Forum Basic-Fit NL0011872650

quote:

Boel schreef op 28 oktober 2025 10:46:

[...]

Dank voor je bijdrage. Ik denk dat je gelijk hebt met de vruchten in 2026 en later. Keerzijde van een langere tijd is duidelijk. Daar hoort een hogere risicopremie aan vast.

quote:

The Third Way... schreef op 28 oktober 2025 11:04:

[...]
Over 2024 zijn dit de ebitda cijfers voor de landen buiten de Benelux:

ROIC per club: 10%
ROIC na main capex ad 50k (!): 5%
ROIC na overhead en rentelasten: -1%.

Hierbij is Frankrijk als slechtste onderdeel nog slechter.

Over H1 2025 is de omzet met 22% gestegen, maar is door de forse stijging van de kosten de gerapporteerde ebitda nagenoeg onveranderd. Dat terwijl de omzet in de Benelux met 8% steeg en de ebitda met 6%.

Op basis van de feiten is de conclusie derhalve simpel: de maatregelen genereren mooi meer omzet maar door de even sterke kostenstijging zoals uitgelegd nog geen positieve bottom-line. In 2026 zal de omzetstijging moeten doorzetten terwijl de kosten onder bedwang worden gehouden om zo te kunnen beginnen aan het genereren van winst.

Op basis van de Q3 omzetcijfers en de doorzetting in de eerste weken van oktober, zoals met reden meermaals door Moos benadrukt gisteren, mogen we zoals gesteld in 2026 eindelijk hopen op een begin van een Franse bijdrage aan de winst.

Vandaar dat ik stelde dat het nog geen business as usual is...

quote:

Umi1 schreef op 28 oktober 2025 11:29:

[...]
We zitten bijna in 2026 hé ;)
De beurs kijkt normaal 6à12 maanden vooruit. In het geval van BFIT is men iets sceptischer omdat Moos al enkele malen z'n beloftes niet kon nakomen.
Ik begrijp dus ook dat TTW sceptisch is. & het is ook goed om kritische stemmen te hebben!
Echter staat de aangroei van leden zwart op wit. Dus ik geloof er echt wel weer in, ook signalen qua betere ratings ed geven indicaties.
Als de ledengroei/Ebitda bij Q4 cijfers opnieuw sterk is, gaat de koers exploderen volgens mij...

quote:

axie schreef op 28 oktober 2025 12:23:

[...]

@Umi, wat verwacht je qua EBITDA ontwikkeling 2025 versus wat de markt verwacht? Mijn ervaring is dat BF met name op Ebitda gebied vaak teleurstelt, ook als we naar de ontwikkeling van de kosten kijken.

quote:

Umi1 schreef op 28 oktober 2025 13:04:

[...]

Ik verwacht vrij midden van de vork. De Q3+oktober instroom ga je nog niet zo goed in de cijfers zien (4à6w gratis). & als het bovenkant vork was, hadden ze die nu wel verkleind vermoed ik met die ledeninstroom in het achterhoofd.

btw; om terug te komen op m"n berekening van daarstraks...
Ik heb geen rekening gehouden met stijging van de ARPU, noch van de inflatie. Ik verwacht dat de komende jaren de ARPU sneller stijgt dan de inflatie.
Dus daar is in principe ook nog upside.

quote:

BtB180 schreef op 28 oktober 2025 13:13:

[...]

Waar zit volgens jou de downside?

quote:

The Third Way... schreef op 28 oktober 2025 13:28:

Bij Clever Fit Oostenrijk zien ze het iig wel zitten:

Today is a very special day for @cleverfit_oesterreich ??

Today marks the day our organization proudly becomes part of the @basicfitde Basic Fit Family! ??? With this partnership, we are stepping into the footsteps of a giant – the largest fitness chain in Europe! ????
We are ready to grow even faster and keep our development running at full speed. ?? I am incredibly excited about the innovative strategies that will propel us to the next level alongside Basic Fit and clever fit. Together, we are unbeatable!
Austria, get ready – the best is yet to come! ??????

www.instagram.com/p/DQUrAEVCCw4/

quote:

VforVermogen schreef op 28 oktober 2025 14:03:

KBC Securities
Lynn Hautekeete
Basic-Fit Strategic transformation of the business model
In this note we zoom further on the EUR 160m acquisition of Clever Fit announced yesterday. During the analyst call the management referred to the CMD of 21/04/2026 for most operational questions on the deal, which limits visibility in the next 5 months at increased leverage. Basic-Fit is executing a strategic transformation in its business model, shifting toward a franchise-led expansion as its club owned model on the current balance sheet limits the full growth potential. We revised our FY25/26 figures, excl. one-offs and potential incremental capex, and reach similar leverage as guided by the company. We reiterate our € 26.0 TP and Hold recommendation.
28/10/2025

quote:

The Third Way... schreef op 28 oktober 2025 13:28:

Bij Clever Fit Oostenrijk zien ze het iig wel zitten:

Today is a very special day for @cleverfit_oesterreich ??

Today marks the day our organization proudly becomes part of the @basicfitde Basic Fit Family! ??? With this partnership, we are stepping into the footsteps of a giant – the largest fitness chain in Europe! ????
We are ready to grow even faster and keep our development running at full speed. ?? I am incredibly excited about the innovative strategies that will propel us to the next level alongside Basic Fit and clever fit. Together, we are unbeatable!
Austria, get ready – the best is yet to come! ??????

www.instagram.com/p/DQUrAEVCCw4/

En op groepsniveau:

Today was an exciting day for clever fit! We are joining forces with Basic-Fit, Europe’s largest and fastest-growing fitness brand. Together, we will create a network of more than 2,150 clubs in 12 countries, combining our strengths to deliver even greater value to our members and franchise partners.

For our community, this means new opportunities, gaining access to Basic-Fit’s scale, technology, and operational expertise, while we continue to build on and share what has made clever fit so successful in Germany and beyond.

I’m deeply grateful to our franchisees, employees, and members who made clever fit what it is today. Now, as part of Europe’s leading fitness group, we are ready to take the next step in making fitness more accessible and inspiring across Europe!

www.instagram.com/p/DQUnTyFDQ9U/

quote:

wiegveld schreef op 28 oktober 2025 16:30:

[...]

Voor beleggers is het wachten op aankondiging claimemissie. 2,7 miljard schuld kan deze toko niet lang dragen.

quote:

Umi1 schreef op 28 oktober 2025 13:29:

[...]

Concurrentie is imo het grootste risk op downside. PF in ES (voorlopig heel traag & nemen vooral bestaande centra over lijkt het) & fitness park ES/FR.

quote:

axie schreef op 28 oktober 2025 16:44:

[...]

Alleen al vanwege deze downside risk en om PF een stap voor te zijn is deze acquisitie een goede stap! Het is hier al genoemd, maar wat zou er gebeuren als PF Clever zou overnemen? Ik weet het wel, het aandeel zou nu 15% in de min staan.

quote:

VforVermogen schreef op 28 oktober 2025 14:03:

KBC Securities
Lynn Hautekeete
Basic-Fit Strategic transformation of the business model
In this note we zoom further on the EUR 160m acquisition of Clever Fit announced yesterday. During the analyst call the management referred to the CMD of 21/04/2026 for most operational questions on the deal, which limits visibility in the next 5 months at increased leverage. Basic-Fit is executing a strategic transformation in its business model, shifting toward a franchise-led expansion as its club owned model on the current balance sheet limits the full growth potential. We revised our FY25/26 figures, excl. one-offs and potential incremental capex, and reach similar leverage as guided by the company. We reiterate our € 26.0 TP and Hold recommendation.
28/10/2025

quote:

The Third Way... schreef op 28 oktober 2025 13:28:

Bij Clever Fit Oostenrijk zien ze het iig wel zitten:

I’m deeply grateful to our franchisees, employees, and members who made clever fit what it is today. Now, as part of Europe’s leading fitness group, we are ready to take the next step in making fitness more accessible and inspiring across Europe!

www.instagram.com/p/DQUnTyFDQ9U/

quote:

Altijd Indewar schreef op 28 oktober 2025 19:06:

[...]

Hoe is het mogelijk dat BF telkens op een lage multiple verhandeld wordt en anderen niet? Wij beleggers lossen het zelf wel op; net als toen BF op 17 euro stond en alleen beleggers er nog heil in zagen. Analisten gaven koersdoelen van 10 of 15 euro of zeiden niets meer. Ik heb hetzelfde gevoel als nu een jaar geleden. Schouders eronder en doorgaan.

quote:

Umi1 schreef op 28 oktober 2025 10:11:

[...]

Ik denk dat je te negatief bent, door de jaren van teleurstelling.
Ondanks die opfrisbeurten blijft de Mcapex per club 60k.

Die MGMT lagen zijn vrij beperkt hé.
Minder volk nodig bij dienst expansie die nu sowieso minder werk hebben + ook nog eens ontlast zijn van die specifieke taken..
% overhead is bekend overigens & die MGMT lagen vallen daar gewoon onder.
Zelfs wat als dat 5M kost? Het is vooral de 24/7 die momenteel veel centen kost natuurlijk.
De inflow in FR door nieuwe klanten is een veelvoud van dat.

Vooruit kijken & niet achteruit!

quote:

bub schreef op 28 oktober 2025 19:36:

De uitdaging is nu een ander bedrijf met een andere cultuur en ander bedrijfsmodel integreren en dat door een bedrijf dat hier 0 ervaring mee heeft en een eigenwijze voorman heeft. Ik begrijp de scepsis wel. Het doet mijn opties geen goed. We gaan het meemaken.