Ojoj schreef op 11 februari 2025 18:02:
Ik vind het moeilijk. Enerzijds gieren de investeringen in AI de pan uit. Investeringen in nieuwe FAB's swingen de pan uit. De ene gevanceerde chip na de ander wordt uitgebracht, waar in theorie Besi van zou kunnen profiteren en toch blijft het oordovend still in Duiven. Vorig jaar kwam er nog wel eens een beetje nieuws naar buiten over een order van 26 stuks, maar sinds pak hem beet juli heb ik daar niets meer over gezien. Ik vind dat zwaberend communicatiebeleid. Vermeld of standaard niets, of juist wel, maar wees ajb consequent, want mensen worden er nerveus van. Notulen van de aandeelhoudersvergadering hebben mij niets wijzer gemaakt.
Aanknopingspunt mbt orders is dat in de toelichting van de cijfers
Even voor het overzicht en in chronologische volgorde de orders:
Q1: -10.1% vs Q1-23 --> oorzaak zwakke automotive
H1: +22.9% vs. H1-23
YTD- Q3 +21.7% vs. YTD-23 --> Due to increased AI demand for hybrid bonding, photonics and 2.5D assembly solutions.
Dit geeft mij wel een redelijk goed gevoel dat de orders voor Q4 ook in orde gaat zijn.
Besi geeft aanvullend het volgende aan over de orders:
• Substantial hybrid bonding orders received in Q3-24 from existing and new
customers
• Additional orders anticipated in Q4-24 from multiple customers as adoption
continues to expand globally
• Increased interest in TCB Next system from logic and memory customer
Accelerating AI demand driven by 2.5/3D and photonics applications
• AI-related advanced packaging orders ~50% of Besi’s total for past 12 months
Logic adoption increased with 2nd customer in volume production and capex forecasts of leading players. TSMC projects 100% annual growth until 2026
Van TSMC weten we inmiddels wel dat die fantastisch gedraaid hebben in Q4, het zou mij verbazen als de afname van TSMC tegen valt. In Q4 2024 was de capex van TSMC alleen al 11.2 miljard. Dat was 1/3de van de totale capex van voor 2024. We hebben bij ASML de uitwerking gezien, in Q4 is agressief ingekocht, dat zou ook bij Besi het geval kunnen zijn.
Bronvermelding:
www.besi.com/fileadmin/data/Investor_...finance.yahoo.com/news/taiwan-semicon...Al met al ben redelijk positief, maar ga wel voor de zekerheid in de week voor cijfers een aantal puts kopen ter bescherming.