Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
gpjf schreef op 23 november 2018 10:24 :
Daar woont toch bijna niemand,
Lol!
groen eindigen is al mooi. zie de koers voorlopig niet echt stijgen. Allibaba Ibarra holiness moet met een sterk verhaal komen....anders kan het echt alle kanten op....
Verhaal over kpn op de VEB-site 23 november 2018 KPN-beleggers in afwachting van de rekening voor 5G-internet De veiling van nieuwe frequenties zal KPN-beleggers met een goed geheugen de daver op het lijf bezorgen. Het telecombedrijf zal mee moeten in de vaart der volkeren, maar hoe gaat KPN dat betalen? Een overzicht van de mogelijkheden. Mobiel internet via 5G heeft de toekomst, maar om welke toekomst het concreet gaat is niet geheel duidelijk. Daarvoor zijn de praktische toepassingen en duidelijke verdienmodellen nog niet voldoende uitgekristalliseerd. 5G moet een revolutie ontketenen in Internet of Things (IoT), apparaten die met elkaar communiceren en dan wordt al snel gedacht aan zelfrijdende auto’s. Duidelijk is inmiddels wel wie in eerste instantie de rekening moet oppakken voor de introductie van 5G: dat zijn de telecombedrijven, die een licentie moeten zien te bemachtigen om het snellere 5G-internet te kunnen aanbieden. Haast is geboden, aangezien het 5G-netwerk in 2019 uitgerold moet worden. De Europese commissie heeft onder andere Nederland opgeroepen haast te maken met de veilingen. Pijnlijk Bij KPN en zijn aandeelhouders zal een nieuwe veiling pijnlijke herinneringen naar boven brengen. Bij de veiling van licenties voor 4G, eind 2012, moest het bedrijf 1,2 miljard euro neerleggen en daarmee zag het bedrijf de uitgeholde balans verder verslechteren. Een paar maanden later volgde een forse claimemissie. Ook nu zal KPN moeten meedingen naar licenties, evenals VodafoneZiggo. T-Mobile en Tele2 wachten nog op goedkeuring van de Europese commissie voor een overname van Tele2 door T-Mobile, maar ook zonder die overname zal in ieder geval T-Mobile deze belangrijke technologie binnen willen halen. De opbrengsten van de veilingen die al hebben plaatsgevonden variëren nogal. In Italië leverde de veiling circa 6,5 miljard euro op tegen 438 miljoen euro in Spanje. Over de Nederlandse situatie is er nog weinig bekend. De 4G veiling bracht in 2012 3,8 miljard euro op. Het is nu de vraag of de licenties voor 5G ook een dergelijk bedrag opbrengen. Betalen Indien KPN bijvoorbeeld tussen 800 miljoen en 1 miljard euro zou moeten betalen voor toegang tot de 5G frequenties rijst de vraag hoe KPN dat gaat financieren. De eerste mogelijkheid is door nieuwe schulden aan te gaan. Probleem is dat KPN nog veel vreemd vermogen torst. De net debt/ebitda ratio bedraagt volgens de meest recente gegevens 2.8, waar bij veel beursfondsen een ratio van 3 als het maximum wordt gezien dat in afspraken met banken wordt vastgelegd. Een tweede mogelijkheid is om een deel van de winst in te houden in plaats van uit te keren als dividend. Daarmee zou KPN het toch al broze vertrouwen van beleggers verspelen. Een andere mogelijkheid is de verkoop van (een deel van) het belang in Telefónica Duitsland. Dit belang resteert van de verkoop van E-plus aan Telefónica Duitsland. Verkoop van het belang in Telefónica komt neer op verkoop van een stuk tafelzilver. Het terugkerende dividend dat KPN ontvangt valt dan immers weg. Waarschijnlijk zal KPN kiezen voor een combinatie van bovenstaande maatregelen, aangevuld met liquide middelen. Investeringen Naast de aanschaf van een licentie, zijn investeringen nodig om het 5G-netwerk operationeel te krijgen. KPN heeft aangegeven dat die investeringen mee zullen vallen. Er is al een 80 procent bereik van glasvezel tot alle stations van waaruit 5G moet gaan zenden. Daarnaast zullen ze de 5G dekking geprioriteerd gaan uitrollen naar die delen van het land waar de grootste vraag is vanuit toepassingen die 5G nodig hebben. Na de uitrol moet KPN de investering ook nog terugverdienen en daarin is KPN niet erg sterk gebleken afgelopen jaren. De omzet en winst per aandeel lopen terug (zie tabel). KPN 2014 2015 2016 ?2017 OMZET/AANDEEL €1,72 €1,65 €1,60 €1,54 EBITDA/AANDEEL €0,67 €0,55 €0,57 €0,55 CASHFLOW/AANDEEL €0,36 €0,52 €0,45 €0,46 OMZETGROEI -4,6% -4,4% -2,9% -4,5% (bron: Bloomberg) De grote pijnpunten zitten, zoals bekend, bij de vaste telefonie en de zakelijke markt, maar ook in de mobiele telefonie en breedband services laat KPN dalingen zien in de omzet. Als de Europese commissie de eis van de ACM goed keurt dat VodafoneZiggo haar netwerk moet openstellen voor derde partijen, zal de concurrentie alleen maar verder verharden en de omzet mogelijk verder dalen. Er is flinke groei te zien bij onderdelen als Internet of Things (IoT), cloud/security/workspace en consultancy, maar die onderdelen zijn als percentage van de omzet zodanig klein dat dit niet compenseerde voor de dalingen bij de andere onderdelen wat uiteindelijk resulteerde in een daling van de totale omzet in de eerste helft van 2018 met 1,5 procent. Recent werd ook bekend dat KPN de prijzen voor een aantal grote afnemers van de IoT dienst heeft moeten verlagen. Dit wijst er mogelijk op dat de positie van KPN in de markt niet zodanig sterk is dat men stevige pricing power heeft. Binnen cloud services moet men concurreren met giganten als Amazon en Microsoft wat ervoor zorgt dat KPN ook daar geen echt leidende marktpositie kan veroveren. Op het 5G-netwerk zal de concurrentie ongetwijfeld weer moordend zijn en zit er voor KPN weinig anders op dan permanent en fors in de kosten te blijven snijden om duurzame omzetgroei en winstgevendheid te bewerkstelligen.
Interessant stukje. Moeizaam gedoe dus het komende jaar.
Ja, het is net als bij PostNL. Weinig tot geen perspektieven voor een koersherstel. Overal zitten haken en ogen aan, de kosten stijgen maar en een aanjager voor meer omzet en winst is er eigenlijk niet. Kennelijk stelt de cybercrime business ook nog niks voor, want het wordt bij de cijfers niet eens genoemd. En de overheid werkt ook niet mee, die willen eerst flinke bedragen vangen en komen daarna weer met allerlei restricties en verboden.
Ibarra gaat ons positief verrassen. Dit weekend lekken nieuws Mckenzie rapport?
Inderdaad, McKmsey heeft zeker een sterkte/zwakteanalyse gemaakt en aangegeven he ze denkt dat KPN zich het beste kan profileren voor de toekomst. Door hier over te communiceren en een plan van aanpak of hoe je wil de strategie voor de komende tijd aan te geven, zal het de koers volgens mij gaan ondersteunen.
Ik zie de logica niet dat sommige banken een advies geven minder dan 1 week voor de eerste strategie update van de nieuwe CEO. Ik zou een week wachten en het advies mede daarop baseren. Hier iemand een idee? Verder mbt VEB artikel, misschien gaat KPN ook denken aan alternatieve investeringsvormen. De hele markt is toch steeds meer bezig met netwerk gerelateerde investeringen bij derden neerleggen. Waarom alles zelf op je nek nemen. Er is voldoende kapitaal en interesse om glas uitrol te financieren bv. Ik zou de 1,1 miljard aan jaarlijkse investeringen niet meer helemaal zelf nemen. Hou je ook geld over voor wat je wel wilt hebben 5G licentie bv.
De logica zit hem in het feit dat dit soort instellingen zelf in eigen belang contrair handelen of gehandeld hebben. Men manipuleert de markt ! Het zou mij zeer teleurstellen als Ibarra nu met een zwak verhaal komt. Hij heeft van zijn management een nieuwe club gemaakt en die willen er tegen aan. Zeker met de aanstelling van Marieke Snoep op de zakelijke markt verwacht ik een duidelijke groei. Enfin ik heb geen glazen bol, dus we wachten weer af.
gpjf schreef op 24 november 2018 11:10 :
De logica zit hem in het feit dat dit soort instellingen zelf in eigen belang contrair handelen of gehandeld hebben. Men manipuleert de markt ! Het zou mij zeer teleurstellen als Ibarra nu met een zwak verhaal komt. Hij heeft van zijn management een nieuwe club gemaakt en die willen er tegen aan. Zeker met de aanstelling van Marieke Snoep op de zakelijke markt verwacht ik een duidelijke groei. Enfin ik heb geen glazen bol, dus we wachten weer af.
ok bedankt voor je visie.
Ik lees dat UBS gisteren het KPN koersdoel heeft verlaagd, met maar liefst 5 cent (?? why) en AFM register toont aan dat UBS ook substantiele belangen in KPN heeft. Eea hoeft niets met elkaar te maken te hebben, maar toch. Wat ik hiermee kan of hieraan heb weet ik niet, anders dan dat ik probeer koersverloop/belangen te doorgronden. Interessant.
Ibarra moet KPN met winstgevende extra omzet laten groeien - een overname van Ordina, die kampt met personele invulling, zou een mogelijkheid zijn Een redelijk grote speler ( omzet tussen de euro 325 en 350 miljoen ) die ze kunnen laten integreren waardoor Ordina/ KPN sneller kan groeien
Brexit is toch gunstig voor KPN ?
(ABM FN-Dow Jones) KPN kan op een positieve manier verrassen op de aankomende beleggersdag, vooral op het gebied van kostenbesparingen. Dit stelden analisten van Berenberg in aanloop naar de beleggersdag op woensdag. Volgens de marktvorsers gaat de aandacht uit naar een drietal punten, waaronder de toekomstige bedrijfsinvesteringen nu KPN vaker praat over de verdere uitrol van glasvezel. Ook blijft de vraag of of de omzettrends zullen verbeteren en de EBITDA verder kan groeien. Berenberg denkt dat KPN zich positiever zal uitlaten over de ontwikkeling van bedrijfsinvesteringen dan de markt verwacht. Als de bedrijfsinvesteringen vlak blijven, waar de consensus vanuit gaat, zullen de doelstellingen aangaande glasvezelaansluiting "wezenlijk" beter worden, met mogelijk meer kostenbesparingen op operationeel niveau. De analisten voorzien dat KPN minstens 250 miljoen euro op zijn investeringen kan besparen, bovenop het huidige kostenbesparingsplan dat in 2019 eindigt. Hierdoor heeft KPN meer ruimte om de investeringen in glasvezelaansluiting op te voeren, waardoor de penetratiegraad van glasvezel in Nederland op 60 procent van alle huishoudens kan liggen tegen 2025. De lage verwachtingen voor de operationele besparingen die KPN zal weten te realiseren, laten volgens Berenberg ruimte voor verrassing tijdens de aankomende beleggersdag. De consensus voorziet dat de besparingen na 2018 zullen afvlakken, terwijl Berenberg juist verwacht dat er veel meer besparingen mogelijk zijn in de komende vijf jaar. Ook Morgan Stanley verwacht dat de beleggersdag een positieve aanjager zal zijn voor KPN, hoewel hoewel deze vermoedelijk geen groot nieuws zal opleveren. Morgan Stanley voorziet eveneens dat KPN mogelijk zijn doelstellingen op het gebied van kostenbesparingen zal verhogen of zal verleggen tot 2019/2020. Daarbij zullen de investeringen de komende jaren het huidige investeringsbudget van 1,1 miljard euro niet overtreffen, denken de analisten. Verder hoopt Morgan Stanley van KPN woensdag meer zicht te krijgen in de ontwikkeling van de vrije kasstroom en de plannen om aandeelhouders te belonen. Deze week houdt KPN niet alleen een beleggersdag, maar beslist Brussel bovendien over de voorgestelde fusie tussen T-Mobile en Tele2. De uitkomst van dit besluit over consolidatie zal geen grote veranderingen teweeg brengen voor een goed gepositioneerd KPN, denken de analisten. Morgan Stanley noemde een consolidatie wel positief voor de mobiele markt. Morgan Stanley heeft een Overwogen advies op KPN met een koersdoel van 3,00 euro, terwijl Berenberg een koopadvies hanteert met een koersdoel van 3,45 euro. Het aandeel KPN koerste maandagochtend 0,8 procent hoger op 2,40 euro. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
Interessant is de vraag...waarom mag de koers niet omhoog.. al maandenlang rond de 2,40.
ik blijf me in dat kader afvragen of Slim daar nog met zijn pakket een belang in heeft ?
gpjf schreef op 26 november 2018 13:34 :
ik blijf me in dat kader afvragen of Slim daar nog met zijn pakket een belang in heeft ?
Ja, zowel bij afbouw als bij opbouw moet daar melding van gemaakt zijn.. dus hij heeft nog zo’n 16% belang...
vraag me af wat het belang van ABM FN is bij het publiceren van zo'n artikel. Als particulier belegger kan ik niet zo veel met deze info anders dan dat het alle kanten op kan. Koers KPN is al met zo'n 30% gedaald, vraag is dus of bovengenoemde onzekerheden reeds in de huidige koers zijn verwerkt of dat er nog meer ellende aan zit te komen? wie het weet mag het zeggen....
Kdeng kdeng.. succes.. mannen..
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)