Forum Aegon BMG0112X1056

quote:

spelisopdewagen schreef op 7 augustus 2025 21:04:

Even jullie kijk en visie: waar ligt het punt waarop de aandelen inkoop strategie stopt en het het voordeliger/beter is om het dividend significant te verhogen en daarmee uiteindelijk ook de koers serieus ondersteunen

Nu wordt er dit jaar voor in totaal zo’n 300 MEUR aandelen ingekocht en de verwachting is dat dit nog zal toenemen tot eind 2026 (cash reductie met 700-1000MEUR) , dit bij elkaar is bij het huidige aantal uitstaande aandelen toch zo’n 0,7 -0,8 euro per aandeel

quote:

nine_inch_nerd schreef op 7 augustus 2025 21:11:

[...]

Begrijp 'm niet...
Het dividend voor de komende jaren ligt toch al vast (het concept, alleen goedkeuring ieder jaar door aandeelhouders) en ook rond welke data de uitkering is/ex dividend is.

quote:

spelisopdewagen schreef op 8 augustus 2025 00:01:

[...]

Er moet een punt in de toekomst liggen waarbij het inkopen van aandelen te duur wordt (te lage impact) tov additionele dividend verhoging en/of eenmalig dividend

Voor dit boekjaar is de dividend target idd min of meer zeker afgegeven (0.4 eur/aandeel)

quote:

nine_inch_nerd schreef op 8 augustus 2025 00:12:

[...]

Goeie vraag.
Ben zelf niet gespecialiseerd en heb het eens ChatGPT voorgelegd met de text van jou erbij.
Ik kreeg een uitgebreide reply met zeer interessante materie en ook diverse links van artikelen erbij (lijkt mij wel belangrijk ivm checken).

Ik zag citaten:

1. Analisten zoals JPMorgan schatten dat Aegon meerdere jaren zowel buybacks als dividend kan blijven uitvoeren, mits de waardering betaalbaar blijft en het kapitaal adequaat wordt ingezet
www.investing.com/news/analyst-rating...

2. Zodra Aegon’s waarderingsratio’s (zoals P/B > 1,1-1,2) aantonen dat de koers niet langer ondergewaardeerd is. Dat moment kan – afhankelijk van marktontwikkelingen — gedurende de tweede helft van 2025 of begin 2026 gebeuren, zeker als de koers door recente buybacks en hernieuwde beleggersinteresse omhooggaat.

3. Het omslagpunt is dynamisch, afhankelijk van koers en waardering: word de koers hoger dan de fair value (zoals P/B of andere waarde-indicatoren)? Dan worden buybacks minder accretief. Beschikbare overtollige kapitaal: Aegon wil het beschikbare kapitaal reduceren naar ongeveer €1 mln eind 2026. Strategische beslissingen van bestuur/analisten: zoals veranderende dividendbeleidslijnen of buyback-limits.
www.reuters.com/markets/europe/aegon-...

Interessante materie.
Bedankt voor de mooie vraag.

quote:

spelisopdewagen schreef op 8 augustus 2025 08:22:

[...]

Dank voor de insight!

Reden van de vraag is ook dat sinds vorig jaar er aan het top management serieus opties/aandelen worden toegekend. Er kan dus een onderliggende reden om de koers niet te hard te laten oplopen (zolang je de aandelen/ opties krijgt…..) en aandelen inkoop is daar uitermate geschikt voor om dat de impact niet direct zichtbaar is.

Voor Lard F, die nu 62/3 is en nog t/m ALV 2028 aan het roer staat, heeft dus baat bij een relatief lage beurskoers, immers dit betekent relatief meer aandelen…..

Na “pensionering” mag de koers door het dak…

quote:

spelisopdewagen schreef op 7 augustus 2025 21:04:

Even jullie kijk en visie: waar ligt het punt waarop de aandelen inkoop strategie stopt en het het voordeliger/beter is om het dividend significant te verhogen en daarmee uiteindelijk ook de koers serieus ondersteunen

Nu wordt er dit jaar voor in totaal zo’n 300 MEUR aandelen ingekocht en de verwachting is dat dit nog zal toenemen tot eind 2026 (cash reductie met 700-1000MEUR) , dit bij elkaar is bij het huidige aantal uitstaande aandelen toch zo’n 0,7 -0,8 euro per aandeel

quote:

Marconosto schreef op 8 augustus 2025 12:19:

[...] 0,7-0,8 p/a is alleen een waarheid als deze aandelen worden vernietigd. Worden ze op de plank gelegd dan heeft het geen of weinig invloed op de koers. Daarnaast is het inkopen en vernietigen van eigen aandelen alleen op korte termijn leuk. In feite is het een gebrek ontwikkelingsmogelijkheden en te investeren.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 8 augustus 2025 12:26:

[...]
Ze worden altijd (al jaren) vernietigd.

Aegon intends to cancel the shares it repurchases during this share buyback program.
www.aegon.com/investors/share-buyback...

quote:

Dividendbelegger1974 schreef op 8 augustus 2025 19:38:

“Aegon wil het beschikbare kapitaal reduceren naar ongeveer €1 mln eind 2026.”

Klopt het genoemde getal van 1 mln wel? Dat is wel heel weinig.

quote:

spelisopdewagen schreef op 8 augustus 2025 00:01:

[...]

Er moet een punt in de toekomst liggen waarbij het inkopen van aandelen te duur wordt (te lage impact) tov additionele dividend verhoging en/of eenmalig dividend

Voor dit boekjaar is de dividend target idd min of meer zeker afgegeven (0.4 eur/aandeel)

quote:

Dakota schreef op 8 augustus 2025 20:51:

Op de 21e deze maand worden de cijfers kw2 gepresenteerd.
Wat kunnen we verwachten? Momenteel ben ik niet belegd en ik wil eigenlijk de cijfers even afwachten. Wat is jullie strategie?

quote:

nine_inch_nerd schreef op 10 augustus 2025 11:20:

[...]

Ik heb opties lopen:
- Diep ITM gekochte calls '29.
- geschreven P6.00 sep25
- geschreven C6.40 + C6.50 sep25
Strategie, dus, streven maandelijks premies binnenhalen met geschreven calls/puts.

Cijfers 2e Kwartaal?
De slecht presterende USD zal misschien de rode draad zijn.
Tevens zal de vraag zijn hoeveel (levens)verzekeringen zijn er afgesloten in de mindere/moeilijkere tijden in de US? Kiezen de mensen voor uitstel ivm hogere prijzen huishoudelijke e.a. behoeften in deze onzekere tijden met al die tarievenwijzigingen?
Ik verwacht minstens een 'status quo' qua cijfers.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 10 augustus 2025 11:20:

[...]

Ik heb opties lopen:
- Diep ITM gekochte calls '29.
- geschreven P6.00 sep25
- geschreven C6.40 + C6.50 sep25
Strategie, dus, streven maandelijks premies binnenhalen met geschreven calls/puts.

Cijfers 2e Kwartaal?
De slecht presterende USD zal misschien de rode draad zijn.
Tevens zal de vraag zijn hoeveel (levens)verzekeringen zijn er afgesloten in de mindere/moeilijkere tijden in de US? Kiezen de mensen voor uitstel ivm hogere prijzen huishoudelijke e.a. behoeften in deze onzekere tijden met al die tarievenwijzigingen?
Ik verwacht minstens een 'status quo' qua cijfers.

quote:

Paul schreef op 10 augustus 2025 07:24:

[...]

Ik geloof niet dat je objectief kunt stellen dat een aandeel ondergewaardeerd is. Dan zou immers de vraag dusdanig oplopen dat de onderwaardering er meteen uitloopt. Hetzelfde geldt voor overwaardering. Maar inkoop van eigen aandelen kan een signaal zijn dat het management vindt dat een aandeel ondergewaardeerd is. Kan gebaseerd zijn op inside information, maar ook op zelfoverschatting. Dus een bias naar boven en naar beneden.