Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

quote:

De jonkheer schreef op 4 november 2018 13:19:

Onbegrijpelijk dat serieuze banken een dergelijke onderneming nog op een veelvoud van de omzet waarderen. Hoge KW verhoudingen passen bij groeiende ondernemingen maar dit is absurd. Bovendien bij de eerste de beste economische tegenwind gooit iedereen zijn fitness abbo de deur uit en zakt het als een kaartenhuis in elkaar. Meer dan een tientje lijkt me al stevig aan de prijs

quote:

De jonkheer schreef op 4 november 2018 13:19:

Onbegrijpelijk dat serieuze banken een dergelijke onderneming nog op een veelvoud van de omzet waarderen. Hoge KW verhoudingen passen bij groeiende ondernemingen maar dit is absurd. Bovendien bij de eerste de beste economische tegenwind gooit iedereen zijn fitness abbo de deur uit en zakt het als een kaartenhuis in elkaar. Meer dan een tientje lijkt me al stevig aan de prijs

quote:

De jonkheer schreef op 5 november 2018 13:16:

Volgens mij krijg je niet het volledige beeld door alleen naar de kasstromen te kijken. Op zowel gebouwen als de apparatuur moet gewoon afgeschreven worden. Om de onderneming houdbaar te houden moet je nu eenmaal zaken onderhouden en af en toe het een en ander vervangen. Door alleen naar kale cashflows te kijken vertroebel je je eigen beeld

Begrijp me niet verkeerd, ik denk dat Basic fit een prima gerunde onderneming is maar dat de waardering wat te ver op de muziek vooruit loopt

quote:

De jonkheer schreef op 6 november 2018 16:27:

En na bv acht jaar zijn de toestellen versleten (oke, de halters gaan eeuwig mee) en begint de formule gedateerd te worden....en dan?

quote:

De jonkheer schreef op 6 november 2018 16:27:

En na bv acht jaar zijn de toestellen versleten (oke, de halters gaan eeuwig mee) en begint de formule gedateerd te worden....en dan?

quote:

Umi1 schreef op 7 november 2018 08:32:

[...]

Dan verhoogt men de prijzen toch? Er is geen enkele speler met zo lage kosten als Basic-fit.
Tegen dan zijn het aantal clubs trouwens meer dan verdubbeld.
Schaalgrootte? Het % personeel dat zich bezig houdt met het openen van nieuwe clubs zal dalen, de marketingkosten zullen procentueel fors dalen, IT-kosten, groepsaankopen,...
& die Mcapex per club zal ook niet fors stijgen. Ik ken fitness-zaken waren de toestellen al meer dan 20 jaar dienen... Soit, bij de Mcapex komt veel meer bij kijken dan enkel de toestellen. 1,1M kostprijs per nieuwe club; Als je alles om de 10jaar alles vervangt stijgt de Mcapex naar 110k per jaar. Dat is hoger dan in mijn rekenmodel & zou dus een negatieve impact hebben op mijn berkeningen, maar zelfs dan zie ik nog steeds een mooi potentieel...

quote:

Japio_ schreef op 15 november 2018 22:01:

[...]

In hoeverre is dit model toekomstbestendig? Allemaal op een rijtje in de etalage op de hometrainer dat wordt vanzelf zoooo 2008....

quote:

Peter2meter schreef op 19 november 2018 18:01:

Ik weet het niet maar het lijkt er op of iemand flink aan het dumpen is.
Vrijdagochtend nog op 28,10 en vanaf dat moment crasht het omlaag zonder enkel aanwijsbare reden..

• Dit bedrijf heeft echt een vliegwiel van cash-generatie. Operationele net cashflow - herinvesteren - nieuwe health clubs - meer operationele net cashflow - herinvesteren - nieuwe health clubs - alweer meer operationele cash - herinvesteren etc.

• Als dit bedrijf zou stoppen met het openen van nieuwe health clubs ontstaat opeens een enorme geldmachine uit bestaande health clubs

• Openen dit jaar minimaal 100 nieuwe clubs.

• 1,78 miljoen leden (and still counting). Zou daar overigens niet iets schaalbaars mee kunnen?

• Relatief weinig risico door vaste maandelijkse abonnementsgelden en goede solvabiliteit

• Geen netto shortposities boven meldingsgrens AFM

• Sterke basis van grootaandeelhouders