Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Waarde Altice USA. 7 tot 16 miljard te veel betaald?
Volgen
Met de overnames van SFR en de Amerikaanse kabelaars Suddenlink en Cablevisioan heeft Altice een grote gok gewaagd en hoog ingezet. Vooral met geleend geld. Nu de schulden hoog zijn opgelopen en de leencapaciteiten vooralsnog zijn uitgeput, is het even Rien ne va plus voor Altice. Of de mogelijke beursgang van Altice USA de haperende overnamemachine weer op gang kan brengen is de vraag. De mogelijke redenen voor de beursgang zijn naast het mogelijk maken van overnames het versterken van de balans en het uitkopen van de 30 % aandeelhouders van Altice USA. Maar wat is de waarde van Altice USA? Altice, de huis bankieren en de media noemen 25 tot 30 miljard dollar. Hierbij is het bedrag dat betaald is voor de overgenomen kabelaars het uitgangspunt, rekening houdend met eventueel te behalen synergievoordelen. Maar heeft Altice niet veel te veel betaald? Voor Suddenlink is 8,4 miljard betaald voor een 70 % belang. Dat het bedrijf met een omzet van 2,3 miljard dollar waardeert op 9,1 miljard. Maakt bijna een prijs van 4 keer de omzet. Altice 5,2 en de overige aandeelhouders 1 x de omzet. Voor Cablevison betaalde Altice 17,7 miljard voor 6,5 miljard omzet (2,7 x) Voor minder dan 1 miljard kregen de overige aandeelhouders 30 %. Dus 3,7 x omzet voor Altice en 0,5 x voor de overige aandeelhouders. Vreemd. Een waardering van 1 keer de omzet is vrij normaal in de sector. Zo noteert dochter SFR 1 x de omzet. Net als Telefonica en America Movil. KPN noteert 1,4 en Sky wordt voor 1,8 maal de omzet overgenomen. Wat ook Altice neerlegde voor SFR. De marktwaarde van Suddenlink en CVC was voor de overname samen 9 miljard. Met 900 miljoen synergievoordeel x 10 zou de combinatie 18 miljard waard kunnen zijn. Daarmee kun je stellen dat 7 tot 16 miljard teveel is betaald. Het handelen van Altice is te vergelijken met een bod van 6 Euro op KPN door America Movil. Waarbij KPN van de beurs wordt gehaald. Samengevoegd wordt met Telekom Austria en vervolgens weer naar de beurs wordt gebracht.
Dank voor de inzichten. Nu wordt het volgens mij tijd om de financieringen die nog tegen 'oude; hoge (rente) kosten zijn aangegaan allemaal om te zetten voor zover dat nog niet gedaan is. Vervolgens zou Altice zich eerst een jaar maximaal moeten focussen op integratie om vandaar uit middelen vrij te krijgen voor verdere groei al dan niet met behulp van overnames. Indien de juiste strategie wordt gevolgd, zie ik voor 2017 een koers verdubbeling tot de mogelijkheid.
ze hebben niks voor niks Dexter Goei President Altice USA gemaakt. De beste man is een zakenbankier waar je U tegen zegt. Als er iemand is die Altice USA een succes kan maken, dan is hij het wel. Je moet eens zijn CV checken. Is al jaren vertrouweling van Patrick Drahi. verdubbeling is zeker een mogelijkheid..! Sneller dan we denken
In december 2016 werd gesproken over een waarde van 25 tot 30 miljard dollar. Nu wordt gesproken over 20 miljard (ondernemingswaarde). De waarde van de gecombineerde bedrijven was 9 miljard dollar voordat Altice de bedrijven overnam. Altice USA heeft in 2016 netto verlies geleden en heeft in verhouding meer schulden dat Altice NV. Bij een kleine emissie kan de theoretische waarde best wat opgeschroefd worden door de banken. Maar de kans dat de beurswaarde zal tegenvallen is zeker aanwezig. En de koersstijging van Altice naar aanleiding van de komende beursgang was naar mijn mening onterecht.
Altice heeft dus 26 miljard dollar betaald voor een 70 % belang in een bedrijf dat voor de overname 9 miljard dollar waard was. De omzet is nog steeds ongeveer 9 miljard dollar. Maar het onderdeel is nu overladen met schulden. Volgens mijn berekening is Altice USA dus 0 tot theoretisch maximaal 2 x de omzet is 18 miljard dollar waard. Waar Altice dus voor 70% eigenaar van is. Meest waarschijnlijke waarde is voor totaal Altice USA 5 tot 9 miljard dollar.
gebennoveld1 schreef op 12 april 2017 08:58 :
Altice heeft dus 26 miljard dollar betaald voor een 70 % belang in een bedrijf dat voor de overname 9 miljard dollar waard was. De omzet is nog steeds ongeveer 9 miljard dollar. Maar het onderdeel is nu overladen met schulden. Volgens mijn berekening is Altice USA dus 0 tot theoretisch maximaal 2 x de omzet is 18 miljard dollar waard. Waar Altice dus voor 70% eigenaar van is. Meest waarschijnlijke waarde is voor totaal Altice USA 5 tot 9 miljard dollar.
Vraag: beleg jij in Altice??
Nee ik beleg niet in Altice. Ik richt mij normaal gesproken op ondergewaardeerde bedrijven. Altice heb ik lange tijd links laten liggen. Sinds een jaar volg ik Altice omdat ik soms kijk naar 1 of 2 bedrijven die zeer sterk overgewaardeerd zijn. Daar koop ik dan wat putopties op, vooral om te hedgen. Atice deed mij denken aan bedrijven als UPC en KPNQuest. Geen winst en veel aandelen uitgeven tot er voor de particuliere belegger niets over blijft. Maar waar de eigenaar nog steeds miljonair of miljardair blijft. Ik heb dus enkele putopties Altice. Maar niet veel. Omdat het aandeel gemanipuleerd wordt weet je nooit wanneer het naar beneden gaat. Voor je het weet ben je veel geld kwijt aan het kopen van putopties. En als je het opgeeft. Dan gaat de koers in korte tijd naar beneden. Waarheidsvinding is mijn grootste drijfveer.
Altice heeft nu aandelen SFR in contanten gekocht omdat de aandeelhouders de aandelen niet wilden. Bij de overname van Suddenlink en CVC had Altice ook aandelen kunnen bieden. Maar dat wilden de aandeelhouders kennelijk niet. Ik moet zeggen dat de Canadese en Britse aandeelhouders het slim spelen. Eerst ontvingen ze 27 miljard dollar voor hun bedrijf waar ze aandeelhouder van waren. Daarna betaalden ze maar minder dan 2 miljard voor hun 30 % belang. Dat is nog minder dan de waarde voor de overname 2.7 miljard (30 % van 9). Gewenste opbrengt van de beursgang van Altice USA 1 a 2 miljard voor de Britten en Canadezen. Voor 5 a 10 procent van de aandelen. Dan hebben ze hun investering weer terug en behouden samen nog 20 procent van de aandelen. Slim hoor. Maar zijn zei nou zo slim of......
gebennoveld1 schreef op 13 april 2017 23:02 :
Nee ik beleg niet in Altice. Ik richt mij normaal gesproken op ondergewaardeerde bedrijven. Altice heb ik lange tijd links laten liggen. Sinds een jaar volg ik Altice omdat ik soms kijk naar 1 of 2 bedrijven die zeer sterk overgewaardeerd zijn. Daar koop ik dan wat putopties op, vooral om te hedgen. Atice deed mij denken aan bedrijven als UPC en KPNQuest. Geen winst en veel aandelen uitgeven tot er voor de particuliere belegger niets over blijft. Maar waar de eigenaar nog steeds miljonair of miljardair blijft. Ik heb dus enkele putopties Altice. Maar niet veel. Omdat het aandeel gemanipuleerd wordt weet je nooit wanneer het naar beneden gaat. Voor je het weet ben je veel geld kwijt aan het kopen van putopties. En als je het opgeeft. Dan gaat de koers in korte tijd naar beneden. Waarheidsvinding is mijn grootste drijfveer.
Ik deel bovenstaande visie ...Altice is een risicovol bedrijf maar de gevolgen in de vorm van een forse koersdaling kan bij de huidige lage rente nog jaren uitblijven. In het verleden heeft Jim Thepuring van ProBeleggen ook al meermalen voor de extreme schuldpositie van dit bedrijf gewaarschuwd en met de OK-score (10)van Wim Okkerse wordt dit bevestigd.
waar komt die koersval vandaan. Is iemand die dit kan verklaren AUB.
sieperman schreef op 18 april 2017 14:46 :
waar komt die koersval vandaan.
Is iemand die dit kan verklaren AUB.
ik heb onderstaande nieuws gevonden. Weet niet of dat echt de reden is: ''Altice overweegt introductie nieuwe merknaam dinsdag 18 april 2017 | 10:13 CET | Nieuws Altice is een intern onderzoek gestart naar de merkstrategie, waarbij het verschillende opties onderzoekt voor zijn wereldwijde activiteiten. Dat schrijft Les Echos op basis van anonieme bronnen binnen SFR, de Franse tak van Altice. In zijn laatste jaarrapport liet Altice al weten dat het de merkstrategie zou gaan heroverwegen, waarbij de mogelijkheid van de introductie van een nieuwe merknaam zou worden betrokken''. Denk zelf dat de koers nog beetje na dreunt van het feit dat Altice haar belang in SFR verder heeft verhoogd. Overigens is Beleggers Belang vol optimistisch over het fonds en ze denken dat het kwestie van weken is voordat Altice naar 25 euro gaat. 40-daags gemiddelde ziet er namelijk uitstekend uit.
Altice: naar 25,50 van 24 euro - ING
Zoals analisten aangeven hebben ze buil allemaal mis, tot de grootste brookers ter wereld!vandaag 16 nov dook het aandeel naar 8.10 euro tegenover een koers in 2014 van 7.30 euro.Verder zien we de hoge schuldenberg zoals in de tijd van KPN en zijn inmense bedragen voor de internetzeepbel. dook het aandeel KPN toen die tijd zo'n 95% doe je dit ook met de koers van een 23 een tijdje terug mag je bedenken waar het beland.Zou dus dus een zielige 1.15 over blijven op de borden.De grote jongens zijn heftig aan het verkopen maar zelf denk ik dat het voor velen veel te laat is die boven de koers van 8 gekocht hebben. zie onze bijlage. Zwarte kerst?? Zo zie je maar dat bedrijven die geen dividend betalen geen fluit waard zijn en is duidelijke speculatie zoals een aandeel TESLA waar het nog jaren gaat duren voordat ze werekelijk de eerste cent gaan verdienen. En zou boven de 200 dollar genoteerd moeten staan? Beter gezegd 2 dollar zou een betere notering zijn totdat de gekken weer hun centen verliezen en huilen. Karel Mercx en ik hebben al duidelijk aangegeven dat we op de grootste zeepbel zitten van de geschiedenis en zal duidelijk slechter aflopen dan de jaren 29-33 de klap kan ieder moment aanvangen maar persoonlijk heb ik de week 7 tot 15 oktober 2018 als crashweek genoteerd staan. Op basis van persoonlijk onderzoek en berekeningen. Sterren groeien namelijk niet op de beurs maar ver van uw bed. De harde waarheid zal velen een klap geven die ze nooit vergeten en nooit ten boven komen. Succes iedereen!! En...... opletten is de boodschap.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
865,36
+0,00%
EUR/USD
1,0649
-0,21%
FTSE 100
7.877,05
+0,37%
Germany40^
17.740,80
-0,16%
Gold spot
2.383,55
+0,96%
NY-Nasdaq Composite
15.683,37
-1,15%
Stijgers
Dalers