De Wit schreef op 18 september 2025 15:32:
[...]
Onder anderen:
- Onzekerheid over herinvulling Vivaldi II (t.a.v. tempo van herinvulling en de huurniveaus). Leegstand iig tijdelijk 4,3%punt hoger (dus komt over heel de portefeuille dan tijdelijk boven 10% uit).
- Weinig concrete verwachtingen omtrent andere ontwikkelingen (zoals Vitrum) met wel hoge benodigde investeringen. Ook bij Vivali II een twijfelachtig idee met optoppen van de gebouwen.
- Er zouden de komende periode een aantal huurcontracten met grote huurders gaan expireren en het leek mij dat bewust niet concreet genoeg werd gemaakt wat we daarvan kunnen verwachten (verlengen van huurcontract of leegstand). Ik denk daarbij o.a. aan KPN in het Kantoor in Amsterdam.
Overigens noteert het aandeel nu slechts 20,90 en dat is precies 10x de winst per aandeel (2,09). En dan denk ik dat die winst per aandeel feitelijk nog een stuk hoger kan zijn wanneer je eens serieus naar je (overhead) kosten gaat kijken. Als je naar de kwaliteit van de portefeuille kijkt is het aandeel nu alweer behoorlijk goedkoop.
20,90 is een niveau waarop ik eigenlijk al wat aandelen bij zou moeten kopen, maar nu we daar daadwerkelijk staan ben ik wat aan het twijfelen geslagen. Paar dubbeltjes eraf wellicht, denk ik dan. Helaas kun je geen puts schrijven bij NSI. Dat heb ik overigens ook bij Eurocommercial Properties waar ik eigenlijk onder 26 euro wat bij wilde gaan kopen, maar nu denk ik daar: misschien beter onder 25 euro.