Trendvolgend of contrair handelen?

quote:

Coldplay schreef op 17 juli 2017 12:52:

[...]

Hans,

Vandaag long- of short gaan (om 21:55-21:59) tegen de bied of laat betekent een afwijkende prijs tegen welke de backtesten zijn uitgevoerd (hier wordt veel al tegen de slotkoers gerekend).

Dit levert een verschil op tussen de resultaat berekening van het theoretische trading systeem en het live trading systeem.

In zijn algemeenheid kun je ook zeggen dat bij het testen van future (toekomstige) prijzen gebruik gemaakt wordt die in het live systeem niet bekend zijn (immers je kent de slotkoers niet).

In de literatuur noemt men dit 'look-ahead bias'.

Dit is een van meest voorkomende pitfalls van het backtesten. Kennis van deze pitfalls (en vooral hoe er mee om te gaan) is essentieel voor het succes van het trading algoritme.

Het enkele trading idee ('de handelsregel') van de ontwikkelaar (kopen of verkopen bij een hogere slotkoers, koers > ema20, verzin ze maar) is bij lange na niet voldoende voor het opzetten van een succesvol trading systeem. Het zichtbaar maken van overige facetten van automatische trading systemen (backtesten, data kwaliteit, draw down enz enz) met haar beperkingen hoort daar zeker bij.

De conclusie van het artikel komt voor mij enigszins uit de lucht vallen en zou de naïeve trader op het verkeerde been kunnen zetten.

CP

quote:

marique schreef op 17 juli 2017 20:32:

Het heeft weinig zin om conclusies uit een backtest breed uit te meten als de vondst van de eeuw. Niemand gelooft er in als een systeem zijn waarde niet in praktijk heeft bewezen. Maar dat bewijs is lastig te geven.

Daarom is het veel beter om een systeem in de vorm van een continu te volgen proefporto te laten zien. Bijvoorbeeld door die in de KK te plaatsen. Zo helder gepresenteerd dat het komen en gaan van posities voor iedere volger begrijpelijk en controleerbaar is.

En dan nog, resultaten uit het verleden ...

quote:

Quantmania schreef op 17 juli 2017 23:41:

(...)
Het inzicht dat het verschaft, kan gebruikt worden in een handelssysteem dat misschien wel overwogen kan worden om daadwerkelijk te handelen.
(...)

quote:

Quantmania schreef op 17 juli 2017 23:34:

[...]
Bij sommige brokers (o.a. Interactive Brokers) is het mogelijk om een MOC-order (market on close) te sturen. Hierdoor is het mogelijk om tegen de settlement te handelen.

quote:

LIBER8 schreef op 18 juli 2017 17:42:

Ik heb hier geen eurostoxx future reeks rendementen liggen, maar als je kijkt naar DAX index van de afgelopen 5 jaar valt op.

Onconditioneel rendement = 12.54% op jaarbasis
Rendement op jaarbasis na een daling = 14.81%
Rendement op jaarbasis na een stijging = 10.30%

Verschil is niet groot en na transactiekosten blijft er niets over.

Dan, handelen op slotkoers als je signaal afhankelijk is van slotkoers kan niet. Handelen op openingskoers volgende dag geeft:

Rendement op jaarbasis na daling = -3.18%
Rendement op jaarbasis na stijging = +8.81%

Dus de stelling dat op korte termijn contrair handelen beter is dan trendvolgend zou ik niet durven onderschrijven.

quote:

LIBER8 schreef op 18 juli 2017 18:47:

[...]

MOC orders moet je ook voor sluitingstijd opgeven, dus dan weet je de settlement prijs nog niet.

quote:

Quantmania schreef op 18 juli 2017 20:05:

[...]
In negen van de tien gevallen is het verschil zo groot dat het duidelijk is welke positie ingenomen moet worden. Ik ben van mening dat je op lange termijn de voordelen tegen de nadelen kunt wegstrepen.

quote:

LIBER8 schreef op 18 juli 2017 20:32:

[...]

Heb je geen last van adverse selection?

Even snel gekeken naar 2017 eurostoxx futs data, maar zie juist bij kleine dagverschillen (+-5 punten) waar je zou kunnen twijfelen dat de uitslagen de dag erna (en ook bij opening waar je moet dubbeldraaien) het grootst zijn.

Maar dat is alleen 2017 natuurlijk.