Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Staat het merendeel van de bitcoinbezitters nu op verlies?

Staat het merendeel van de bitcoinbezitters nu op verlies?

Bij de Ark Invest ETF staan beleggers die later zijn ingestapt op verlies, maar eerdere instappers niet - hoe zit dat bij bitcoin?

Op Bloomberg stond onlangs onderstaande verhelderende grafiek van de koers van de Ark Invest ETF (even geduld graag, ik kom zo op bitcoin). Fondsmanager Cathie Wood richt zich met deze ETF op ‘disruptieve technologieën’, met bedrijven als bijvoorbeeld Roku, Teladoc Health en Tesla. Het merendeel (behalve Tesla) verlieslatende, high beta tech-aandelen.

Het lek is nog niet boven bij Ark

Na een fenomenaal 2020 ging Ark de laatste maanden hard onderuit, en 2022 begint ook weinig hoopgevend. 

De grafiek laat ook een fenomeen zien dat vaker voorkomt bij (voormalige) succesfondsen: de hoge rendementen in de beginjaren trekken beleggers aan die op hogere niveaus instappen. Deze groep is vaak groter dan de eerdere investeerders, waardoor bij een terugval hun gemiddelde aankoopkoers boven de koers van het moment ligt.

De (kleinere) groep beleggers van het eerste uur heeft echter nog steeds een zeer positief rendement.

En hoe zit dat bij bitcoin?

Wat mij brengt op bitcoin. Bitcoin wordt steeds vaker met een ‘high beta’ stock vergeleken en in een enkel artikel zelfs specifiek met de Ark ETF.

Zoals bekend heeft bitcoin een krankzinnig rendement opgeleverd voor kopers van het eerste uur- veel meer nog dan bij de Ark ETF - en de cryptomunt deed het per saldo ook in 2021 uitstekend. Maar sinds het bereiken van een all-time high van rond de $68.000 in november 2021 is bitcoin met bijna 40% gedaald naar $42.000. 

Hoe zit het dan nu met de beleggers die vorig jaar voor het eerst zijn ingestapt in bitcoin? Is het mogelijk dat we bij bitcoin op dit moment een vergelijkbare situatie zien als bij Ark, namelijk dat vooral de vroeg ingestapte beleggers op winst staan, maar de latere (grotere) groep op verlies?

Even wat data minen

De totale waarde van bitcoin en andere crypto’s wordt ook market cap genoemd. Eind 2020 was die $540 miljard voor bitcoin en $670 miljard voor de gehele cryptomarkt; eind 2021 was dat gestegen naar $880 miljard voor bitcoin en bijna $2 biljoen voor alle crypto's samen. De market cap van bitcoin is dus in 2021 met $340 miljard gestegen. 

Een recent onderzoek liet zien dat 55% van de huidige bitcoinbezitters in de Verenigde Staten in de afgelopen 12 maanden is ingestapt. De gemiddelde koers van bitcoin was in 2021 $47,500.

Als de gemiddelde koers over 2021 een indicatie is van de gemiddelde aankoopkoers, is het dus net als bij Ark goed mogelijk dat de nieuwe bitcoinbezitters nu op verlies staan. En als deze groep inderdaad 55% van het totaal uitmaakt, is het goed mogelijk dat het merendeel van de bitcoinspeculanten nu op verlies staat.

Deze conclusie moet door het gebrek aan verifieerbare bronnen met een behoorlijke korrel zout worden genomen, maar het is mijns inziens niet onwaarschijnlijk.

Er is een verschil

Een belangrijk verschil met de situatie bij de Ark ETF is dat bij bitcoin het grootste gedeelte van de market cap nog in handen is van mensen die voor 2021 zijn ingestapt (het aantal bitcoinbezitters van voor 2021 is kleiner dan de nieuwe groep, maar heeft een groter deel van het totaal).

Ook al lijdt het merendeel van de bitcoin-speculanten dus momenteel waarschijnlijk verlies, de gemiddelde bezitter staat nog op (veel) winst.

Voor de duidelijkheid: deze vergelijking zegt niets over de kans dat bitcoin op langere termijn weer naar een nieuwe all-time high stijgt - iets dat in het verleden ook vaak gebeurde na enorme dalingen - noch over de kans dat bitcoin verder daalt. En het mag dan qua koersbewegingen op high beta-aandelen lijken, fundamenteel is het natuurlijk een heel ander verhaal.

In- of uitstapmoment?

Aan de vraag of deze dalingen nu een mooi in- of uitstapmoment betekenen voor bitcoin of (de aandelen uit) de Ark ETF wil ik me niet wagen, maar als de nieuwe groep bitcoinbezitters qua gedrag lijkt op de Ark ETF-belegger dan kan er als de koers niet snel herstelt nog wel wat verkoopdruk aankomen in bitcoin.

Maar als de cryptovaluta zich inderdaad als een high beta-techaandeel gedraagt, kan de koers ook zomaar weer opveren. Bijvoorbeeld als de renteverwachtingen weer veranderen (lager = positief)!

Tot slot hieronder nog een vraag aan de bitcoin-eigenaren onder u (bekijk hier de tussenstand), en verder zijn positieve, kritische, onderbouwde reacties natuurlijk altijd welkom!

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Beleggersdesk. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een IEX Premium-abonnement heeft u altijd als eerste toegang tot onze tips.
U leest deze al vanaf 2,60 per week.

Analyse door: Erik Mauritz

Erik Mauritz is hoofd IEX Beleggersdesk.

Meer over Erik Mauritz

Recente analyses van Erik Mauritz

  1. 05 jul Crypto-ironie
  2. 01 jul Twitter en Disney in vuurlijn van "culture wars"; wie volgt? 4
  3. 16 jun Er is ook een positief scenario! 2

Reacties

33 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 4 Zaphod Beeblebrox 18 januari 2022 15:44
    Dat moet een hele geruststelling zijn voor nocoiners: niet iedereen maakt mega winsten.

    De mega winsten zijn nu te halen bij algoritmische stablecoins als Olympus DAO, Hector DAO, Tomb finance of Bomb finance. Allemaal bloedlink, moeilijk definieerbaar risico, mogelijk een briljante vondst, mogelijk een ordinair ponzi schema. We praten hier over duizenden procenten per jaar.
  2. Watchful¤Eye 18 januari 2022 20:28
    40% aandeel in de totale "crypto marketcap" betreft Bitcoin. 60% van de "crypto marketcap" zit dus in zogeheten "altcoins" (= 'niet-bitcoin' munten) waarvan Ethereum met 18,8% aandeel (van de totale marketcap) de grootste is. Dit is de huidige stand van van zaken volgens de website coinmarketcap.com/nl/. In het verleden kwam het voor dat Bitcoin > 70% aandeel had. We zien dus dat altcoins inmiddels zeer belangrijk geworden zijn waarbij de belangrijkste altcoins stel in "de top 20" van coinmarketcap.com/nl/ te vinden zijn.
    Bitcoin wordt vaak geduid als "middel van waarde opslag" (die waarde is echter aan grote fluctuatie onderhevig wat ook blijkt uit bovenstaand artikel van Erik Mauritz).
    Bij de altcoins zie je -naast "waarde opslag"- ook "andere gebruiksdoelen" ("use cases") zoals: "smart contracts", "DeFi", "Web 3" etc. Voor een uitleg kun je internet raadplegen. De cryptosector bevindt zich nog enigszins "in de kinderschoenen" omdat die nog niet zo lang bestaat (vanaf pakweg het jaar 2008). Dit wordt versterkt door het decentrale karakter waarbij dus niet 1 centrale instantie bijvoorbeeld de muntuitgifte controleert / coördineert.
  3. Watchful¤Eye 18 januari 2022 20:30
    40% aandeel in de totale "crypto marketcap" betreft Bitcoin. 60% van de "crypto marketcap" zit dus in zogeheten "altcoins" (= 'niet-bitcoin' munten) waarvan Ethereum met 18,8% aandeel (van de totale marketcap) de grootste is. Dit is de huidige stand van van zaken volgens de website coinmarketcap.com/nl/. In het verleden kwam het voor dat Bitcoin > 70% aandeel had. We zien dus dat altcoins inmiddels zeer belangrijk geworden zijn waarbij de belangrijkste altcoins stel in "de top 20" van coinmarketcap.com/nl/ te vinden zijn.
    Bitcoin wordt vaak geduid als "middel van waarde opslag" (die waarde is echter aan grote fluctuatie onderhevig wat ook blijkt uit bovenstaand artikel van Erik Mauritz).
    Bij de altcoins zie je -naast "waarde opslag"- ook "andere gebruiksdoelen" ("use cases") zoals: "smart contracts", "DeFi", "Web 3" etc. Voor een uitleg kun je internet raadplegen. De cryptosector bevindt zich nog enigszins "in de kinderschoenen" omdat die nog niet zo lang bestaat (vanaf pakweg het jaar 2008). Dit wordt versterkt door het decentrale karakter waarbij dus niet 1 centrale instantie bijvoorbeeld de muntuitgifte controleert / coördineert.
  4. forum rang 7 Branco P 19 januari 2022 07:47
    quote:

    WatchfulEye schreef op 18 januari 2022 20:30:

    40% aandeel in de totale "crypto marketcap" betreft Bitcoin. 60% van de "crypto marketcap" zit dus in zogeheten "altcoins" (= 'niet-bitcoin' munten) waarvan Ethereum met 18,8% aandeel (van de totale marketcap) de grootste is. Dit is de huidige stand van van zaken volgens de website coinmarketcap.com/nl/. In het verleden kwam het voor dat Bitcoin > 70% aandeel had. We zien dus dat altcoins inmiddels zeer belangrijk geworden zijn waarbij de belangrijkste altcoins stel in "de top 20" van coinmarketcap.com/nl/ te vinden zijn.
    Bitcoin wordt vaak geduid als "middel van waarde opslag" (die waarde is echter aan grote fluctuatie onderhevig wat ook blijkt uit bovenstaand artikel van Erik Mauritz).
    Bij de altcoins zie je -naast "waarde opslag"- ook "andere gebruiksdoelen" ("use cases") zoals: "smart contracts", "DeFi", "Web 3" etc. Voor een uitleg kun je internet raadplegen. De cryptosector bevindt zich nog enigszins "in de kinderschoenen" omdat die nog niet zo lang bestaat (vanaf pakweg het jaar 2008). Dit wordt versterkt door het decentrale karakter waarbij dus niet 1 centrale instantie bijvoorbeeld de muntuitgifte controleert / coördineert.

    Overal uit blijven. Het gaat uiteindelijk allemaal naar beneden. Het is een hype zonder fundamentele basis. Alles is wat de gek ervoor geeft, dat geldt voor alle crypto’s.
  5. forum rang 4 Zaphod Beeblebrox 19 januari 2022 09:38
    Bitcoin is maar 40% van het crypto-universum. In DeFI (Decentralized Finance) staat nu in totaal bijna 92 miljard USD opgeslagen. Dat is geld vastzetten en rente trekken, leingen afsluiten. Tevens wat decentrale marktplaatsen om crypto te verhandelen en derivaten constructies. De traditionele bancaire services zeg maar, voorlopig nog minus verzekeringen. In tegenstelling tot traditionele finance, waar tienduizenden in peperdure kantoorpanden hun dagen slijten om deze services te bieden, worden DeFi protocollen onderhouden door een dozijn puistige IT-nerds. Het grootste deel van de tijd lopen deze protocollen geheel zelfstandig. Het is immers maar software. Omdat de kosten zo laag zijn kun je veel betere deals bieden aan gebruikers dan in TradFi wat bovendien helemaal klemgereguleerd is zodat er geen innovatie of concurrentie mogelijk is. Noem dat maar: geen fundament.
    defipulse.com/
  6. IQ44 19 januari 2022 09:46
    quote:

    WatchfulEye schreef op 18 januari 2022 20:30:

    40% aandeel in de totale "crypto marketcap" betreft Bitcoin. 60% van de "crypto marketcap" zit dus in zogeheten "altcoins" (= 'niet-bitcoin' munten) waarvan Ethereum met 18,8% aandeel (van de totale marketcap) de grootste is. Dit is de huidige stand van van zaken volgens de website coinmarketcap.com/nl/. In het verleden kwam het voor dat Bitcoin > 70% aandeel had. We zien dus dat altcoins inmiddels zeer belangrijk geworden zijn waarbij de belangrijkste altcoins stel in "de top 20" van coinmarketcap.com/nl/ te vinden zijn.
    Bitcoin wordt vaak geduid als "middel van waarde opslag" (die waarde is echter aan grote fluctuatie onderhevig wat ook blijkt uit bovenstaand artikel van Erik Mauritz).
    Bij de altcoins zie je -naast "waarde opslag"- ook "andere gebruiksdoelen" ("use cases") zoals: "smart contracts", "DeFi", "Web 3" etc. Voor een uitleg kun je internet raadplegen. De cryptosector bevindt zich nog enigszins "in de kinderschoenen" omdat die nog niet zo lang bestaat (vanaf pakweg het jaar 2008). Dit wordt versterkt door het decentrale karakter waarbij dus niet 1 centrale instantie bijvoorbeeld de muntuitgifte controleert / coördineert.

    Ik blijf alleen denken... in de hype van 2017 waren die argumenten over de talloze use-cases van de blockchain technologie er ook al. Vooral ethereum en smart contracts werden toen geprezen. Inmiddels zijn we 5 jaar verder, is het ethereum netwerk onwijs traag en duur geworden en is er in een snel veranderende wereld nog steeds geen belangrijke rol van smart contracts en blockchain technologie (op schaal) gekomen.. Ik zie ook wel dat het een slimme technologie is. Maar niet alle slimme technologieën spelen uiteindelijk een belangrijke rol.
  7. forum rang 4 Fred 60 19 januari 2022 10:00
    quote:

    Lepre Chaun schreef op 18 januari 2022 16:23:

    Helaas behoor ik tot de laatste grote groep instappers met verlies.
    Maar goed de Crypto winter gaat heus wel voorbij.

    ABtje van mij.

    De meeste crypto { beleggers} zijn niet zo eerlijk
    over hun rendementen.

    Ik heb af en toe het idee dat zij allemaal grote winsten hebben.

    De realiteit is meestal iets anders.

    Duimpje.
  8. forum rang 4 Zaphod Beeblebrox 19 januari 2022 10:45
    Ach, volatiliteit. In 1997 heeft Apple Steve Jobs teruggehaald. Apple was toen zo goed als failliet en de aandelen bodemden rond de $0,12. Amazon zakte in 1999 van $110 naar $5,60 in 2002. Toen werd er geen winst gemaakt. Apple ging in dezelfde periode van $1,34 naar $0,23. Kijk eens waar ze nu staan. Wat je dus moet doen is vooruitkijken, ofwel voorspellen. Je moet een belangrijke nieuwe trend tijdig herkennen en dan instappen met bedragen die je kunt verliezen. Natuurlijk is het volatiel en risicovol. Dat hoort bij de onzekerheid. Zo zijn er mensen geweest die in tochtige parkeergarages flinke bedragen hebben overhandigd aan mensen die ze niet kenden in ruil voor een bitcoin private sleutel. Die mensen zijn nu heel rijk. Risico en rendement horen bij elkaar. Als je de risico's niet wilt nemen zul je de rendementen ook niet krijgen.
  9. forum rang 4 Fred 60 19 januari 2022 11:28
    quote:

    Zaphod Beeblebrox schreef op 19 januari 2022 10:45:

    Ach, volatiliteit. In 1997 heeft Apple Steve Jobs teruggehaald. Apple was toen zo goed als failliet en de aandelen bodemden rond de $0,12. Amazon zakte in 1999 van $110 naar $5,60 in 2002. Toen werd er geen winst gemaakt. Apple ging in dezelfde periode van $1,34 naar $0,23. Kijk eens waar ze nu staan. Wat je dus moet doen is vooruitkijken, ofwel voorspellen. Je moet een belangrijke nieuwe trend tijdig herkennen en dan instappen met bedragen die je kunt verliezen. Natuurlijk is het volatiel en risicovol. Dat hoort bij de onzekerheid. Zo zijn er mensen geweest die in tochtige parkeergarages flinke bedragen hebben overhandigd aan mensen die ze niet kenden in ruil voor een bitcoin private sleutel. Die mensen zijn nu heel rijk. Risico en rendement horen bij elkaar. Als je de risico's niet wilt nemen zul je de rendementen ook niet krijgen.
    Apple en Amazon vergelijken met Bitcoin??

  10. forum rang 4 Zaphod Beeblebrox 19 januari 2022 11:37
    Overigens kun je bitcoin nauwelijks nog risicovol noemen. Het bestaat 13 jaar. Iedereen heeft ervan gehoord. Miljoenen hebben een beetje bitcoin. Vier, mogelijk vijf, landen hebben bitcoin op hun balans staan. Net als meer dan 50 grote bedrijven.
    news.bitcoin.com/bitcoin-treasuries-l...
    Ethereum gaat dezelfde kant uit. Nee, voor risico, en dus ook rendement, zul je dieper de cryptosfeer moeten induiken en naar pareltjes zoeken in the metaverse, web 3.0, of misschien wel algoritmische stablecoins.
  11. forum rang 4 theo1 19 januari 2022 11:40
    @Zaphod:
    Die regulering is er niet voor niks gekomen. Het is met financiële dienstverlening namelijk heel gemakkelijk om de zaak te belazeren: je werkt immers met andermans geld. Het is ook heel gemakkelijk om jezelf in de problemen te brengen: geld uitlenen aan mensen die niet terugbetalen, te veel leverage en nog veel meer. En daarmee breng je dan ook weer je spaarders/investeerders in de problemen.

    Je kan die regulering best excessief noemen. Vermoedelijk is dat ook wel aan de hand. Maar helemaal niks is ook spelen met vuur. Automatische algoritmes gaan ook wel eens de mist in, en als dat gebeurt is het meestal ook heel erg mis omdat men geneigd is om nogal blindelings op die algoritmes te vertrouwen. Denk maar aan dat LTCM (ben niet helemaal zeker van de naam, ik bedoel dat hedgefund van die nobelprijswinnaars dat failliet ging en nogal wat tumult veroorzaakte.

    Ik persoonlijk zou een overgereguleerd kantoorpand vol overbetaalde bankiers nog altijd prefereren boven een dozijn puistige nerds met een algroritme die zich helemaal nergens aan houden. Juist omdat het eigenlijk alleen een algoritme is en er totaal geen regels of toezicht is. Ik ben trouwens zelf IT'er, geen overbetaalde bankier. Maar ieder zijn ding. Moet je ook niet klagen als dat algoritme een keer mis zit en alles weg is.
  12. forum rang 4 Zaphod Beeblebrox 19 januari 2022 11:41
    quote:

    Fred 60 schreef op 19 januari 2022 11:28:

    [...]
    Apple en Amazon vergelijken met Bitcoin??
    Dat soort gesprekken voer ik niet meer. Als je het niks vindt moet je het niet kopen. Klaar. Als je elk bitcoin draadje wilt voltrollen, dan is dat jouw keuze. Ik zou je willen aanraden iets nuttigs te gaan doen.
  13. forum rang 4 Fred 60 19 januari 2022 11:50
    quote:

    Zaphod Beeblebrox schreef op 19 januari 2022 11:41:

    [...]

    Dat soort gesprekken voer ik niet meer. Als je het niks vindt moet je het niet kopen. Klaar. Als je elk bitcoin draadje wilt voltrollen, dan is dat jouw keuze. Ik zou je willen aanraden iets nuttigs te gaan doen.
    Dus als ik zeg dat je Apple en Amazon niet mag
    vergelijken met Bitcoin ben ik aan het trollen.

    Er staat boven dit artikel , [ plaats een reactie.]
    Er staat nergens dat dit positief moet zijn.

    U staat zeker ook in de min??

33 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

advertentie Bitvavo

Investeer in cryptocurrency

Handel tot € 1000,- gratis

Volg IEX altijd en overal Meer »

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links