Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Altice Europe - augustus 2018
Volgen
Accuboor schreef op 7 augustus 2018 10:37 :
Het is dus primair een hogere uploadsnelheid bij glasvezel
www.consumentenbond.nl/alles-in-1/gla... Kan me wel voorstellen dat in een wereld waar alles naar de cloud gaat dat je geen primaire computer (harde schijf etc) meer nodig hebt bij glasvezel. Je hebt dan alleen een scherm toetsenbord, muis en een glasvezel-aansluiting nodig en huurt dan alle verdere hardware en software in de cloud. Microsoft is al erg succesvol met software via de cloud.
Wellicht is dit de toekomst voor dit soort bedrijven en investeren ze er nu hevig in.
Toekomst is in dit geval nu. Amazon en Microsoft halen hier nu hun meeste winst uit. Procentueel tov omzet en feitelijk.
Kosten gaan voor de baten! Wat voor perspectief genereert de toekomstgerichte strategie van Altice? Heb het Q2 2018 Results - Earnings Call Transcript nog eens in alle rust doorgenomen. seekingalpha.com/article/4194996-alti... Meer klanten -> meer omzet Klanttevredenheid is sterk verbeterd -> aanzienlijk minder klachten Minder switchers = churn rate omlaag -> reductie retentiekosten Minder inbellende klanten met klachten -> lagere kosten in de toekomst voor normale bezetting van de call centra In toekomst minder kosten voor acquisitie van nieuwe klanten t.o.v. huidige offensief Unieke content zal nieuwe klanten aantrekken Nieuwe tarieven voor Sport content - € 5 -> € 9 voor SFR klanten en € 15 -> € 19 voor niet SFR klanten Forse uitbreiding van het fiber netwerk -> competitief voordeel, immers in een ICT-wereld van cloud interacties zal uploadsnelheid (fiber) een belangrijke factor worden Conversie Altice klanten van DSL -> fiber = verbetering omzet per abonnee Groot deel van waardevolle infrastructuur in towers en (fiber)netwerk in eigen bezit Goede strategische allianties om nog meer aansluitingen te genereren Als de consolidatie van 4 naar 3 aanbieders plaatsvindt, dan levert dat een positieve schwung m.b.t. de omzet op voor de 3 partijen die overblijven Geduld is een schone zaak, de baten zullen zeker komen en ik wens u allen dan ook een goed rendement!
Accuboor schreef op 7 augustus 2018 11:34 :
Ter lering en vermaak een wat ouder (nov17) analisten report over Altice (van voor de splitsing)
www2.bryangarnier.com/images/updates/... Hier kun je zien hoe er met Ondernemingswaarde (EV) en EBITDA multiples wordt gewerkt.
Deze analist heeft sinds de Q2 cijfers een koopadvies met 3,70 aangehangen FYI
Dankjewel, dit is een interessante oefening. Ik kom met een Ebitda multiple van 6 (Bryan Garnier gebruikt 5,5 voor frankrijk en 7,5 voor internationaal) op zo'n 30 mrd aan ondernemingswaarde. Minus de schuld van 31,8 is dat ... :) En er moet nog een voorziening van af zie ik, van 1.3 mrd in de berekening van Bryan Garnier, dus de waarde van het eigen vermogen is praktisch 0. Met een Ebitda multiple van 7 voor de groep kom je op 1,60 eur/aandeel uit. (namelijk 35 mrd ondernemingswaarde, 31.8 mrd schuld, 1,3 mrd voorziening, equity value 1.9 mrd)
AnalytischDenker schreef op 7 augustus 2018 09:43 :
[...]
Ik kom uit de financiering & beleggingswereld.
In mijn wereld wordt gewaardeerd op de de netto contante waarde van ingeschatte toekomstige netto kasstroom
Hoi AD, discounted cash flow methode is mijns inziens ook een mooie methode om de waarde van een bezitting (of schuld) te bepalen. Ik denk dat jij en ik het er wel over eens zijn dat het eigen vermogen van Altice weinig tot niets waard is. (op basis van de negatieve kasstromen die we berekenen). De markt ziet dat echter anders; dat blijkt wel uit feit dat het aandeel op 2.40 staat. Wellicht moeten we de waarde van het aandeel Altice door middel van optietheorie benaderen? Dan heb je het dus over een call optie op overleven van de onderneming. Wanneer het management de aflossing van schulden weet te rekken, en de marges weet te verhogen (= kasstromen verbeteren) is de optie meer waard dan wanneer ze dat niet voor elkaar weten te krijgen. Ik denk dat volgend jaar de trigger wordt voor Altice; dan moeten ze de holdingschulden herfinancieren (die lopen formeel tot 2021 en 2022, maar high-yield ondernemingen herfinancieren vaak 2 jaar voordat de schulden echt gaan aflopen, om het vertrouwen van de markt te houden). Dan zal blijken dat dat tegen hogere rentes moet (de holding schulden staan nu tegen zo'n 8,5%-9.0% genoteerd) en/of dat er aandelen bijgedrukt moeten worden. Dat laatste lijkt me een heilloze operatie (je kunt niet 5 mrd aan aandelen bijdrukken, dat is meer dan de huidige marketcap), dus alleen herfinancieren zou kunnen werken. Maar dan moeten de rentes wel omlaag gaan.
pieren schreef op 7 augustus 2018 12:22 :
[...]
Dankjewel, dit is een interessante oefening.
Ik kom met een Ebitda multiple van 6 (Bryan Garnier gebruikt 5,5 voor frankrijk en 7,5 voor internationaal) op zo'n 30 mrd aan ondernemingswaarde.
Minus de schuld van 31,8 is dat ... :)
En er moet nog een voorziening van af zie ik, van 1.3 mrd in de berekening van Bryan Garnier, dus de waarde van het eigen vermogen is praktisch 0.
Met een Ebitda multiple van 7 voor de groep kom je op 1,60 eur/aandeel uit. (namelijk 35 mrd ondernemingswaarde, 31.8 mrd schuld, 1,3 mrd voorziening, equity value 1.9 mrd)
Haha ;-) Trading multiples en geen transactie multiples... De analist heeft het koersdoel momenteel aangepast naar 3,70
Gaat lekker; gáaááas deropp
etap schreef op 7 augustus 2018 10:42 :
Nico PR Bakker
?
@TheDailyTurbo
15m15 minutes ago
More Nico PR Bakker Retweeted dieter van eis
ALTICE kan een leuke rit gaan maken naar 3,63 als er op de weekkaart een witte candle verschijnt op de SMA op 2,40....
Wat betekend dat? Boven de 2.40 sluiten en dan......
Accuboor schreef op 7 augustus 2018 12:28 :
[...]
Haha ;-)
Trading multiples en geen transactie multiples...
De analist heeft het koersdoel momenteel aangepast naar 3,70
Hoi accuboor, dat is waar. Ik ga op dit moment ook even uit van "going concern" en geen M&A activiteit. Groeten, pieren
pbr schreef op 7 augustus 2018 11:02 :
Leuk al die waarderingen maar als je in nederland een bedrijf wil verkopen met enorme schulden hoger dan de assets en een negatiieve kasstroom is dat bedrijf precies 0 euro waard
Ja natuurlijk, dat is overal zo.
pbr schreef op 7 augustus 2018 11:02 :
Leuk al die waarderingen maar als je in nederland een bedrijf wil verkopen met enorme schulden hoger dan de assets en een negatiieve kasstroom is dat bedrijf precies 0 euro waard
Helemaal mijn idee.
AnalytischDenker schreef op 7 augustus 2018 13:30 :
[...]
Helemaal mijn idee.
Vrienden voor het leven?
pieren schreef op 7 augustus 2018 08:01 :
[...]
Wat betreft de torens geldt: ja, die moeten nog van de schuld af.
En het dividend is al geboekt: kijk maar bij de berekening van de nettoschuld in de q2 presentatie; daar wordt onder “pro forma” melding gemaakt van het dividend .
In q1 schuld was het toen nog te ontvangen dividend ook al verwerkt
Dus het dividend is al ingeboekt in Q2 .. wat betekent dat voor de echte verliescijfers over kwartaal 2 ? Met € 275 miljoen (extra) op de balans had het kwartaalresultaat veel beter moeten zijn tegenover de vorige kwartalen. Tenzij het kwartaal-2 resultaat in werkelijkheid veel slechter uitviel. (en dat nu niet direkt opvalt omdat de 275 miljoen dat maskeert) Het zal wel wachten worden tot alle cijfers online gezet worden ..
FBOD schreef op 7 augustus 2018 13:33 :
[...]
Vrienden voor het leven?
Je hebt gevoel voor humor. :-)
pbr schreef op 7 augustus 2018 11:02 :
Leuk al die waarderingen maar als je in nederland een bedrijf wil verkopen met enorme schulden hoger dan de assets en een negatiieve kasstroom is dat bedrijf precies 0 euro waard
Vind ik ook.
Vraagje: Wanneer komen er weer opties Altice; komen die nadat de opties Altice(Basket) zijn geexpireerd? Laatste optie is December 2018.
Galachertje schreef op 7 augustus 2018 12:56 :
[...]
Wat betekend dat?
Boven de 2.40 sluiten en dan......
...denken TA mensen dat een kleine opleving in de koers naar boven vandaag (een spike in een koersgrafiek die op een kaars lijkt) een voorspellende waarde heeft voor hogere koersen de komende tijd... Dit is zoals bekend niet mijn cup of tea
KaPeeN63 schreef op 7 augustus 2018 13:47 :
Vraagje:
Wanneer komen er weer opties Altice; komen die nadat de opties Altice(Basket) zijn geexpireerd? Laatste optie is December 2018.
Dacht dat iemand zei op 10 augustus. Kijk anders even op de Euronext webpagina, daar moet het staan.
Ik zie het nog niet staan bij Euronext... Zou ook graag opties op alleen Altice Europe zien.
Weer +700 euro afgetikt op 2.46 , nu weer lager instappen...
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
883,27
+0,47%
EUR/USD
1,0791
-0,19%
FTSE 100
7.953,77
+0,27%
Germany40^
18.499,90
+0,12%
Gold spot
2.196,45
+0,20%
NY-Nasdaq Composite
16.399,52
+0,51%
Stijgers
Dalers