ketchup of catch-up schreef op 23 augustus 2018 07:54:
geloof niet dat HG frauduleus te werk gaat, hij kijkt wel uit, hij heeft echter geen boodschap aan return on investment wat zich vertaald naar beursperformance van het aandeel, precies waar andere CEO's op afgerekend worden en hij heeft ook niet die druk, dus hij gaat gewoon verder zoals hij denkt dat het t beste is voor zijn zaak, met de nadruk op "zijn".
TT is schuldenvrij, geschoond en staat nu op de rails om eindelijk betere cijfers te schrijven, maar de dure overname destijds is gedaan met vreemd geld en we hebben ook nog een emissie gehad voor schuldreductie, dus het was zeker niet uit eigen gemaakt kapitaal, het was met vreemd kapitaal, de investeringen voor R&D zijn wel betaald uit eigen middelen, zo ook de kleine overnames.
winsten als die er al waren zijn erg mager geweest en omzet is krimpende.
Sports een totale mislukking, ondanks andere signalen uit het hoofdkantoor en een late omzetwaarschuwing hebben het vertrouwen een deuk gegeven en uiteindelijk geresulteerd in uithakken van Sports.
verder het merendeel van start-ups eindigt onder een ander dak , er zijn er maar weinig die zelfstandig een succes story schrijven, het mooie van start-ups is een frisse benadering van meestal een stel goede hersenen aan inventieve mensen die zeker een impact hebben voor het traditionele bedrijfsleven en daarom investeert men er ook in, het is een kanskaart
de 100 mio winst die TT gaat schrijven is 45 ct wpa en dat zal zeker haalbaar zijn, dat noem ik geen achievement en daarom blijf ik er ook bij als je assets hebt die ergens tussen de 4 en 5 miljard waard zijn en je kan op performance met pijn en moeite 50 of 75 ct wpa schrijven dan doe je er beter aan die assets te verzilveren, want TT is geen nieuwkomer en voor TT om aan een multiple van 50x de winst te gaan is niet zo makkelijk, verder de aanname dat TT in 2016 aan 70x de winst gaat bij een 10 ct adjusted wpa gevende een koers van 7-8 euro pendel is nonsense, de reden dat TT niet echt diep onder de 7 is gezakt is vanwege de weging voor de waarde van haar bezittingen, vanwege de verkoop van en HERE en Fleetmatics
TT heeft de transitie volbracht, maar is nog ver van confirmatie dat deze transitie de winsten gaat geven waar men hier op hoopt en daarom is een 10 euro einde jaar voor nu een haalbare target en hopelijk 12,50 euro voor komend jaar en dat kan als TT 50 ct wpa kan laten zien