet worden omgezet in aandelen. Ik schat dat er dus een bod komt van circa € 39 p/a. Dat is leuk voor de huidige aandeelhouders en leuk voor de overnemer vanwege een behoorlijke discount. Ik wacht het gewoon af. Het dividend is op dit niveau tenslotte ook niet verkeerd.
  17. forum rang 4 Erny 4 januari 2019 13:43
    quote:

    Marco19 schreef op 2 januari 2019 15:05:

    Lees net dat de winkelhuren in Adam zijn gestegen in 2018. Als enigste in NL. Dat is niet verkeerd.
    Dat is niet verkeerd voor de verhuurders, maar wat is de betekenis voor Vastned? Zie ook dat de koers daalt. Kan nergens vinden of Vastned ook in Amsterdam verhuurt en hoe groot dit aandeel dan is.
  18. forum rang 4 Diegy 4 januari 2019 15:03
    quote:

    am1993 schreef op 21 december 2018 18:24:

    Want wijs mij nog een aandeel aan waar je sowieso ruim 6% krijgt:) Plus aandeleninkoop plus mogelijk een overnamekandidaat is.
    Grootaandeelhouder van Herk heeft 25% van de aandelen in bezit. Nog 5% en hij moet een bod doen. Denken jullie dat hij eerdaags met een bod gaat komen? Koers is er nu zeker naar om een bod te doen. Straks ook maar eens een grote pluk aandelen delen kopen. Ik zie de koers zeker door de aandelen inkoop wel richting de 34 euro gaan eerdaags
  19. Marco19 4 januari 2019 15:49
    Koers ligt een doods bij. Snap niet waarom de aandeleninkoop niet doorloopt. Vorige week is er schijnbaar niet ingekocht en dat op deze lage niveaus!!!

    Als van Herk een voorstel gaat doen dan gaat hij eerst via een andere bv zich inkopen om een groter belang te krijgen!

    Ik heb behoorlijk wat aandelen vastned anders had ik er nog wat bijgekocht op deze koersen!
  20. forum rang 4 junkyard 4 januari 2019 20:42
    Kansen dat van Herk een overnamebod doet in 2019 schat ik momenteel laag in. Markten zijn te gespannen voor een overname (lastig financiering ophalen), Vastned kent nog steeds de complexiteit van het minderheidsbelang binnen Vastned Belgium, en van Herk heeft zijn Vastned positie in augustus 2018 verlaagd tot beneden de 25%.

    Inderdaad, als ik van Herk was, dan zou ik extra aandelen Vastned en Vastned Belgium blijven inkopen via verschillende BV's, als ik op termijn geheel Vastned zou willen overnemen.

    De Vastned aandeleninkoop is niet te volgen. Vastned maakt de belofte niet waar, dat beleggers wekelijks zouden worden geïnformeerd. Nu moeten beleggers gissen of er sinds 14 december aandelen zijn ingekocht door Vastned. Het is helemaal onbegrijpelijk indien Vastned de aandeleninkoop zou hebben gestaakt, gezien het huidige koersniveau en aankondiging dat de inkoop afhankelijk is van marktomstandigheden (die nu optimaal zijn voor een inkoop).

    Als de peperdure aankopen in Le Marais met historisch lage aanvangsrendementen de aandeleninkoop heeft vertraagd (het geld kan maar een keer worden uitgegeven), dan is mijn vertrouwen in de CEO tot een nulpunt gedaald. Dat de CEO als hobby graag winkelt in Le Marais, toont onderstaand interview:

    vastgoedjournaal.nl/news/38613/eindej...

    Een persoonlijke voorkeur zou niet leidend moeten zijn in het aankoopbeleid. Een vastgoedfonds zou geen nieuwe peperdure aankopen (met weggooien van transactiekosten) moeten overwegen wanneer de beurskoers zo zwaar onder water noteert. De focus moet dan puur liggen op het tonen en verhogen van waarde binnen de bestaande vastgoedportefeuille.

    Voor mij allerminst duidelijk dat de aankopen in Le Marais absolute buitenkansjes zijn. Ik schat in dat de bruto yield max. 3,0% is en de aankoopprijs bijna 100k per m2 is, tegen dit soort prijzen is het lastig meer 'waarde te creëren'. Waardedaling is makkelijker voor te stellen, de historisch lage yields hoeven maar iets te stijgen (of markthuur iets te dalen) om tegen een afboeking aan te lopen. Vastned doet zelf weinig moeite om beleggers het tegendeel te bewijzen, en minimaliseert de informatie m.b.t. aankopen (yields) en verkopen (discount / premie t.o.v. boekwaarde).

    De aankopen in Spanje (i.v.m. naastgelegen panden) en Amsterdam (i.v.m. relatief beperkte prijs t.o.v. Parijs, goede lokatie, en appartementen) zijn overigens voor mij iets beter te begrijpen.

    Al met al lichte teleurstelling in recente acties van Vastned, en het huidige koersniveau :)
2.233 Posts
Pagina: «« 1 ... 51 52 53 54 55 ... 112 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

Vastned boekt nog weinig vorderingen met desinvesteringen

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

Vastned Nieuws

  1. 18 apr Vastned verkoopt Rokin Plaza
  2. 15 apr Vastned ondertekent brugfinanciering met ABN en Rabo
  3. 05 mrt ING start volgen VastNed met koersdoel van 22 euro
  4. 17 feb CEO: afschaffing fbi-regime kost Vastned 10 procent resultaat
  5. 15 feb Degroof: sterk resultaat Vastned
  6. 15 feb Cijferlawine: AEX gaat groene opening tegemoet en DSM-Firmenich slankt verder af 2
  7. 15 feb Vastned handhaaft dividend in overgangsjaar
  8. 30 okt Groep aandeelhouders spreekt steun uit voor Vastned
  9. 26 okt Niessen en De Jonge melden belang in Vastned 1
  10. 26 okt Vastned handhaaft outlook

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!