Altice« Terug naar discussie overzicht

quote:

papnek schreef op 27 november 2017 11:35:

vandaag short gegaan op 7.30 wat zal ik doen verlies pakken of blijven zitten

quote:

papnek schreef op 27 november 2017 11:35:

vandaag short gegaan op 7.30 wat zal ik doen verlies pakken of blijven zitten

quote:

De_bonte_leeuw schreef op 27 november 2017 11:35:

Het trapsgewijs shorten is voorbij, de partijen zijn gestopt en hoe merkwaardig ook het getal van Goldman Sachs was op de borden.

quote:

TradeMaarRaak schreef op 27 november 2017 11:25:

Let op; hier volgt een ongefundeerd bericht (dus je bent gewaarschuwd):

Straks komt er een snelle stijging naar 8,18 euro omdat een paar grote instellingen (banken) inkopen gaan doen.

quote:

cave canem schreef op 27 november 2017 11:22:

[...]

zoals je weet loop ik mee bij investment fondsen , voornamelijk via Man Group.
zit thans put opties Long op de DOW en zit Tesla short, voor nu aan de juiste prijs, ben hier volgend voor Goldman die Tesla voor 2018 eerder een 200$ aandeel vinden dan een 400$ zoals Morgan

wat Altice betreft
werd gevraagd of ik mee wilde doen in een mandje voor Altice, ze zochten 1 mio euro en heb voor het minimum ingeschreven 5.000 stuks, dezelfde avond zat het fonds al vol, dus er waren zat gegadigden om wat mee te lopen.

insteek is dat voor nu dat de convenanten veilig zijn en dat men exposure gaat afbouwen, dat is een proces en laten we duidelijk zijn dit is niet uit weelde/luxe, doch een must
dit gaat dan ook zeker 'below the line' geld kosten, maar het verdienmodel voor Altice dat werkt

samenvattend uit de recente rapporten van CITI ( buy) - ABN (buy) - Goldman ( neutral) - MS ( downgrade)
maar ook Goldman en MS houden hoger koersdoel aan, daar waar we nu aan noteren.

- the value of the 70,2% stake Altice NV owns in Altice USA already represents a value of 7,3 per share in Altice NV

- 80% of all debt is at fixed interest rates
- approximately eur 35bn of debt has been refinanced in the last 12 months
- the average rate debt is now 5.8% , this has come down 40bps in the last year, which saves some 200m of interest charges per year
- the average maturity of debt stands at 6.3 years, and on average, the company refinances some 6-10bn debt per year

if interest rates were to incease by 500bps, the annual finance charges would increase by approx 300m

less than eur4bn of debt matures in 2017-20 period, which is less than 10% of outstanding debt, and less than 1 year operating free cash flow
it is also less than the available level of credit facilities

at the start of 2017 , Altice had available credit facilities in place for a combined amount of 4.841m of which euro 4.825m consisted of revolving credit facilities
None of the convenants related to these RCF's require a leverage of less than 5x, and the company stated it had been in compliance with all convenants at all times

the 1bn share buyback that the company announced in August 2017 also reflect the fact that Management remains comfortable with its leverage ratio

( deze laatste zie ik zelf iets anders, denk dat de share buyback is om sommige maturing optie holders een markt te verschaffen tot uitstap, maar dat is mijn persoonlijke mening)

conclusie:
- comfortable with covenants ( for now)
- capex: not cutting corners
- the fastest and largest FTTH roll-out worldwide
- content is King
- generating free cash flow
- positioning itself through scale
- no stabilisation in France yet
- significant margin upside in the US
- a new Management structure

mvg en sorry for typo's - tik op klein scherm

quote:

Crockett schreef op 27 november 2017 11:38:

[...]

we mogen het hopen. getal van GS was 7 ?!, en die stond er donderdag/vrijdag ook al. (of bedoel je ander getal?)

quote:

De_bonte_leeuw schreef op 27 november 2017 11:44:

[...]

Ik vind als de lage 7 wordt geraakt dan heeft GS het juist aangegeven.
Natuurlijk voorspelt GS haar eigen spel want zij bepaalt.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 27 november 2017 11:37:

[...]

1) Mag ik je vragen hoe je de positie vd bondholders ziet....zouden die erop uit zijn om via een debt/equity swap de macht over te nemen?

2) Of misschien algemener gesteld, denk je dat de koersval puur door speculanten komt (gebruik makend van minder verwachtingen) of zit er volgens jouw helemaal geen speculatief element in?

quote:

De_bonte_leeuw schreef op 27 november 2017 11:22:

Pieren,

Kan niet anders dat je onder de streep relatief flink hebt verdiend in het shortproces.
Ik moet mij sterk vergissen indien onjuist gedacht :-)

quote:

TradeMaarRaak schreef op 27 november 2017 11:25:

Let op; hier volgt een ongefundeerd bericht (dus je bent gewaarschuwd):

Straks komt er een snelle stijging naar 8,18 euro omdat een paar grote instellingen (banken) inkopen gaan doen.

quote:

cave canem schreef op 27 november 2017 11:53:

[...]

1) Ja, die angst speelt zeker bij de huidige grootaandeelhouder, vandaar de veranderingen binnen Management, het moet nu zaak zijn het niet verder uit de hand te laten lopen, denk dat het ze gaat lukken, maar nog een lange weg te gaan - laten we dat niet vergeten en vooral Goldman moeten we op dit aandeel in de smiezen houden, want die hebben altijd een plan 'B' om hun eigen belang af te schermen.

2) Ja, dit is wat hedge fonds speculanten de " Acapulco Cliff Diver " formatie noemen, die weten dat sommige long holders over de cliff geduwd gaan worden en als die de inkomende wave missen die ze weer veilig in breder water brengt dan stort men te pletter op de rotsen.
er zit hier ongelofelijk veel bear-riding op het aandeel, dat kan niet anders

zodra we zien dat men in darkpools ( off exchange trading platform ) probeert short-posities af te dekken dan kan er een serieuze short indekkende rally plaats vinden, die kan ongelofelijk venijnig zijn en hevig, maar wellicht van korte duur

darkpools: zijn trading platforms waar men grote institutionele Kopers en Verkopers pooled, zodat groot volume op een fixed prijs gehandeld kan worden en er geen onnodige opwaartse of neerwaartse druk op het aandeel komt, dat is in ieder geval de reden dat deze platform bestaan.
wat je wel ziet is dat short fondsen vaak enkel indekken via darkpools , maar verkopen doen ze aan de open markt om maximaal gewicht te drukken op de koers.
allemaal niet zo fris, maar ja wel binnen de regels.

quote:

Waaghals schreef op 27 november 2017 11:39:

[...]

LET OP!!; Hier volgt een ongefundeerde reactie van mij (dus jij bent gewaarschuwd):
Als jij dan toch weet wanneer die stijging komt dan kun je toch ook zeggen hoe laat die dan komt ??
Sinds wanneer laten die banken dat jou weten.
Leg mij dat eens uit . Verklaar je nader .

quote:

Erik9400 schreef op 27 november 2017 12:05:

Als je 470 pagina's terug gaat zie je dag mensen op + 16 kochten net veel vertrouwen...en nu 3 wk later is het een en alle wantrouwen en ellende

Trijfel heel erg om Veel bij te kopen want koers kan naar 0 maar ook snel +1?

quote:

cave canem schreef op 27 november 2017 11:53:

[...]

1) Ja, die angst speelt zeker bij de huidige grootaandeelhouder, vandaar de veranderingen binnen Management, het moet nu zaak zijn het niet verder uit de hand te laten lopen, denk dat het ze gaat lukken, maar nog een lange weg te gaan - laten we dat niet vergeten en vooral Goldman moeten we op dit aandeel in de smiezen houden, want die hebben altijd een plan 'B' om hun eigen belang af te schermen.

2) Ja, dit is wat hedge fonds speculanten de " Acapulco Cliff Diver " formatie noemen, die weten dat sommige long holders over de cliff geduwd gaan worden en als die de inkomende wave missen die ze weer veilig in breder water brengt dan stort men te pletter op de rotsen.
er zit hier ongelofelijk veel bear-riding op het aandeel, dat kan niet anders

zodra we zien dat men in darkpools ( off exchange trading platform ) probeert short-posities af te dekken dan kan er een serieuze short indekkende rally plaats vinden, die kan ongelofelijk venijnig zijn en hevig, maar wellicht van korte duur

darkpools: zijn trading platforms waar men grote institutionele Kopers en Verkopers pooled, zodat groot volume op een fixed prijs gehandeld kan worden en er geen onnodige opwaartse of neerwaartse druk op het aandeel komt, dat is in ieder geval de reden dat deze platform bestaan.
wat je wel ziet is dat short fondsen vaak enkel indekken via darkpools , maar verkopen doen ze aan de open markt om maximaal gewicht te drukken op de koers.
allemaal niet zo fris, maar ja wel binnen de regels.

quote:

TradeMaarRaak schreef op 27 november 2017 12:12:

[...]
... we zijn nog aan het overleggen hoe snel het mag stijgen... ;)