Forum ASML NL0010273215

quote:

Ruud132 schreef op 18 juli 2025 17:48:

En ASML maar eigen aandelen inkopen, heeft weinig effect gehad.

quote:

Jochie1962 schreef op 18 juli 2025 17:45:

[...]

In de bijlage wat technieken om kleinere chips te maken (alternatieven voor lithografie).

quote:

nine_inch_nerd schreef op 18 juli 2025 21:06:

[...]
Rapidus: ASML en Besi profiteren er al van. Zijn nl leveranciers sinds kort. Laat gaan, laat gaan... ;)

quote:

Bye schreef op 18 juli 2025 19:14:

[...]

Op dit moment weet niemand wat de Amerikaanse president Trump in petto heeft i.v.m. importheffingen.
Hij heeft gemeld dat Europa te maken krijgt met een heffing van 30%.
Misschien meldt hij binnenkort dat er geen heffing komt.
Op 1 augustus moeten de plannen bekend zijn.
Als er geen heffing komt gaat de koers hard stijgen.

quote:

MJGA schreef op 19 juli 2025 00:52:

[...]
Succes met de aderziekte, adder.

quote:

voda schreef op 18 juli 2025 17:46:

En de YTD staat: (-6.66%)

quote:

nine_inch_nerd schreef op 18 juli 2025 20:50:

Ter info en interessant.

Natcast Celebrates Grand Opening of NSTC EUV Accelerator at NY CREATES’ Albany NanoTech Complex
www.semiconductor-digest.com/natcast-...

Vanaf 1 juli 2025 is Albany gekozen als locatie voor de EUV Accelerator, een nieuw onderdeel van de NSTC (National Semiconductor Technology Center), gefinancierd door de CHIPS and Science Act met ca.?825 miljoen USD federale steun en 1 miljard USD van de staat New York
Deze EUV Accelerator is uitgerust met de ASML TWINSCAN EXE:5200B, het geavanceerde lithografiesysteem dat essentieel is voor onderzoek naar extreme ultraviolet lithografie (High NA EUV), een kernproces voor het maken van chips met schaalgroottes onder 7nm.
Het nieuwe gebouw NanoFab Reflection – momenteel in aanbouw – zal dit systeem huisvesten
Campuspartners zijn onder andere IBM, GlobalFoundries, Samsung, ASML, Applied Materials, Tokyo Electron en Lam Research

quote:

Diu terminus schreef op 19 juli 2025 10:39:

Vergeet niet dat ASML niet op alle gebieden monopolist is: ASML is wereldwijd de enige producent van EUV-lithografiemachines, cruciaal voor geavanceerde chips. Het heeft wel concurrenten in oudere lithografie (DUV) en aanverwante technologieën, bijv.:

- Nikon (Japan): Directe concurrent in DUV, geen EUV.
- Canon (Japan): DUV-concurrent, gericht op nichemarkten.
- SMEE (China): Opkomende speler in DUV, technisch nog ver achter.
- Applied Materials & Lam Research (VS): Indirecte concurrenten, actief in andere chipproductieprocessen.
- Intel/TSMC (VS/Taiwan): Mogelijke interne alternatieven, geen directe vervanging.

Conclusie: ASML heeft op dit moment geen echte concurrent op EUV-gebied, maar wordt indirect uitgedaagd in andere delen van de chipproductieketen.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 19 juli 2025 10:27:

Steekproef.
Dit is zoals MS het ziet en dit zal door andere analisten ook grotendeels beaamd worden en gedragen worden en dat is wat nu de koers bepaalt en ook komende perioden, zolang deze 'sfeer' niet doorbroken wordt met 'nieuw' excited nieuws....

ASML: Uitdagingen in 2026, vertraging in EUV-uitgaven, TSMC CapEx blijft gelijk
Morgan Stanley (L. Simpson, 25-07-2017)

Morgan Stanley merkt op dat ASML in 2026 voor uitdagingen staat, met een verwachte vlakke groei van 2024-2026 als gevolg van een vertraging in EUV-uitgaven. Hoewel de omzet van TSMC sterk is (naar verwachting met meer dan 30% jaar-op-jaar groei in 2025), handhaaft het bedrijf een voorzichtige prognose voor de kapitaaluitgaven (CapEx) in 2026. ASML verwacht een daling van de leveringen van EUV-apparatuur in 2026, met name slechts 21 stuks van TSMC's EUV Low Numerical Aperture (LNA)-tools.

ASML kampt met vertraging in EUV-uitgaven: Volgens de analyse van Morgan Stanley zal ASML tussen 2024 en 2026 een vlakke groei doormaken, voornamelijk als gevolg van een vertraging in EUV-uitgaven veroorzaakt door verschillende factoren. Deze factoren omvatten een kleiner aantal lagen, beperkte opties voor andere fabs dan TSMC, een trage adoptie van High Numerical Aperture (HNA) en het einde van de tool-upgradecyclus. De onzekerheid rond de goedkeuring van Samsung's HBM4 door NVIDIA zal deze trend naar verwachting ook versterken.

CapEx-vooruitzichten TSMC blijven vlak: Ondanks de sterke vraag naar N2 zullen de kapitaaluitgaven van TSMC naar verwachting in 2026 rond de $ 40 miljard blijven, in lijn met 2025. Morgan Stanley is van mening dat, zelfs met de sterke omzetgroei van TSMC, de CapEx niet synchroon zal stijgen met de omzetgroei vanwege een mogelijk afnemende kapitaalintensiteit. TSMC zal zich naar verwachting richten op depositie en verpakking, terwijl de groei van de vraag naar EUV-apparatuur zal worden beperkt door een gelijkblijvend aantal lagen en knelpunten in de capaciteitsuitbreiding.

Verwachte daling van leveringen EUV LNA-tools: Vanwege CapEx-beperkingen zal TSMC naar verwachting in 2026 slechts 21 EUV LNA-tools van ASML afnemen, aanzienlijk minder dan verwacht. Morgan Stanley wijst erop dat TSMC weliswaar enige N2/A16-procesontwikkeling plant, maar dat 40 chip-tape-outs naar verwachting niet zullen leiden tot een grootschalige capaciteitsuitbreiding.

Toekomstige capaciteitsuitbreiding van TSMC beperkt: Morgan Stanley verwacht een toename van de N2/A16-capaciteit van TSMC in 2026, waarbij de N2-capaciteit naar verwachting zal stijgen van 40.000 wafers/maand in 2025 naar 50.000 wafers/maand. Door het uitblijven van een significante groei van de EUV-uitgaven zal de totale capaciteitsuitbreiding van TSMC in 2026 echter naar verwachting laag blijven. Ondanks de sterke vraag zal TSMC zijn capaciteit voor EUV-apparatuur mogelijk niet significant uitbreiden.

WFE-sector staat voor uitdagingen: Morgan Stanley verwacht dat de zomer van 2025 uitdagingen met zich mee kan brengen voor Wafer Fab Equipment (WFE)-bedrijven, met name gezien de onzekere vooruitzichten van ASML voor het fiscale jaar 2026 en de onzekerheid in de HBM-uitgaven. Ondanks de sterke omzetgroei van TSMC in 2025, kunnen WFE-bedrijven te maken krijgen met uitdagingen vanwege de voorzichtige vooruitzichten voor kapitaaluitgaven, met name tegen de achtergrond van de afnemende EUV-uitgaven.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 19 juli 2025 10:27:

Steekproef.
Dit is zoals MS het ziet en dit zal door andere analisten ook grotendeels beaamd worden en gedragen worden en dat is wat nu de koers bepaalt en ook komende perioden, zolang deze 'sfeer' niet doorbroken wordt met 'nieuw' excited nieuws....

ASML: Uitdagingen in 2026, vertraging in EUV-uitgaven, TSMC CapEx blijft gelijk
Morgan Stanley (L. Simpson, 25-07-2017)

Morgan Stanley merkt op dat ASML in 2026 voor uitdagingen staat, met een verwachte vlakke groei van 2024-2026 als gevolg van een vertraging in EUV-uitgaven. Hoewel de omzet van TSMC sterk is (naar verwachting met meer dan 30% jaar-op-jaar groei in 2025), handhaaft het bedrijf een voorzichtige prognose voor de kapitaaluitgaven (CapEx) in 2026. ASML verwacht een daling van de leveringen van EUV-apparatuur in 2026, met name slechts 21 stuks van TSMC's EUV Low Numerical Aperture (LNA)-tools.

ASML kampt met vertraging in EUV-uitgaven: Volgens de analyse van Morgan Stanley zal ASML tussen 2024 en 2026 een vlakke groei doormaken, voornamelijk als gevolg van een vertraging in EUV-uitgaven veroorzaakt door verschillende factoren. Deze factoren omvatten een kleiner aantal lagen, beperkte opties voor andere fabs dan TSMC, een trage adoptie van High Numerical Aperture (HNA) en het einde van de tool-upgradecyclus. De onzekerheid rond de goedkeuring van Samsung's HBM4 door NVIDIA zal deze trend naar verwachting ook versterken.

CapEx-vooruitzichten TSMC blijven vlak: Ondanks de sterke vraag naar N2 zullen de kapitaaluitgaven van TSMC naar verwachting in 2026 rond de $ 40 miljard blijven, in lijn met 2025. Morgan Stanley is van mening dat, zelfs met de sterke omzetgroei van TSMC, de CapEx niet synchroon zal stijgen met de omzetgroei vanwege een mogelijk afnemende kapitaalintensiteit. TSMC zal zich naar verwachting richten op depositie en verpakking, terwijl de groei van de vraag naar EUV-apparatuur zal worden beperkt door een gelijkblijvend aantal lagen en knelpunten in de capaciteitsuitbreiding.

Verwachte daling van leveringen EUV LNA-tools: Vanwege CapEx-beperkingen zal TSMC naar verwachting in 2026 slechts 21 EUV LNA-tools van ASML afnemen, aanzienlijk minder dan verwacht. Morgan Stanley wijst erop dat TSMC weliswaar enige N2/A16-procesontwikkeling plant, maar dat 40 chip-tape-outs naar verwachting niet zullen leiden tot een grootschalige capaciteitsuitbreiding.

Toekomstige capaciteitsuitbreiding van TSMC beperkt: Morgan Stanley verwacht een toename van de N2/A16-capaciteit van TSMC in 2026, waarbij de N2-capaciteit naar verwachting zal stijgen van 40.000 wafers/maand in 2025 naar 50.000 wafers/maand. Door het uitblijven van een significante groei van de EUV-uitgaven zal de totale capaciteitsuitbreiding van TSMC in 2026 echter naar verwachting laag blijven. Ondanks de sterke vraag zal TSMC zijn capaciteit voor EUV-apparatuur mogelijk niet significant uitbreiden.

WFE-sector staat voor uitdagingen: Morgan Stanley verwacht dat de zomer van 2025 uitdagingen met zich mee kan brengen voor Wafer Fab Equipment (WFE)-bedrijven, met name gezien de onzekere vooruitzichten van ASML voor het fiscale jaar 2026 en de onzekerheid in de HBM-uitgaven. Ondanks de sterke omzetgroei van TSMC in 2025, kunnen WFE-bedrijven te maken krijgen met uitdagingen vanwege de voorzichtige vooruitzichten voor kapitaaluitgaven, met name tegen de achtergrond van de afnemende EUV-uitgaven.

quote:

Down the drain 2 schreef op 19 juli 2025 12:04:

[...]

Aardige opsomming van analisten die allemaal 1 bron citeren. Het doet me denken aan de tijd toen Signify nog Philips Lighting (PL) heette. Er was 1 analist die de markt voor LED verlichting eens doorgelicht had en tot de conclusie gekomen was dat die markt zo ongeveer verzadigd was en er een vervangingsmarkt over was. En die was volgens hem niet zo groot want LED lampjes gaan eindeloos mee. Een horde analisten nam dit over en het aandeel PL zakte op de beurs. Bij de volgende kwartaalcijfers bleek echter dat PL zijn interne structuur allang aan de vraag had aangepast en de winst overtrof de prognose met een koerssprong van 20% als gevolg.
Een gelijksoortig verhaal kan ik oplepelen voor ASMI. Toen de koers nog rond de 35 Euro bewoog was er het verhaal van de analisten dat de chipsmarkt verzadigd was. Er was een overcapaciteit in de productie en je moest vooral wegblijven uit Tech aandelen. De rest is geschiedenis.

Mijn punt is; laat analisten zich vooral bezighouden met geconsolideerde cijfers (dus; met het verleden) en zich niet wagen aan voorspellingen.

quote:

christo1 schreef op 19 juli 2025 12:09:

[...]

Vreemde logica,
er zijn juist veel nieuwe fabrieken in aanbouw, dus dat is capaciteitsuitbreiding en bijgevolg moeten deze lege fabrieken gevuld worden met lithografie tools.

Aangezien de levertijd tussen bestellen en levering zo'n 1 tot 1,5 jaar bedraagt zal ASML op een zeker moment grote orders binnenhalen lijkt me.