Hansbeleg schreef op 21 maart 2018 12:11:
[...]
Nee we weten niet wat de huidige grote beleggers denken. Wat we wel aan de koers zien is dat er geen nieuwe grote jongens instappen. Men ziet dus geen nog free ride ondanks alle onderliggende waarde.
Kijk, er kan nog zoveel onderliggende waarde in een aandeel zitten, als men de kans op overname laag inschat komt die waarde er toch niet uit. We hebben even de waarde mogen zien bij het bod, bpost had er toen nog 5.75 voor over.
Maar toen was het weer niet hoog genoeg voor velen.
Geen kans op overname? Dan moet het aandeel het hebben van het dividend maar dan moet de UCOI stabiel blijven, of het liefst een beetje groeien maar de overheid gaat die UCOI mede bepalen en daarmee het dividend.
20% lager dividend kun je dan meteen in een 20% lagere koers vertalen.
Bij een grote zekerheid omtrent de UCOI zouden we op 4.80 moeten staan, oplopend naar 5.60 in 2020 bij een dividend van 28c en 5% rendement.
Maar wie haalt elke verwachting weer vakkundig onderuit, ja het MT zelf.
Wat ook niet helpt is de oplopende rente in the USA, de grote beleggers daar kunnen al bijna 3% risicoloos krijgen. Dus wat wil je dan nu in PostNL met alle onzekerheid met 5 a 6% dividend of nul risico voor 3% ? Alleen als er ook nog koerswinst of een overname te verwachten is, is het post aandeel dan aantrekkelijker voor nieuwe grote USA investeerders.
Ik denk dat we dat allebei wel weten. De rest is allemaal hopen op een wonder.
Ondanks alle hier onderstaande positieve zaken hebben we nog steeds geen blijvende koerswinst mogen meemaken.
-verkoop TNT
-verbetering pensioen positie
-positief eigen vermogen
-uitkeren dividend
-leningen heruitgezet, tegen lagere rente
-handhaven 80% maatregel (ook bij Sandd? daar merken we nog niets)
-recente postzegelprijs verhoging
-mogelijke afschaffing dividend belasting (15% extra div voor buitenlandse IB)
Een heel indrukwekkende lijst met positief gerealiseerde zaken maar met resultaat een koers op 3.103. Veroorzaakt door de enorme UCOI blunder van het MT.