nine_inch_nerd schreef op 23 december 2025 17:20:
[...]
Mijn mening:
ad 1. Ik denk dat semiconductor-analisten de vraag naar toekomstige ontwikkelingen absoluut
niet onderschatten. Zij realiseren zich ook dat we nog maar aan het begin staan van deze curve. Echter ze zijn iets voorzichtiger, kijkend naar de route er naar toe. Met name de ontwikkelingen bij OpenAI. Het welbekende "spinnenweb dat met de geldstroomdraadjes aan elkaar vastzit". Je ziet nu zwakke punten ontstaan: Oracle en veel grote jongens zijn obligaties aan het uitgeven en leningen aan het nemen om meer R&D/Capex te doen. Softbank is intern aan het kijken om toch dat geld te droppen (aandelen NVDA weg e.m.). Daarom worden analisten iets voorzichtiger. Zie je ook aan de semiconductorkoersen, trouwens.
ad 2. Micron? Ja, er zijn natuurlijk altijd verrassingen. Note: vooraf ging het iets minder met MU, geeft vooraf ook een ander voorgevoel. Ik denk dat de HBM wedloop erg meespeelt hier. Deze chiptechniek wordt het en is hot voor de komende jaren. Drie spelers (Samsung, SK Hynix en MU) en Micron heeft nu nog een grote gap om de gaten te vullen die die andere twee niet kan vullen. Zie geen verband met sentiment analisten.
ad 3. Het 'in the hold' zetten van High NA EUV tools bij TSMC (en trouwens ook bij Micron) heeft meer te maken, dat het maken van de oude chiptechnieken 'nog effe door kunnen met de oude machines' (dan maar extra effort erin duwen voor een kostenbesparing, cq de chips nog betaalbaar houden voor klanten). Maar zoals in dit draadje al een paar keer aangegeven met links, komen de nieuwe technieken (ingewikkelder/complexer) aan bij TSMC én MU, waarbij een upgrade naar de nieuwe ASML machine een kwestie van tijd is.